Iždo vaidmuo bankuose

Perskaitę šį straipsnį, sužinosite apie iždo vaidmenį bankuose.

Tradiciškai iždo vaidmuo Indijos bankuose apsiribojo RBI nustatytų grynųjų pinigų rezervo normų (CRR) normų išlaikymu, pagal kurį reikalaujama, kad minimali nustatytų įsipareigojimų dalis būtų laikoma indėliu centriniame banke ir įstatymų nustatyta tvarka. Likvidumo koeficientas (SLR), kuris įpareigoja bankus investuoti tam tikrą savo įsipareigojimų procentinę dalį į notifikuotus vertybinius popierius, kuriuos išleido Indijos Vyriausybė ir valstybės vyriausybės arba kuriuos jie garantuoja.

Veikla užsienio valiuta apsiribojo prekybininkų ir klientų reikalavimais importui, eksportui, pervedimams ir indėliams. Be to, Indijos pinigų rinką apibūdino dėl administruojamų palūkanų normų atsiradę trūkumai. Todėl pinigų rinka vargu ar atspindėjo tikrojo likvidumo sistemą sistemoje.

Vadovaudamasi Pinigų sistemos darbo komiteto (1985 m .: pirmininkas Shri Sukhamoy Chakravarty) ir Pinigų rinkos darbo grupės rekomendacijomis (1987 m .: pirmininkas: Shri N. Vaghul), RBI inicijavo įvairias priemones pinigų rinkos reformai ir plėtoti reikalingą institucinę infrastruktūrą ir priemones, reikalingas pinigų rinkai išplėsti ir gilinti.

Visų pirma Indijos nuolaida ir finansai buvo įsteigtas suteikti rinkos dalyviams institucinį mechanizmą (rinkos formuotojo pavidalu), kad būtų patenkinti jų likvidumo reikalavimai, vykdant trumpalaikius pinigų rinkos instrumentus, pvz., Iždo vekselius, vekselių išpirkimą ir tt

Be to, pinigų rinkos plėtrai labai prisidėjo tokie veiksmai, kaip instrumentų skaičiaus didinimas įvedant komercinį popierių ir indėlių sertifikatą. Kad būtų galima nustatyti kainų nustatymą, pokalbių pinigų palūkanų normos viršutinė riba buvo pašalinta etapais ir visiškai panaikinta 1989 m. Gegužės mėn.

Ne bankų įstaigos, pvz., Gyvybės draudimo korporacija, visos Indijos finansų įstaigos, investiciniai fondai ir pan., Per tam tikrą laikotarpį leido patekti į skambučių pinigų rinką tik skolinimui.

Nors kai kurie rinkos dalyviai pranešė apie piktnaudžiavimą „Ready-Forward“ („Repos“) sandoriais, tam tikrą laiką buvo uždraustas dalinis draudimas, priemonė vėliau buvo įdiegta su būtinomis apsaugos priemonėmis, kad būtų užkirstas kelias jo piktnaudžiavimui, ir pagerėjo SGL perdavimo procedūra. veiksminga stebėsena.

Įvedus mokėjimų už pavedimą (DVP) sistemą, skirtą vertybinių popierių atsiskaitymui viešųjų skolų įstaigose, žymiai sumažėjo rizika, susijusi su vertybinių popierių pervedimais, ir tai taip pat paskatino pasitikėjimą repo įvedimu ir atpirkimo vertybinių popierių sąrašo išplėtimu. „Repos“ šiuo metu yra svarbi pinigų rinkos priemonė.

Finansų rinkų dereguliavimas prasidėjo nuo perėjimo prie rinkos nustatytų valiutų kursų ir išaugo bankų indėlių ir paskolų palūkanų normos.

RBI pradėjo naudoti pinigų intervencines priemones, pvz., Atpirkimo sandorius ir atvirosios rinkos operacijas (OMO), siekdama valdyti likvidumą finansų sistemoje ir vyriausybės vertybinių popierių palūkanų normų nustatymą padaryti skaidresnius ir konkurencingesnius aukcionuose.

Su rezultatu, skirtingai nei anksčiau, jų derlius yra suderintas su likusiais rinkos produktais. Tiesą sakant, jie veikia kaip lyginamasis indeksas arba kitų vertybinių popierių referenciniai pajamingumai.

Po liberalizavimo, reguliavimo panaikinimo ir finansų rinkos reformų šalyje vyko gyvybinga obligacijų rinka. Tai padidino santykinę investicijų ir investicijų portfelio svarbą bankų balansuose.

Dabar investicijos laikomos alternatyva kredito, istoriniam bankų pelno šaltiniui. Be to, būdami parduodami turtu, jie siūlo tiek palūkanų skirtumą, tiek kapitalo padidėjimą.

Kaip ir akcijų kainos ir užsienio valiutų rinkos, skolos priemonių palūkanų normos (pajamingumas) nustatomos atsižvelgiant į įvairių ekonominių, finansinių (likvidumo, infliacijos, vyriausybės / RBI politikos krypčių, augimo, Forex paklausos ir pasiūlos, vidaus palūkanų normų sąveiką). -vis pasauliniai ir tt) ir politiniai (vietiniai ir tarptautiniai) veiksniai ir įvykiai.

Atsižvelgiant į tai, kaip ir akcijų bei Forex palūkanų normų atveju, obligacijų pajamingumas gali (ir gali būti) skirtis nuo momento iki momento. Šių vietoje susidariusių palūkanų normų pokyčių atspindėjimas parodė kainų svyravimus - taip pat ir visų vyriausybės ar nevyriausybinių obligacijų kainas.

Be to, rupijos valiutos kursas tapo nepastovus. Yra pakankami svyravimai tiek dienos, tiek tarpdienio kainomis, leidžiantys uždirbti prekybos pelną, perkant ir parduodant valiutą. Indijos išankstinė rinka yra dar vienas potencialus pelno šaltinis, nes dažniau jis skiriasi nuo palūkanų pariteto sąlygų.

Kryžminės valiutos (dolerio / jenos, sterlingų / dolerio, dolerio / Šveicarijos frankų) prekybos galimybės, žinoma, yra senesnės ir Indijos bankuose tapo liberalizavusios.

Palūkanų normų (pelningumo) nepastovumas yra pagrindinis bankų iždų pertvarkymas iš paprastųjų CRR ir SLR valdytojų į pelno centrą. Sumažėjusių pelningumo sumažėjimas ir pakilimas bankui suteikia puikias galimybes ir galimybes bankui prekiauti pagrindiniais vertybiniais popieriais ir uždirbti pelną taip, kad prekyba forex būtų naudinga valiutos keitimo galimybėms.

Aktyvus iždas gali arbitražą “(uždirba pelną be rizikos) skolindamas pigiai (pinigų rinkos / Forex rinkoje) ir investuodamas į pinigus, Forex ir obligacijų rinkas. Banko iždai tvarko klientus, leidžiančius vykdyti savo sandorius finansų rinkose.

Be prekybos vykdymo, tokiais atvejais bankas iš tikrųjų „skolina“ savo balansą, kad būtų įveikta ir kliento, ir sandorio šalies sandorio šalies rizika. Kita svarbi (moderni) iždo funkcija yra turto ir įsipareigojimų valdymas ir apsidraudimas (ty izoliuojant) banko balansą nuo palūkanų ir valiutų kurso svyravimų.

Tai apima turto ir įsipareigojimų termino ir palūkanų normų struktūros pertvarkymą, atliekant tiesioginius portfelio veiksmus arba išvestines priemones (pvz., Apsikeitimo sandorius ir ateities sandorius), siekiant sumažinti arba pašalinti riziką, kylančią dėl dviejų balanso pusių neatitikimų.

Iždo pelno šaltiniai yra:

a) Investicijos:

Investicijos, kuriose bankas uždirba didesnį pelną nei jo išlaidos. Pavyzdžiui, galima įsigyti 1 proc. Pelningą obligaciją, kurios trukmė - treji metai, finansuojama tik 6 proc.

b) Spreads:

Skirstymas tarp pinigų rinkos turto ir pinigų rinkos finansavimo. Pavyzdžiui, bankas gali pasiskolinti trumpą laiką 5 proc.

c) Arbitražas:

(c) „Arbitrage“ yra pirkimo / pardavimo apsikeitimo sandoris Forex rinkoje, kur bankas konvertuoja rupijos lėšas į dolerio indėlį, uždirba LIBOR ir gauna atgal rupiją indėlių termino pabaigoje. Tai sukuria nerizikingą pelną („arbitražą“), jei LIBOR ir išankstinė premija už dolerį / rupiją yra didesnė už vidaus palūkanų normą.

(d) Santykinė vertė:

Tai yra arbitražo forma, kai bankas naudoja rinkos kainų anomalijas. Bankas gali turėti „AAA“ obligaciją, kuri duoda tik 6%, palyginti su kitu, turinčiu tą patį reitingą ir terminą, bet kitam emitentui, kuris siūlo 6, 5%. Verta parduoti pirmąją obligaciją ir investuoti į antrąją ir pagerinti pelningumą 50 bazinių punktų be papildomos rizikos, nes abi obligacijos turi tą pačią kredito kokybę.

e) Prekyba prekėmis:

Šiuo atžvilgiu dėmesys skiriamas tik trumpalaikiam, o ne ilgalaikiam investavimui. Tikslas yra uždirbti prekybos pelną iš vertybinių popierių ir valiutų kainų pokyčių per dieną arba kelias prekybos dienas. Tai daugiausia kryptiniai sandoriai.

Pagal šį principą prekiautojas gali nusipirkti (tarkim) 9, 81% Indijos Vyriausybės 2013 m. Rs.116, 50, esant 8, 40% pajamingumui, tikėdamasis, kad derlius sumažės iki 7, 70% dėl pagrindinių (ar techninių) priežasčių. Jei taip atsitinka, obligacija vertinama ir bankas išeina iš pozicijos pelningai.

Forex prekyba taip pat yra nukreipta, apimanti, pavyzdžiui, perkant dolerį / jeną tikėdamasi, kad doleris vertins, arba parduos eurą / dolerį, tikėdamasis, kad euras sumažės.

f) Klientų aptarnavimas:

Banko iždai savo produktus ir paslaugas siūlo klientams / ne bankų klientams. Bankų pajamos iš šios veiklos apima mokesčius už prekybą ir (arba) jos ribas. Struktūrizuotų (ty nestandartinių) sandorių pelnas būtų didesnis, palyginti su paprastu vaniliu (pvz., Paprastas pirkti parduoti USD / INR).

Iždai taip pat yra susiję su investicine bankininkyste, kai jų atsakomybė apima prekybos operacijas banko klientų vardu grynųjų pinigų arba išvestinių finansinių priemonių rinkose. Tai gali sukelti geras maržas, priklausomai nuo sudėtingumo ir įgūdžių, reikalingų projektuojant ir pritaikant individualias struktūras rinkoje.