Konvertuojamų obligacijų emisijos poveikis emisijos bendrovei (7 emisijos)

Konvertuojamų obligacijų emisijos poveikis emisijos bendrovei (7 emisijos):

Klausimai, turintys įtakos bendrovės sprendimams keisti konvertuojamų obligacijų / obligacijų emisiją, apima daugelį sričių. Kai kurie svarbiausi klausimai aptariami toliau:

1. Problemos pateikimo laikas:

Atitinkamas konvertuojamos emisijos laikas turi būti įvertintas atsižvelgiant į bendrovės akcijų dalį.

Image Courtesy: sebgroup.com/Global/Corporates_and_Institutions/1400_580_three_columns_top_images/men_sitting_before_screens_1400x580.jpg

Jei yra prastas laikas parduoti nuosavas akcijas dėl sumažėjusios rinkos kainos, taip pat bus prastas laikas parduoti konvertuojamą emisiją, nors konvertuojamą emisiją galima parduoti už konversijos kainą, didesnę už kainą, už kurią gali būti išleistas nuosavybės klausimas parduodami.

Jei vadovybė mano, kad nuosavybės vertybiniai popieriai yra nepakankamai įvertinti, geriausia būtų atidėti konvertuojamą emisiją tikėdamiesi, kad rinkoje pagerės.

Kai nuosavo kapitalo akcijos yra nepakankamai įvertintos, yra didesnis sumažėjimas. Taip yra dėl sumažėjusios atsargų rinkos ir į rinkos psichologijos konversijos priemokos skirtumus. Kuo didesnis įmonės augimas rinkos požiūriu, tuo didesnė konversijos priemoka, kurią įmonė gali gauti.

Konversijos priemoka paprastai bus mažesnė depresijos rinkoje. Konvertuojamos emisijos laikas glaudžiai susijęs su paprasto akcijų emisijos laiku.

2.Draudimas esamam ūkiui :

Obligacijų emisija gali būti išimtinai visuomenei arba esamiems akcininkams arba abiejų rūšių derinys. Tokiais atvejais veiksnys, į kurį paprastai atsižvelgiama, yra perskaičiavimo poveikis esamiems Indijos rėmėjų grupės ir, jei tokių yra, užsienio bendradarbis.

Savo akcijų vertės sumažėjimas atsirastų, jei būtų viešai išleista be jokių išlygų, kad šioms dviem grupėms būtų paskirstyta proporcingai, arba dėl bet kokios priežasties jie negali pasirašyti teisių.

Be to, bet koks vidaus sprendimas dėl mažesnio nei nustatyto procentinio dydžio Indijos rėmėjų grupei ar užsienio partneriui po konvertavimo būtinai turės įtakos sprendimui dėl konversijos kiekio ir bendros siūlomos sumos.

Kitas su tuo susijęs veiksnys yra galimas finansų įstaigų akcijų įsigijimo mastas. Jei bus išleistos teisių emisijos ir yra institucinių akcijų paketai, nustatant jų akcijų apimtį, būtų naudinga jų tinkamumo teisių ir papildomų obligacijų, kurias gali prašyti institucijos, apimtis.

Jei bus nuspręsta, kad viešas klausimas bus sprendžiamas, instituciniai ūkiai būtų sprendžiami pagal jų pasirašymo dydį ir viešą atsakymą į šį klausimą. Tikėtina, kad šiais aspektais gali būti atliekamas tikėtinas įvertinimas, jei laikoma, kad institucijų laikymas yra lemiamas veiksnys.

3.Naudojimas investuotojui:

Investuotojo pelnas būtų nustatomas pagal konversijos dydį, konversijos kainą, paprastųjų akcijų rinkos kainą, konvertavimo laiką ir nuolaidą obligacijai po konvertavimo.

Neapdorotas ir paruoštas metodas, kaip apskaičiuoti pelną, yra viso investuotojo sumokėtų palūkanų, akcijų pardavimo vyraujančia kaina ir obligacijų pardavimo pajamų nuolaida iš karto po konvertavimo ir vidurkio iki laikotarpio iki sumos. konversija.

Vėlgi, rinkos kaina, į kurią atsižvelgiama, yra kaina obligacijų emisijos metu, o ne tikėtina kaina, galinti vyrauti konversijos metu.

4.Saugumas:

Šių obligacijų emisija gali būti užtikrinta arba neužtikrinta. Paprastai siūlomas užstatas yra pirmasis mokestis už ilgalaikį turtą, kuris yra lygiavertis pagal esamus mokesčius, jei tokių yra. Esant tokiai situacijai, reikės atsižvelgti į pagrindinius reikalavimus, kuriuos galėjo nustatyti esami skolintojai

Kitas svarbus klausimas, kurį reikia apsvarstyti, yra bendrovės indėlių taisyklės. Pagal šių taisyklių apibrėžimo sąlygą, bet kokia suma, gauta išleidžiant obligacijas ar obligacijas, užtikrintas bet kokio bendrovės nekilnojamojo turto hipoteka arba su galimybe juos paversti bendrovės akcijomis, yra neapmokestinama laikoma indėliu. kad tokių obligacijų ar obligacijų, užtikrintų bet kokio nekilnojamojo turto hipoteka, atveju tokių obligacijų ar obligacijų suma negali viršyti tokios nekilnojamojo turto rinkos vertės.

Remiantis šiuo apibrėžimu, reikia atsižvelgti į tai, ar neužtikrintos konvertuojamos obligacijos bus laikomos indėliais pasibaigus konvertuojamos pasirinkimo sandorio įgyvendinimo terminui. Tais atvejais, kai konversijos kiekis yra mažas, neapibrėžtų konvertuojamų obligacijų emisija gali apriboti indėlių, kuriuos bendrovė gali padidinti, kiekį.

Kitas galimas aiškinimas yra tas, kad nustatant, išskyrus indėlių kategorijas, turi būti atsižvelgiama į skolos investicijų pobūdį emisijos metu, neatsižvelgiant į pokyčius, kurie įvyksta pasibaigus konversijos laikotarpiui. Kitas aspektas yra tas, kad jei aš neužtikrinu obligacijų, pakaks antrojo hipotekos.

Jei emisija parduodama kitu būdu ir turto rinkos vertė viršija siūlomų obligacijų vertę. Apskaičiuojant ribą, taip pat reikės atsižvelgti į visas esamą neįvykdytas obligacijų termino paskolas.

5.Liquidity:

Konvertuojamos obligacijos paprastai kotiruojamos pripažintose vertybinių popierių biržose, sudarant palankesnes sąlygas sandoriams. Tokiu būdu jie siūlo tokį pat gerą likvidumą, kaip ir su obligacija susieta nuosavybės dalis tampa patraukli.

Tas pats veiksnys taip pat atneša kapitalo vertės padidėjimą obligacijų turėtojams, nes obligacijos gali būti kotiruojamos vertybinių popierių biržoje, priklausomai nuo akcijų akcijų kainos.

6. Kapitalo prieaugis:

Šį aspektą išnagrinėjo ir išanalizavo nemažai žinomų institucijų. Yra prieštaringų nuomonių.

Kyla klausimas, ar kapitalo prieaugis atsiranda konvertuojant obligacijas į paprastąsias akcijas, nes nurodyta akcijos rinkos vertės kaina yra didesnė už konversijos kainą konversijos metu, net jei investuotojai gali nebūtinai parduoti akcijas iškart po konvertavimo.

7. Viešos problemos:

Tai yra svarbus klausimas, kiek tai susiję su akcijų paketų paskirstymu po konvertavimo ir su klausimu susijusių išlaidų. Žinoma, reikšmingas veiksnys priimant šį sprendimą bus ir kvantų įverčiai, kuriuos galima mobilizuoti iš esamų akcininkų.