Kaip tapti sėkmingu investuotoju?
Norint, kad investuotojas būtų sėkmingas, reikėtų siekti, kad ne mažiau kaip grąža atitiktų prisiimtą riziką. Bet ar tokia sėkmė? Jei rinkos yra veiksmingos, nenumatoma, kad bus pasiektas nenormalus pelnas, todėl geriausia tikėtis, kad grąža atitiks prisiimtą rizikos lygį.
Triks yra įvertinti rizikos lygį, kurį norime prisiimti, ir įsitikinti, kad perkamo turto rinkimas atitinka mūsų rizikos lūkesčius.
Image Courtesy: the9to5escapeplan.com/wp-content/uploads/2012/09/moneystacks.jpg
Kaip atlygį už tai, kad prisiimame tokį rizikos lygį, gausime grįžtamąjį ryšį. Tačiau, jei manome, kad mes geriau nei sugrįžimo lygis, kurį lemia prisiimtas rizikos lygis, sėkmė turi būti vertinama šiomis sąlygomis. Tačiau čia reikia rūpintis.
Vien tik realizuojant didesnę grąžą nenurodyta sėkmė šioje srityje. Mes iš tikrųjų kalbame apie aktyvesnio rinkos dalyvio vidurkį.
Ir jei mes suvokiame didesnę grąžą, turime būti tikri, kad, norėdami įvertinti mūsų sėkmę, neatsižvelgiame į didesnę riziką, atitinkančią tas pajamas. Taigi mes paliekame du sėkmės apibrėžimus.
i) Sėkmė pasiekia grąžos normą, kuri yra pagrįsta prisiimto rizikos lygiu. Investuotojai tikisi, kad grąža yra proporcinga prisiimamai rizikai.
(ii) Sėkmė pasiekia grąžos normą, viršijančią prisiimtą rizikos lygį. Investuotojai tikisi nenormalios grąžos už prisiimtą riziką.
Kad investuotojas būtų sėkmingas pagal pirmąjį apibrėžimą, jis turi turėti racionalų požiūrį į portfelio sudarymą ir valdymą. Svarbiausias dalykas yra pakankamai efektyvus diversifikavimas. Kad antrasis apibrėžimas būtų sėkmingas, investuotojas turi turėti bent vieną iš šių veiksmų:
(1) Geresnis analitinis įgūdis, geresnis prognozavimo gebėjimas, informacija viduje, kvaila
Svarbiausia yra tai, ar ir kokiu mastu kiekvienas gali turėti šias charakteristikas ir nuolat sugebėti pralenkti rinką, jei prisiimamas rizikos lygis.
Investuotojas turėtų žinoti, bet ne pažymėti, kad investicinės rinkos, ypač akcijų rinka, daugiausia dominuoja profesionalūs investuotojai. Todėl labai mažai vertinamos investicijos retai pasiekiamos. Be to, jis turėtų saugoti subtitruotas knygas.
Kaip aš sudariau milijoną akcijų rinkoje, gaukite turtingą „Quick“ ir pateikite tokius teiginius kaip „Jūs galite turėti didelę grąžą be rizikos 1 . Dėl pakankamai efektyvių rinkų rizika ir grįžimas vyksta kartu kaip duona ir sviestas; Miltono Friedmano žodžiais tariant, nėra jokio tokio dalyko, kaip nemokami pietūs.
Sėkmė apima planavimą, aiškiai nustatantį savo tikslus ir apribojimus. Investicijos turėtų būti vertinamos atsižvelgiant į tai, ką jie prisideda prie bendro portfelio, o ne į jų nuopelnus atskirai. Tikėtina, kad institucinės investicijos atliks tam tikrą dalį, o veiklos lentelės yra pateikiamos tam, kad pateiktų tam tikras rekomendacijas.
Tačiau asmeninės tiesioginės investicijos neturėtų būti pernelyg ilgos, ypač akivaizdžioje tikrosios nuosavybės srityje, o savo žinios, įgūdžiai, pomėgiai ir pažįstami taip pat gali būti naudingi.
Atminkite Francis Bacon žodžius: Jei žmogus ryškiai ir atidžiai žiūri, jis matys turtą; nes ji yra akli, tačiau ji nėra tokia nematoma. Akcijų rinkoje prarasta daugiau pinigų nei galima tik įsivaizduoti, nes investuotojai nesugebėjo aiškiai apibrėžti savo tikslų ir įvertinti jų finansinę padėtį.
Analizuojant atskirų investuotojų portfelius, dažniausiai pastebėtos klaidos yra šios: pirma, portfelis yra pernelyg diversifikuotas, apimantis tiek daug klausimų, kuriuos investuotojas negali atidžiai stebėti šių bendrovių pokyčių; antra, daug portfelių kenčia nuo pernelyg didelės koncentracijos viename ar dviejuose klausimuose; trečia, šių vertybinių popierių kokybė pernelyg dažnai neatitinka nustatyto investavimo tikslo ir paprastai portfelyje yra per daug spekuliacinių vertybinių popierių; ketvirta, daugelis atskirų investuotojų bijo imtis nuostolių, jie nori laukti, kol jų atsargos sugrįš į sumokėtą kainą; ir, penkta, dauguma investuotojų, nesuvokdami, neturi plano.
Jie perka ir parduoda patarimus ir tiki eiti ten, kur veiksmas yra, o ne laikytis investavimo tikslo; ir galiausiai, rimčiausias, kai kurie investuotojai mano, kad tik pelno potencialas ir niekada nėra rizikos veiksnys.
Jie stengiasi palaukti, kol dugnas nusipirkti, o viršūnės bus parduotos, jos nemoka iš savo klaidų ir nepastebi savo finansinių tikslų ar investicijų tikslų laiko, tikėdamiesi vilties, baimės ar godumo.
Ar investuotojas turėtų pirkti laimėtojo žaidimą ar pralaimėtojo žaidimą, pirkdamas vertybinius popierius? Norėdami atsakyti į šį klausimą, tikriausiai geriausias būdas paaiškinti tai yra sportas kaip iliustracija. Paimkime tenisą. Profesionalams, tokiems kaip Wilander arba Lendll, tenisas yra nugalėtojo žaidimas.
Norint laimėti, jie turi pristatyti kamuolį į vietą, kur priešininkas turės sunku grįžti ar žaisti tokiu greičiu, kurį priešininkas negali sekti. Jie laimėjo žaidimą pristatydami laimėjimus.
Pirmiau minėta analogija pašalina skirtumą tarp nugalėtojų ir pralaimėtojo žaidimo. Tikėtina, kad investuotojas gali atspėti, ar vertybinių popierių pirkimas yra nugalėtojo žaidimas ar pralaimėtojo žaidimas, o vertybinių popierių pirkimas tapo netekusiu žaidimu net ir profesionaliems investuotojams. Tiems, kurie yra pasiryžę laimėti pralaimėtojo žaidimą, reikia
(2) Ar tai yra geriausia? Padaryti „mažiau“, bet „geresnes“ investicijas
(3) Sutelkti dėmesį į savo gynybą. Dauguma investuotojų praleidžia per mažai laiko sprendimams parduoti, pardavimo sprendimai yra tokie pat svarbūs kaip pirkimo sprendimai. Investuotojai turėtų bent jau lygiai praleisti sprendimą dėl pardavimo.
Svarbiausias pralaimėtojo žaidimo taškas yra balanso ir pelno (nuostolio) ataskaitos pateikimas per smulkųjį ekraną. Tai yra pirmas žingsnis, kad šaltinis būtų išvengtas klaidos, ir padės investuotojui atidėti nuo leidimo, kad jaudulys jam sukeltų pernelyg greitai. Prisiminkite senąjį žodį. Kvailas ir jo pinigai greitai atsiskyrė “.
