Ką suprantate Terminų keitimuose?

Palūkanų normų apsikeitimo sandorių galimybės vadinamos apsikeitimo sandoriais. Apsikeitimo sandorio pirkėjas turi. Teisė ateityje įvesti palūkanų normos apsikeitimo sandorį iki tam tikros datos. Apsikeitimo sutartyje bus nurodyta, ar apsikeitimo sandorio pirkėjas bus fiksuoto dydžio gavėjas arba fiksuoto dydžio mokėtojas.

Apsikeitimo sandorio autorius tampa apsikeitimo sandorio šalimi, jei pirkėjas pratęs. Jei apsikeitimo sandorio pirkėjas turi teisę sudaryti apsikeitimo sandorį kaip fiksuoto dydžio mokėtojas, apsikeitimo sandoris vadinamas skambučio keitimu. Todėl rašytojas tampa fiksuotojo tarifo gavėju / kintamųjų palūkanų mokėtoju. Jei apsikeitimo sandorio pirkėjas turi teisę sudaryti apsikeitimo sandorį kaip kintamąja palūkanų norma, apsikeitimo sandoris vadinamas apsikeitimo sandoriu.

Image Courtesy: zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2011/10/20111128_swaptions.png

Todėl apsikeitimo sandorio autorius tampa kintamos palūkanų normos gavėju / fiksuoto dydžio mokėtoju. Apsikeitimo sandorio norma nurodo fiksuotą palūkanų normą, kuri bus pakeista, palyginti su kintama palūkanų norma. Apsikeitimas taip pat nurodo apsikeitimo sandorio galiojimo datą. Apsikeitimas gali būti europietiškas arba amerikietiškas.

Žinoma, kaip ir visuose pasirinkimuose, apsikeitimo sandorio pirkėjas moka rašytojui priemoką, nors priemoka gali būti suskirstyta į apsikeitimo sandorių sąlygas, todėl nereikia mokėti išankstinio mokesčio. Apsikeitimo sandorį galima panaudoti portfelio strategijai, kuri naudoja palūkanų normos apsikeitimo sandorį, tačiau kur pagrindinio turto ar įsipareigojimo pinigų srautai yra neaiškūs.

Turto pinigų srautai bus neaiškūs, jei jie (i) bus pakviesti, kaip ir obligacijų, konvertuojamų obligacijų, išankstinio mokėjimo ir kitos paskolos atveju, ir (arba) ii) atskleidžia investuotojui / skolintojui įsipareigojimų neįvykdymą riziką.