Trumpos pastabos apie akcijų indekso ateities sandorius

Akcijų indekso ateities sandoriai suteikia investuotojui galimybę pareikšti nuomonę apie bendrą rinkos eigą. Be to, šių sutarčių portfelio valdytojai gali naudoti įvairiais būdais, kad pakeistų jų akcijų portfelio rizikos ir grąžos pasiskirstymą.

Pavyzdžiui, institucinis investuotojas gali praleisti staigiai padidėjusį rinkos augimą dėl laiko, reikalingo gauti pinigus į akcijų rinką.

Image Courtesy: binarytribune.com/2013/06/12/us-stock-index-futures-signaling-two-day-loss-recovery/stock-trading-l-1.jpg

Įsigydami akcijų indeksų sutartis, instituciniai investuotojai gali patekti į rinką nedelsiant ir po to palaipsniui atsipalaiduoti ilgą ateities poziciją, nes jie gali gauti daugiau lėšų, investuotų į akcijas.

Atvirkščiai, po akcijų portfelio vertės padidėjimo (darant prielaidą, kad jis yra labai diversifikuotas ir gerai susietas su vienu iš pagrindinių indeksų), portfelio valdytojas gali norėti uždirbti pelną daug po to, kai reikės pranešti apie šią ketvirčio grąžą portfeliui .

Parduodami atitinkamą akcijų indeksų ateities sandorių skaičių, instituciniai investuotojai galėjo kompensuoti visus nuostolius, atsiradusius dėl akcijų portfelio, atitinkamą pelną ateityje.

Kaip spekuliacijos priemonė, akcijų indeksų ateities sandoriai yra nebrangi ir labai likvidi trumpalaikė alternatyva spekuliavimui akcijų rinkoje. Užuot įsigiję akcijų, sudarančių indeksą ar proxy portfelį, sparčiai didėjanti spekuliacija („bearish“) gali užtrukti ilgą (trumpą) indekso ateities sandorio poziciją, nei pirkti iždo vertybinius popierius, kad atitiktų pagrindinius reikalavimus.

Ilgą arba trumpą spekuliacinę ateities poziciją vadiname grynąja spekuliacine pozicija arba nuoga (visiškai) pozicija.