„SEBI“ informacijos atskleidimo ir investuotojų apsaugos gairės

Toliau pateikiami svarbiausi keturiolika SEBI informacijos atskleidimo gairių ir investuotojų apsauga nuo obligacijų.

i) FCD išdavimas, kai konversijos laikotarpis yra ilgesnis nei 36 mėnesiai:

Jei FCD išduodami ilgesniam nei 36 mėnesių konversijos laikotarpiui, jis turi būti pasirenkamas pasirinkus „Call“ ir „Put“.

ii) Problemos tikslas:

Neleidžiama naudoti bendrovės išleistų kitų tos pačios grupės įmonių akcijų paketų finansavimo ar įsigijimo obligacijų, suteikiančių paskolą bet kuriai tai pačiai įmonei. Tačiau jis netaikytinas FCD klausimui, nes konversijos pateikiamos per 18 mėnesių.

iii) Kredito reitingas:

Bendrovė turi gauti kredito reitingą iš CRISIL arba bet kurios kitos pripažintos kredito reitingų agentūros, jei FCD konvertuojamos po 18 mėnesių arba NCD / PCD trukmė viršija 18 mėnesių.

iv) Paskolų patikėtiniai, kuriuos reikia paskirti:

„Debenture“ patikėtinių pavadinimas turi būti nurodytas prospekte, o patikėjimo dokumentas turėtų būti įvykdytas per 6 mėnesius nuo emisijos užbaigimo. Tačiau to nereikalaujama, jei obligacijos terminas yra ne ilgesnis kaip 18 mėnesių.

v) išankstinis priemokos nustatymas konversijos ir konversijos laiku:

PCD / FCD konversijos priemoka ir konversijos laikas, jei toks yra, turi būti iš anksto nustatomi, kurie turėtų būti nurodyti prospekte.

vi) palūkanų norma:

Skolos palūkanų norma yra laisvai nustatoma.

vii) konversijos parinktis:

Jei obligacijų konvertavimas atliekamas 18 mėnesių arba vėliau nuo paskirstymo datos, bet prieš 36 mėnesius, tas pats privaloma obligacijų savininkams.

(viii) Atskleidimas: Terminas, išpirkimo suma ir pajamingumas:

Išpirkimo, išpirkimo laikotarpio ir išpirkimo iš NCD / PCD suma turi būti nurodyta prospekte.

ix) Neapmokestinamos PCD dalies diskontavimas:

Jei VPD prekiaujama rinkoje, nuolaida turi būti atskleista prospekte.

x) Skolos išpirkimo rezervo (DRR) sukūrimas:

Tai yra privaloma (išskyrus obligacijas, kurių terminas yra 18 mėnesių arba mažiau).

DRR sukuriamas remiantis:

(a) Gali būti suteiktas moratoriumas iki komercinės apsaugos datos, kad būtų sukurtas DRR, susijęs su projektų finansavimui išleistomis obligacijomis.

(b) DRR gali būti sukurta lygiomis dalimis likusiam didesnių sumų laikotarpiui, jei leidžiama pelno.

c) DCDs atveju DRR turi būti sukurta dėl nekonvertuojamos obligacijų emisijos dalies, išleistos tomis pačiomis linijomis, kurios taikomos visiškai nekonvertuojamoms obligacijų emisijoms. Naujų bendrovių konvertuojamų emisijų atveju DRR sukūrimas turėtų prasidėti nuo metų, kai bendrovė uždirba pelną už likusį obligacijų likutį.

d) bendrovės gali paskirstyti dividendus iš bendrųjų atsargų tam tikrais metais, jei likęs pelnas po perdavimo į DRR yra nepakankamas pagrįstiems dividendams paskirstyti.

(e) DRR bus laikoma bendro rezervo priemone, skiriama priemokų išleidimo pasiūlymui svarstyti ir kainų nustatymui, susijusiam su mokesčių deklaravimu.

(f) Naujų bendrovių atveju dividendų paskirstymas reikalauja patvirtinti obligacijų patikėtinius ir pagrindines institucijas, jei tokių yra.

g) Bendrovė turėtų sukurti DRR, atitinkančią 50% obligacijų išleidimo prieš pradedant obligacijų išpirkimą. Pasitraukimas iš DRR yra leistinas tik po to, kai 10% nuo obligacijų įsipareigojimo bendrovė išperkavo.

(h) Esamų įmonių atveju išankstinis vadovaujančiosios institucijos leidimas deklaruoti dividendus, viršijančius 20%, arba, atsižvelgiant į paskolų sutartis, yra būtinas, jei bendrovė neatitinka institucinės sąlygos dėl palūkanų ir skolos paslaugų apimties santykio.

i) Bendrovė gali išpirkti obligacijas didesnėmis dalimis. Pirmoji įmoka gali prasidėti nuo 5-ojo, o ne septintojo metų.

xi) Mokesčio sukūrimas:

Jei bendrovė siūlo nustatyti mokestį už obligacijas, kurios išleidžiamos 18 mėnesių ar trumpesniam laikotarpiui, tas pats turi būti pateiktas Bendrovių registratoriui. Jei nebus sukurtas mokestis, turėtų būti užtikrintas šis Indėlių taisyklės nuostatų laikymasis.

xii) PCD / NCD perdavimas:

Tais atvejais, kai nekonvertuojamos PCD / NCD dalys turi būti perskaičiuotos su palūkanų norma arba jos nekeičiant, privaloma galimybė tokioms obligacijų savininkams, kurie nori išimti ar grynaisiais pinigais iš programos, turi būti suteikta. obligacijų.

SEBI privalo patikrinti raštą, susijusį su perėjimu, atsižvelgiant į kredito reitingą, obligacijų turėtojų sprendimą, pasirinkimo galimybę konvertuoti ir kitus SEBI nurodytus straipsnius. Tačiau pasirenkamasis raštas - skolos, kurios vertė viršija Rs, apyvartai arba konversijai. 50, 00 000, kuriuos išleidžia biržos sąraše esanti bendrovė, turi būti persiųsta SEBI, kad būtų galima atlikti patikrinimą per prekybos bankininką / vadovą.

xiii) Stebėsena:

Vadovaujanti institucija turi stebėti pažangą, susijusią su obligacijomis modernizavimui, plėtrai, diversifikacijai, įprastoms kapitalo išlaidoms ir tt. Vadovaujantis vadovas taip pat turėtų stebėti, ar obligacijos yra išleistos apyvartinio kapitalo tikslais.

xiv) Saugumo sukūrimas:

Užstatas turi būti sukurtas per 6 mėnesius nuo išleidimo datos ir, jei jis nebuvo sukurtas per 12 mėnesių, bendrovė privalo sumokėti @ 2% baudų palūkanas obligacijų savininkui. Jei jis nėra sukurtas net po 18 mėnesių, obligacijų turėtojai per 21 dieną gali paprašyti susitikimo, kad paaiškintų priežastis ir datą, kada jie bus sukurti.

Bendrovė taip pat privalo kartu su prospektu pateikti SEBI bankininkų pažymėjimą, kad turtas (kuris yra apsaugotas) yra be jokių suvaržymų, arba, jei turtas yra apsunkintas, jokio prieštaravimo pažymėjimo neturi gauti iš banko / įstaigos už įrašą ar paripassu mokestį.

xv) auditoriaus pažymėjimas:

Patikėtiniai ir instituciniai obligacijų turėtojai iš auditorių turi gauti sertifikatą, susijusį su lėšų panaudojimu projektų įgyvendinimo laikotarpiu. Pažymėjimas taip pat turėtų būti gautas kiekvienų ataskaitinių metų pabaigoje, jei obligacijos yra išleistos apyvartiniam kapitalui.

xvi) Kiti atskleidimai:

Kita atskleidžiama informacija apie esamą / būsimą nuosavybės ir ilgalaikio skolos santykį, esamų obligacijų aptarnavimo modelius, palūkanų mokėjimą už terminuotą paskolą arba obligacijas ir pan. Kartu su banko ar finansų įstaigos sertifikatu, kad jie neprieštarauja antrasis arba paripassu mokestis.