Tikėtina, kad rizikos investicijų atrankos procesas atitiks šiuos veiksmus

Paprastai rizikos investicijų tipinis tikrinimo procesas greičiausiai atitiks šiuos veiksmus:

Svarstant investicijas, rizikos kapitalo investuotojai atidžiai tikrina siūlomos įmonės techninius ir finansinius privalumus.

Image Courtesy: 21stcenturynews.com.au/wp-content/uploads/2013/03/investment-strategies.jpg

1. Atsikratykite „Scamsters“:

Akivaizdu, kad bus grupė žmonių, kurie nori greitai pasipelnyti, investuodami į akcijas į bendrovę, neturinčią rimtų verslo ketinimų. Ypač pramonės šakos metu bus sukurta daug įmonių, kurios neturi pagrindinės teisės, o jų verslo modelis nėra daug platesnis nei pritraukti rizikos kapitalą. Daug jos buvo matomos per IT bumą, ir tai atsitiktinai liudija daugelyje sparčiai augančių pramonės šakų.

Pirmajame etape rizikos kapitalistas išsklaidys bet kokią įmonę, kuri, atrodo, nepadarė savo namų darbų arba buvo labai skeptiškai įsteigta. Jei bet kuris iš verslininko pateiktų įgaliojimų nebus patikrintas, rizikos kapitalistas nedelsdamas siunčia įmonės pasiūlymą į šiukšliadėžę.

2. Įspėjamieji ženklai - saugokitės dalykų, kurie gali uždaryti verslą:

Paprastai, veikdamas besivystančioje šalyje, pavyzdžiui, Indijoje, nuosavo kapitalo investuotojas yra labai atsargus. Netikrumas supa tam tikrus pagrindinius sėkmės veiksnius. Daugelis plieno gaminių, kurie ateina, šiek tiek nerimauja dėl metalurgijos anglies trūkumo Indijoje, o anglis yra antroji svarbiausia žaliava po geležies rūdos plieno gamyboje.

Nemažai sektorių, kuriems tebėra griežta reguliavimo aplinka, vyriausybei nelabai patraukli. Pavyzdžiui, būtų buvę daug daugiau investicijų į etanolio gamybą, jei vyriausybė būtų geriau įsitraukusi į reguliavimo sektorių.

Fondo valdytojas tikriausiai turės iš anksto atrinktą sektorių sąrašą, kurio reikia vengti, ir bet koks šių sektorių pasiūlymas turės labai mažai galimybių gauti finansavimą.

3. Augimo ir pramonės aspektai:

Rizikos kapitalas yra orientuotas į pramonės šakas, kurios rodo didelį augimo pažadą. Investuotojai supranta, kad jų investicijos į naujas įmones patiria labai didelę riziką ir dėl to jos tikisi didelės grąžos, kurią turi užtikrinti labai didelis augimas.

Investuotojai paprastai ieško metinių augimo tempų, viršijančių 30 proc. Vėliau investuojama į įmones, kurių augimo tempai yra apie 20 proc. bet tai, kas iš tikrųjų domina rizikos kapitalistą, yra sparčiai augančios įmonės, augančios sparčiai augančiose pramonės šakose, kuriose numatoma daugiau kaip 100 proc.

Daugelis rizikos kapitalo investuotojų turės ryžtingą pramonės dėmesį. Kaip aptarta anksčiau, dauguma rizikos kapitalo sandorių yra tik keliose srityse. Netgi tarp jų, tam tikras rizikos fondas gali būti nukreiptas į konkretų sektorių. Paprastai toks dėmesys skiriamas fondo investuotojų tikslams ir fondo turimoms vidaus žinioms.

4. Deramas patikrinimas:

Tinkamas patikrinimas bus ilgas procesas. Pirmajame etape pateiktas verslo planas bus kruopščiai išnagrinėtas. Verslininkas ir jo komanda pristatys pranešimus, o po to bus surengti keli susitikimai, kuriuose paaiškinama daug smulkių detalių. Rizikos finansavimo grupė aptars tarpusavyje ir naudos visų žmonių, kuriuos jie žino iš atitinkamų pramonės šakų, indėlius.

Kitame etape tikrinami finansiniai dokumentai, intelektinės nuosavybės teisių dokumentai ir kiti įrašai, taip pat atliekamas apsilankymas vietoje, siekiant gauti verslo jausmą. Deramo patikrinimo procesas rodo, kad rizikos kapitalistas domisi verslu ir dabar turi būti sukurta verslo vertė.

5. Naudokite pinigus:

Vertinimo procesas yra sudėtingiausias proceso etapas. Kiekviena šalis turės skirtingą vertinimą ir gali būti naudojamos skirtingos vertinimo metodikos. Galiausiai, susitarimas nebus pasiektas paprasčiausiai atsižvelgiant į abiejų šalių apskaičiuotas vertes. Kad būtų pasiekta abipusiai priimtina vertė, reikės atlikti sudėtingus skaičiavimus ir derybas.

Vertinimo pagrindai yra maždaug tokie patys, kaip ir aptariant „Verslo pirkimas“. Čia aptariami kai kurie bendri metodai.

6. Veiklos daugiklis:

Norint gauti vertę, naudojamas pramonės ir įmonės dydis atitinkamas AP / E santykis. Šį metodą rekomenduoja JAV rizikos kapitalo įmonių asociacija.

7. Diskontuoti pinigų srautai:

Tai naudojama vertinant trumpalaikius pinigų srautus, taip pat gali būti pridėta nuolatinė įmonės vertė, atsižvelgiant į P / E, remiantis būsimu pelnu.

8. Turto vertinimas:

Dauguma turto vertinimo metodų yra atgrasomi, nes, turint omenyje gerą turto bazę, įmonės greičiausiai priartės prie skolininkų finansuotojų, o ne susilpnins jų turimą kapitalą.

9. Rizikos kapitalistų susirūpinimas:

Vertindamas investavimo galimybę, be visų savo rūpesčių dėl verslo idėjos kokybės, pramonės dinamikos ir reguliavimo aplinkos, rizikos kapitalistas privalo daug dėmesio skirti dviem svarbiems veiksniams - valdymui ir išėjimui.

10. Valdymas (komanda):

Rizikos kapitalistai ieško konkurencinio pranašumo šaltinių. Svarbiausias bet kokios rizikos kapitalo investicijų bruožas yra verslininkas arba verslininkų komanda.

David Gladstone nurodo dvi savybių kategorijas, kurios būtų naudingos rizikos kapitalistui:

i. Asmeninės ar individualios savybės

ii. Asmens patirtis

Valdymas yra labai svarbus rizikos kapitalistui, nes kai kuriais atvejais nėra faktinės bendrovės istorijos. Iš esmės, rizikos kapitalistas perka idėją ir įgyvendinimo komandą, o investuotojo akyse apčiuopiama įgyvendinimo komanda pirmenybę teikia didžiajai daliai nematerialios idėjos atžvilgiu.

Šis projektas gali būti paremtas geriausiu pasaulio planu, tačiau verslininkas gali jo neįgyvendinti be tinkamų žmonių, siekiančių tikslų. Bet kuris rizikos kapitalistas atidžiai išnagrinės įmonės valdymo komandą ir peržiūrės savo įgaliojimus.

11. Išėjimas:

Kitas rizikos kapitalistui svarbus veiksnys yra „išvykimas“. Rizikos kapitalistas turi turėti planą, kad galėtų parduoti savo investicijas į įmonę ir pelno. Yra du nustatyti būdai, kaip išeiti, kaip aptarta čia:

i. IPO išdavimas:

Portfelio bendrovė nusprendžia viešai paskelbti išleidžiant pradinį viešąjį pasiūlymą (IPO) ir jos akcijos parduodamos visuomenei. Tai užtikrina sklandų ir pelningą rizikos kapitalo investuotojo išėjimą. Tai yra pageidaujamas išėjimo būdas daugumai VC.

ii. Portfelio įmonės pardavimas kitai įmonei ar investuotojui:

Naujasis pirkėjas gali būti kitas VC arba pramonės atstovas. Nors pardavimas yra pasirinkimo galimybė, jis geriausiai gali būti naudojamas, kai portfelio bendrovė gerai veikia. Nepakankamai veikiančios bendrovės pardavimas bus labai brangus. Ši galimybė neleidžia rizikos kapitalistui padidinti investicijų vertės.