Veiklos ciklo metodas ir apyvartinio kapitalo reikalavimas
Toliau minėtame straipsnyje pateikiama apyvartinio kapitalo poreikio veiklos ciklo požiūrio apžvalga.
Tradicinis požiūris į įmonės apyvartinio kapitalo poreikį yra „balanso metodas“.
Pagal šį metodą siekiama, kad įmonės apyvartinio kapitalo poreikis būtų nustatomas atsižvelgiant į trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų poziciją, išskaičiuojant pastarąjį iš pirmojo.
Apyvartinio kapitalo „balanso metodas“ dabar kritikuojamas tuo, kad jame nenurodoma tiksli apyvartinio kapitalo padėtis, vertinama kai kuriems trumpalaikio turto straipsniams, pvz., Gataviems produktams, nebaigtiems gaminiams, atsargoms ir skolininkams įtraukti nusidėvėjimą ir kad „Debitoriai“ apima pelno elementą. Skolintojų nusidėvėjimas ir pelno elementas nėra susiję su grynaisiais pinigais.
„Balanso metodas“ apyvartiniam kapitalui apima ir cirkuliuojančius ir nekonvertuojamus elementus, pvz., Nekeliančias medžiagas, atsargines dalis, gatavus produktus, kurių daugelis per tam tikrą laiką pasenęs, ilgalaikės gautinos sumos, kurių didžioji dalis tampa neatgaunama ir beveik nuolatinio pobūdžio daiktai, pvz., indėliai įstatymų nustatyta tvarka.
Antra, pagal šį metodą gautas apyvartinis kapitalas nurodo įmonės statusą tam tikru laiko momentu ir neatspindi to paties vertės pokyčio per visą ataskaitinį laikotarpį.
Taigi, tradicinis įmonės balanso metodas, taikomas projektui taikomam kapitalo poreikiui, dabar pakeičiamas šiuolaikiniu metodu, t. Y. „Veiklos ciklo metodu“ arba „Apyvartinio kapitalo metodu“.
Skirtingai nuo tradicinio požiūrio, atitinkančio apibrėžimą, šis požiūris apyvartinį kapitalą vertina kaip veiklos sąnaudų apimties funkciją. Šis metodas rodo, kad faktinis įmonės apyvartinio kapitalo poreikio lygis per tam tikrą laikotarpį gali būti tinkamai nustatytas atsižvelgiant į grynąjį veiklos ciklą ir veiklos sąnaudas, reikalingas laikotarpiui.
Grynoji veiklos ciklo trukmė yra lygi dienų skaičiui, susijusiam su skirtingais veiklos etapais, pradedant nuo žaliavų įsigijimo ir baigiant pardavimo pajamų iš skolininkų, kurių atžvilgiu reikia pakoreguoti tiekėjų suteiktų kreditų skaičių, skaičių .
Veikimo ciklų skaičius per laikotarpį nustatomas dalinant tą pačią dienų skaičių pagal grynojo darbo ciklo ilgį. Nustačius veiklos ciklų skaičių, faktinis apyvartinio kapitalo poreikis nustatomas padalijant visas laikotarpio veiklos sąnaudas iš to laikotarpio veiklos ciklų skaičiaus.
(a) Medžiagų inventoriaus laikotarpio trukmė:
Tai rodo, kad vidutinės laiko medžiagos išlieka parduotuvėse, kol tos pačios produkcijos nėra.
Skaičiavimo metodas:
i) X metais sunaudota medžiaga
ii) Vidutinis suvartojimas per dieną = X / 365
Todėl veiklos ciklo trukmės ir faktinio apyvartinio kapitalo reikalavimo skaičiavimo metodika bus:
iii) vidutinė materialinė inventorizacija per laikotarpį; \ t
iv) Dienų suvartojimo kiekis atsargose = I ÷ X / 365
(b) Konversijos laikotarpio trukmė:
Tai rodo vidutinę gamybos ciklo trukmę.
Skaičiavimo metodas:
(i) Per metus pagamintų gatavų prekių savikaina = atidarymo nebaigta gamyba + (sunaudota medžiaga + darbo užmokestis + gamybos išlaidos) - uždarymo eiga = M
ii) Vidutinė pagamintų prekių kaina, pagaminta per dieną = M / 365
(iii) Vidutinis nepertraukiamas darbas per metus = L
(iv) Vidutinis perskaičiavimo laikotarpis = L ÷ M / 365
c) Galutinių prekių atsargų laikotarpio trukmė:
Tai laikotarpis, per kurį galutinės prekės yra laikomos žemyn prieš parduodant klientams. Skaičiavimo metodas:
(i) Per metus parduotų gatavų prekių savikaina = gatavų prekių atidarymas + (per metus pagamintų gatavų prekių savikaina + administravimo išlaidos + pardavimo išlaidos) - galutinių prekių uždarymo atsargos = S
ii) Vidutinė parduodamų gatavų prekių kaina = S / 365
(iii) Vidutinė gatavų prekių inventorizacija per metus = 0
(iv) Vidutinė gatavų prekių inventorizacijos trukmė = 0 ÷ S / 365
d) Kolekcijos laikotarpio trukmė:
Tai rodo vidutinį laiką, per kurį klientai realizavo pardavimo pajamas.
Skaičiavimo metodas:
i) Iš viso kredito pardavimų per metus = P
(ii) Vidutiniai dienos kredito pardavimai per metus = P / 365
(iii) Vidutinis skolininkų balansas = D
(iv) Vidutinis surinkimo laikotarpis = D ÷ P / 365
e) Kredito mokėjimo trukmė:
Tai rodo, kiek laiko vidutiniškai reikia sumokėti tiekėjų suteiktą kreditą.
Skaičiavimo metodas:
i) Iš viso per metus įsigytų kreditų = Q
ii) Vidutiniai kredito pirkimai per dieną = Q / 365
(iii) Vidutinis kreditorių balansas = Z
(iv) Tiekėjų leidžiamas vidutinis kredito laikotarpis = Z ÷ Q / 365
Dabar grynasis darbo ciklas, T, yra ilgis
= 1 ÷ X / 365 + L ÷ M / 365 + O ÷ S / 365 + D ÷ P / 365 - Z ÷ Q / 365
Nustačius darbo ciklo trukmę, nustatomas darbo ciklo skaičius, N per metus, nustatomas kaip = 365 / T.
Ir faktinis įmonės kapitalo poreikis tampa
= Iš viso veiklos sąnaudų / N
Iliustracija:
Iš toliau nurodytos pelno ir nuostolių ataskaitos ir „Suparna Ltd.“ pateikto balanso prašoma apskaičiuoti apyvartinio kapitalo poreikį pagal veiklos ciklo metodą:
Skolininkai (išskyrus pelno dalį) ir kreditoriai metų pradžioje sudarė Rs. 6500 ir R. 5 000.
Sprendimas:
Pareiškimas, kuriame nurodomas reikalavimas dėl apyvartinio kapitalo pagal „Veikimo ciklo metodą“.
1. Medžiagų inventoriaus laikotarpio trukmė:
i) Per metus suvartota medžiaga = Rs. 34 000
(Žaliosios žaliavos + pirkimų atidarymas - žaliavų uždarymas)
(Rs. 10.000 + R. 35, 000 - Rs. 11 000)
ii) Vidutinis suvartojimas per dieną = Rs. 34 000/365 = 93 (apytiksliai)
(iii) Vidutinis medžiagų inventorius per metus
Atsargų atidarymas Rs. 10.000
Atsargų uždarymas Rs. 11 000 / Rs. 21 000 ÷ 2 = Rs. 10, 500
(iv) Vartojamų dienų skaičius = Rs. 10 500/93 = 113 dienų (maždaug) arba 3¾ mėnesiai.
2. Konversijos laikotarpio trukmė:
i) Per metus pagamintų gatavų produktų savikaina
= (Nebaigto darbo pradžia + sunaudota medžiaga + darbo užmokestis ir gamybos išlaidos - uždarymo nebaigimas.)
= Rs. 30 000 + R. 34 000 + R. 15 000 - Rs. 30, 500.
= Rs. 48, 500.
(ii) Vidutinė gatavų produktų kaina per dieną = Rs. 48, 500 / 365 = 133 (apytiksliai)
iii) Vidutinė nebaigta veikla per metus
Darbo pradžia Rs. 30.000
Baigiamojo darbo uždarymas Rs. 30, 500
Rs. 60, 500 ÷ 2 = Rs. 30, 250
(iv) Vidutinis konversijos laikotarpis = Rs. 30 250/133 = 227 dienos arba 3½ mėnesio.
3. Galutinių produktų atsargų laikotarpio trukmė:
i) Per metus parduotų gatavų produktų savikaina
(Galutinių produktų atidarymas + pagamintų gaminių kaina + administracinės ir pardavimo išlaidos - galutinių gaminių uždarymo atsargos)
= Rs. 5000 + Rs. 48 500 + R. 25 000 - R. 8, 500
= Rs. 70 000.
(ii) Vidutinė gatavų produktų kaina, parduodama per dieną = Rs. 70 000/365 = 192.
iii) Per metus parduotų gatavų produktų vidutinė atsargų dalis
Galutinių gaminių atidarymas Rs. 5000.
Galutinių produktų uždarymo sandoris Rs. 8, 500 / Rs. 13, 500 ÷ 2 = Rs. 6, 750.
(iv) Vidutinė gatavų produktų inventorizacija = Rs. 6, 750 / 192
= 35 dienos arba 1¼ mėnesiai.
4. Kolekcijos laikotarpio trukmė:
i) Bendras kredito pardavimų skaičius per metus. 45 000 (be pelno elemento)
Rs. 1, 00, 000 - Rs. 55 000 (ty 55%)
(ii) Vidutinė dienos kredito suma = Rs. 45 000/365 = Rs. 123.
(iii) Vidutinis skolininkų balansas
Skolininkų atidarymas (išskyrus pelno elementą) Rs. 6, 500
Skolininkų uždarymas (Rs. 30 000 - Rs. 16 500) Rs. 13 500 / Rs. 20 000 ÷ 2 = Rs. 10.000.
(iv) Vidutinis surinkimo laikotarpis = Rs. 10 000/123
= 81 dienos arba 2¾ mėnesiai.
5. Kredito mokėjimo trukmė:
i) Iš viso pirkimų per kredito metus per metus. 35 000
(ii) Vidutiniai kredito pirkimai per dieną = Rs. 35 000/365 = 96
iii) Vidutinis kreditorių balansas
Kreditorių atidarymas Rs. 5000.
Uždarieji kreditoriai R. 10.000 / Rs. 15 000 ÷ 2 = Rs. 7, 500
iv) Vidutinis kredito laikotarpis, kurį leidžiama tiekėjams = Rs. 7500/96 = 78 dienos arba 2½ mėnesiai.
Dabar „Net“ veiklos ciklo trukmė „T“ įmonėje yra
= 3¾ mėnesiai + 7½ mėnesiai + 1¼ mėnesiai + 2¾ mėnesiai - 2½ mėnesio
= 12¾ mėnesiai arba 378 dienos.
Todėl veiklos ciklo skaičius, N, per metus = 365 / T
= 365 / 12¾ = 29 (apytiksliai)
. . . Faktinis darbo kapitalo reikalavimas tampa = Bendros veiklos išlaidos / N
= Rs.70, 000 / 29 = Rs. 2, 414.
