Investicijų grąža (IG): privalumai ir trūkumai

Investicijų grąža (IG): privalumai ir trūkumai!

IG privalumai:

IG turi šiuos privalumus:

1. Geresnė pelningumo priemonė:

Jis susijęs su grynosiomis pajamomis į investicijas, padarytas padalinyje, kuriame matuojamas geresnis padalijimo pelningumas. Visi padalinių vadovai žino, kad jų veikla bus vertinama pagal tai, kaip jie naudojo turtą pelnui gauti, o tai paskatins juos optimaliai panaudoti turtą. Be to, jis užtikrina, kad turtas būtų įgyjamas tik tada, kai jie tikrai pateiks grąžą, atitinkančią organizacijos politiką.

Taigi pagrindinis investicijų grąžos tikslas yra būtinas investicijų lygis. Tam tikrame verslo padalinyje tam tikru momentu yra optimalus investicijų į kiekvieną turtą lygis, kuris padeda didinti pajamas. Tokios ekonominės naudos analizė padeda vadovams sužinoti, kokią grąžos normą galima tikėtis iš įvairių investicijų pasiūlymų. Tai leidžia jiems pasirinkti investiciją, kuri padidins tiek padalinio, tiek organizacinio pelno rezultatus ir leis efektyviai panaudoti esamas investicijas.

2. Tikslų pasiekimas:

ROI užtikrina skirtingų padalinių ir įmonės tikslą. Bet koks padalijimo IG padidėjimas pagerins bendrą visos organizacijos IG.

3. Lyginamoji analizė:

IG padeda palyginti skirtingus verslo vienetus pelningumo ir turto panaudojimo požiūriu. Jis gali būti naudojamas palyginimui tarp įmonių, jei įmonės, kurių rezultatai yra palyginami, yra panašaus dydžio ir tos pačios pramonės šakos. IG yra gera priemonė, nes ji gali būti lengvai palyginama su susijusiomis kapitalo sąnaudomis, kad nuspręstumėte, kokios investicinės galimybės pasirinktos.

4. Investicijų skyriaus veikla:

IG yra reikšmingas vertinant investicinio padalinio veiklos rezultatus, orientuotą į didžiausią pelną ir priimant atitinkamus sprendimus dėl turto įsigijimo ir pardavimo. Investicinių centrų valdytojo veiklos rezultatai taip pat gali būti vertinami palankiai naudojant investicijų grąžą.

5. ROI kaip kitų našumo sudedamųjų dalių rodiklis:

IG yra laikoma viena svarbiausių investicinio padalinio veiklos rodiklių ir apima kitus verslo vieneto veiklos aspektus. Geresnis IG reiškia, kad investicinis centras turi patenkinamus rezultatus kitose veiklos srityse, pvz., Sąnaudų valdymo, efektyvaus turto panaudojimo, pardavimo kainų strategijos, rinkodaros ir reklamos strategijos ir kt.

6. Suderinimas su apskaitos matavimais:

IG yra pagrįsta finansinės apskaitos matavimais, priimtais tradicinėje apskaitoje. Tai nereikalauja naujo apskaitos matavimo, kad gautų informaciją, skirtą apskaičiuoti IG. Visi skaičiai, reikalingi apskaičiuoti IG, yra lengvai prieinami finansinėje atskaitomybėje, parengtoje įprastinėje apskaitos sistemoje. Gali būti reikalingi kai kurių esamų apskaitos numerių koregavimai, kad būtų galima apskaičiuoti IG, tačiau tai nekelia problemų apskaičiuojant IG.

IG trūkumai:

ROI turi šiuos apribojimus:

1. Sunku rasti tinkamą pelno ir investicijų apibrėžimą. Pelnas turi daug sąvokų, tokių kaip pelnas prieš palūkanas ir mokesčius, pelnas po palūkanų ir mokesčių, kontroliuojamas pelnas, pelnas, atėmus visas paskirtas fiksuotas išlaidas. Panašiai terminas „investicija“ gali turėti daug reikšmių, pavyzdžiui, buhalterinę vertę, grynąją buhalterinę vertę, turto savikainą, einamąją turto savikainą, turtą, įskaitant nematerialųjį turtą.

2. Lyginant skirtingų įmonių IG, būtina, kad bendrovės naudotų panašias apskaitos taisykles ir metodus vertindamos atsargas, įvertindamos ilgalaikį turtą, paskirstydamos pridėtines išlaidas, vykdydamos mokslinių tyrimų ir plėtros išlaidas ir tt

3. IG gali paveikti padalinio valdytoją, kad pasirinktų tik investicijas, turinčias didelį grąžos rodiklį (ty normas, kurios atitinka savo tikslinę IG). Kitos investicijos, kurios sumažintų padalinio investicijų grąžą, bet galėtų padidinti verslo vertę, gali būti atmestos padalinio valdytojo. Tikėtina, kad kitas padalinys gali investuoti turimas lėšas į projektą, kuris gali pagerinti esamą IG (kuri gali būti mažesnė nei padalinio IG, kuris atmetė investiciją), bet kuri neprisidės prie visos įmonės.

Šie sprendimų tipai yra neoptimalūs ir gali iškraipyti bendrą įmonės išteklių paskirstymą ir gali paskatinti valdytoją investuoti, kad būtų išsaugota esama IG. Gera arba patenkinama grąža apibrėžiama kaip IG, viršijanti tam tikrą minimalią norimą grąžos normą, paprastai grindžiamą įmonės kapitalo sąnaudomis.

Verslo padaliniai, turintys didesnę IG ir kai kuriuos kitus mažesnius IG turinčius vienetus, veikia ROI kaip investicijų atrankos kriterijai, IG vertinimas neleidžia augti geriausiam padaliniui (turinčiam didesnę IG), o padalijimas su mažiausia IG turės paskatą investuoti į naujus projektus, siekiant pagerinti jų IG. Esant tokiai situacijai, pelningiausi vienetai yra demotyvuojami investuoti į projektą, kuris neviršija dabartinės IG, nors projektas suteiktų gerą grąžą. Tai gali prieštarauti įmonės tikslui ir interesams.

Tarkime, kad padalinio IG yra 25%

ROI = Pelnas Rs 1, 00, 000 / Investicijos Rs 4, 00 000 x 100

Tarkime, yra galimybė papildomai investuoti 2 000 000 Rs, o tai suteiks 20% IG. Ši investicija yra priimtina bendrovei, nes įmonei reikalinga minimali 15% IG tokio tipo investicijoms.

Ši investicija sumažina padalinio IG iki 23, 3%, apskaičiuotą taip:

Naujos ROI = Rs 1, 00 000 + (Rs 4, 00 000 / Rs 4, 00 000) + (Rs 2, 00, 000 x 100)

Palyginus seną IG (25%) su nauja 23 ROI (3%), reikštų, kad našumas sumažėjo. Todėl padalinio vadovas gali nuspręsti nedaryti tokios investicijos.

4. IG sutelkia dėmesį į trumpalaikius rezultatus ir pelningumą; dėmesio skiriama ilgalaikiam pelningumui. IG atsižvelgia į einamojo laikotarpio pajamas ir sąnaudas ir neatsižvelgia į tas išlaidas ir investicijas, kurios padidins ilgalaikį verslo vieneto pelningumą. Vadovaujantis IG, vadovai linkę vengti naujų investicijų ir išlaidų, atsiradusių dėl neapibrėžtumo ar grąžos, kai kada ne.

Valdytojai, naudojantys IG, gali sumažinti išlaidas darbuotojų mokymui, produktyvumo didinimui, reklamai, moksliniams tyrimams ir plėtrai su siauru tikslu pagerinti dabartinę IG. Tačiau šie sprendimai gali neigiamai paveikti ilgalaikį pelningumą. Todėl patartina, kad investicinis padalinys arba verslo padalinys naudotų ROI kaip tik vieną bendrųjų vertinimo kriterijų parametrą, kad nuspręstų dėl naujų investicijų priėmimo ar atmetimo.

5. Investicinio centro vadovai gali daryti įtaką (manipuliuoti) IG, keisdami apskaitos politiką, nustatydami investicijų dydį ar turtą, apdorodami tam tikrus straipsnius kaip pajamas ar kapitalą. Kartais vadovai gali sumažinti investicijų bazę, nuleidžiant senas mašinas, kurios vis dar uždirba teigiamą grąžą, bet mažiau nei kitos. Vadinasi, vadybininkai gali atsisakyti senų mašinų, kurios vis dar gali būti eksploatuojamos, padidinti jų IG ir keletas tokių veiksmų gali pakenkti visai organizacijai.