Trumpalaikio apyvartinio kapitalo finansavimas: 9 šaltiniai

Toliau pateikiami devyni trumpalaikio apyvartinio kapitalo finansavimo šaltiniai, ty: 1. Vietiniai bankininkai 2. Prekybos kreditas 3. Išmokos kreditas 4. Avansai 5. Gautinos sumos 6. Sukauptos išlaidos 7. Atidėtos pajamos 8. Komercinis popierius 9. Komerciniai bankai.

Trumpalaikio apyvartinio kapitalo šaltinio finansavimas # 1. Vietiniai bankininkai:

Privatūs pinigų skolintojai ir kiti šalies bankininkai anksčiau buvo vieninteliai finansavimo šaltiniai prieš steigiant komercinius bankus. Jie naudojo labai aukštus palūkanų normas ir kuo labiau išnaudojo klientus. Dabar - dienų, kai plėtojami komerciniai bankai, jie prarado monopolį.

Tačiau net ir šiandien kai kurie verslo namai turi priklausyti nuo vietinių bankininkų, kad gautų paskolas, kad būtų patenkinti jų apyvartinio kapitalo reikalavimai.

Trumpalaikio darbo kapitalo šaltinio finansavimas # 2. Prekybos kreditas:

Prekybos kreditas - tai prekių tiekėjų įprastu verslo būdu suteiktas kreditas. Kadangi dabartinė prekyba yra pagrįsta kreditais, įmonės prekybos su jos tiekėjais susitarimas yra svarbus trumpalaikio finansavimo šaltinis.

Bendrovės kreditingumas ir jo tiekėjų pasitikėjimas yra pagrindinis prekybos kreditų užtikrinimo pagrindas. Jis dažniausiai suteikiamas atviros sąskaitos pagrindu, pagal kurį tiekėjas siunčia prekes pirkėjui, kad mokėjimas būtų gautas ateityje, kaip nurodyta pardavimo sąskaitoje. Ji taip pat gali būti mokėtinų sąskaitų forma, pagal kurią pirkėjas pasirašo vekselį, mokėtiną konkrečioje ateityje.

Kai įmonė atideda mokėjimą po termino, kaip nurodyta pardavimo sąskaitos faktūroje, tai vadinama mokėtinomis sąskaitomis. Bendrovė gali generuoti papildomus trumpalaikius finansus, pailgindama mokėtinas sąskaitas, tačiau gali tekti mokėti baudas, o taip pat atsisakyti grynųjų pinigų nuolaidos. Jei įmonė dažnai atideda mokėjimą, tai neigiamai veikia įmonės kreditingumą ir ateityje tokiems kreditams negali būti leista.

Pagrindiniai prekybos kredito kaip trumpalaikio finansavimo šaltinio privalumai yra šie:

i) Tai lengvas ir patogus finansavimo būdas.

ii) jis yra lankstus, nes kreditas didėja, kai auga įmonė.

(iii) Tai neformalus ir spontaniškas finansavimo šaltinis.

Tačiau didžiausias šio finansavimo būdo trūkumas yra didesnių tiekėjų apmokestinimas ir grynųjų pinigų nuolaida.

Trumpalaikio apyvartinio kapitalo šaltinio finansavimas.

Tai dar vienas būdas, kuriuo turtas įsigyjamas ir prekių laikymas yra priimamas nedelsiant, tačiau mokėjimas atliekamas dalimis per iš anksto nustatytą laikotarpį. Paprastai palūkanos mokamos už nesumokėtą kainą arba gali būti koreguojamos pagal kainą. Bet kokiu atveju ji suteikia lėšų tam tikrą laiką ir yra naudojama kaip trumpalaikio apyvartinio kapitalo šaltinis daugeliui verslo namų, turinčių sudėtingą fondo poziciją.

Trumpalaikio darbo kapitalo šaltinio finansavimas # 4. Avansai:

Kai kurie verslo namai gauna avansus iš savo klientų ir agentų už užsakymus ir šis šaltinis yra trumpalaikis finansavimo šaltinis. Tai pigus finansavimo šaltinis ir tam, kad būtų kuo labiau sumažintos investicijos į apyvartinį kapitalą, kai kurios įmonės, turinčios ilgą gamybos ciklą, ypač įmonės, gaminančios pramoninius produktus, nori rinktis iš savo klientų.

Trumpalaikio darbo kapitalo šaltinio finansavimas # 5. Faktoringas arba gautinos sumos Kreditas:

Kitas trumpalaikio finansavimo didinimo būdas yra komercinių bankų gautinų sumų kreditas ir veiksniai. Komercinis bankas gali teikti finansavimą diskontuodamas savo klientų sąskaitas ar sąskaitas.

Taigi, įmonė gauna neatidėliotiną mokėjimą už parduotą kreditą. Veiksnys yra finansų įstaiga, teikianti paslaugas, susijusias su skolų, atsirandančių dėl kredito pardavimų, valdymu ir finansavimu. Faktoringas tampa vis populiaresnis visame pasaulyje dėl įvairių su tuo susijusių institucijų teikiamų paslaugų.

Veiksniai teikia paslaugas nuo komercinių bankų siūlomų nuolaidų iki sąskaitos grąžinimo iki visiško kredito pardavimo administravimo perėmimo, įskaitant pardavimų apskaitos žurnalo išlaikymą, gautinų sumų surinkimą, kredito kontrolę ir apsaugą nuo blogų skolų, finansavimo teikimą ir konsultavimo paslaugų teikimą jų klientams. klientams. Faktoringas gali būti remiamasi tais atvejais, kai skolų riziką prisiima klientas arba nepagrįstai, kai kredito rizika tenka šiam faktoriui.

Šiuo metu faktoringas Indijoje teikiamas tik kelioms finansų įstaigoms. Tačiau Pinigų rinkos darbo grupės (Vaghul komitetas), kurią sudaro rezervas, ataskaita

Indijos bankas rekomendavo, kad bankai būtų skatinami įkurti faktoringo skyrius, kad įmonės būtų greitai finansuojamos.

Nepaisant daugelio faktoringo teikiamų paslaugų, ji patiria tam tikrų apribojimų. Svarbiausias faktoringo kritimas yra:

i) didelės faktoringo kainos, palyginti su kitais trumpalaikio finansavimo šaltiniais, \ t

ii) finansinio silpnumo suvokimas apie įmonės, kuri naudojasi faktoringo paslaugomis, ir. \ t

(iii) neigiamo veiksnio, kurį veiksnys taiko pirkėjui, poveikis skolininkui dėl sumažėjusio pardavimo ateityje.

Trumpalaikio darbo kapitalo šaltinio finansavimas # 6. Sukauptos išlaidos:

Sukauptos išlaidos yra išlaidos, kurios buvo patirtos, bet dar nesumokėtos ir dėl to dar nebuvo sumokėtos. Tai tiesiog yra įsipareigojimas, kurį įmonė turi sumokėti už jau gautas paslaugas. Svarbiausi kaupimo straipsniai yra darbo užmokestis, palūkanos ir mokesčiai.

Darbo užmokestis paprastai mokamas kas mėnesį, kas dvi savaites ar kas savaitę už darbuotojų jau suteiktas paslaugas. Kuo ilgesnis mokėjimo laikotarpis, tuo didesnė atsakomybės darbuotojams ar jų teikiamų lėšų suma. Taip pat sukauptos palūkanos ir mokesčiai taip pat yra trumpalaikis finansavimo šaltinis.

Mokesčiai mokami po surinkimo, o tarpiniu laikotarpiu jie yra geras finansavimo šaltinis. Net pelno mokestis yra mokamas periodiškai daug po pelno uždirbimo. Kaip ir mokesčiai, palūkanos taip pat mokamos periodiškai, o įmonės nuolat naudojasi lėšomis. Taigi visos sukauptos išlaidos gali būti naudojamos kaip finansavimo šaltinis.

Sukauptos sumos skiriasi priklausomai nuo įmonės veiklos lygio pokyčių. Kai veiklos lygis plečiasi, taip pat padidėja kaupiamosios lėšos, taigi jie suteikia spontanišką finansavimo šaltinį. Be to, nesant palūkanų už sukauptas išlaidas, jie yra laisvas finansavimo šaltinis.

Tačiau reikia pažymėti, kad gali būti nepageidautina arba netgi įmanoma atidėti šias išlaidas ilgą laiką. Darbo užmokesčio laikotarpis nustatomas pagal teisės aktus ir praktiką pramonėje.

Panašiai mokesčių mokėjimų datą reglamentuoja įstatymai, o vėlavimas gali paskatinti baudas. Taigi galime daryti išvadą, kad sukauptų sumų dažnumas ir mastas nepriklauso nuo vadovybės. Net ir tada jie yra spontaniškas, be palūkanų, ribotas trumpalaikio finansavimo šaltinis.

Trumpalaikio apyvartinio kapitalo šaltinio finansavimas # 7. Atidėtos pajamos:

Atidėtos pajamos yra iš anksto gautos pajamos prieš tiekiant prekes ar teikiant paslaugas. Jie atstovauja įmonei, kuriai ateityje ji turi tiekti prekes ar paslaugas. Šios lėšos padidina įmonės likvidumą ir yra svarbus trumpalaikio finansavimo šaltinis. Tačiau įmonės, turinčios didelę savo produktų ir paslaugų paklausą ir gerą reputaciją rinkoje, gali reikalauti atidėtų pajamų.

Trumpalaikio apyvartinio kapitalo šaltinio finansavimas # 8. Komercinis popierius:

Komercinis popierius - tai neužtikrintos skolos obligacijos, kurias išleidžia įmonės, siekdamos pritraukti trumpalaikių lėšų. Tai yra svarbi pinigų rinkos priemonė išsivysčiusiose šalyse, pvz., JAV Indijos rezervų bankas Indijos pinigų rinkoje įvedė komercinių popierių pagal Pinigų rinkos darbo grupės (Vaghul komitetas) rekomendacijas.

Tačiau tik didelės įmonės, turinčios aukštą kredito reitingą ir patikimą finansinę sveikatą, gali išduoti komercinius popierius, kad padidintų trumpalaikių lėšų. Indijos rezervų bankas nustatė tam tikras sąlygas, kad būtų galima nustatyti bendrovės tinkamumą komerciniams popieriams išleisti. Tik vertybinių popierių biržoje kotiruojama bendrovė turi ne mažesnę kaip Rs 10 kronų grynąją vertę, o maksimalus leistinas Rs 25 kronų finansavimas gali išduoti ne daugiau kaip 30 proc. Jo apyvartinio kapitalo ribos.

Komercinio popieriaus, Indijoje, trukmė daugiausia svyruoja nuo 91 iki 180 dienų. Jis yra parduodamas su nuolaida nuo jos nominalios vertės ir išpirktas nominalia verte jo išpirkimo dieną. Todėl lėšų surinkimo išlaidos per šį šaltinį priklauso nuo nuolaida ir terminų trukme, o Indijos rezervų bankas šiam tikslui nesuteikia palūkanų normos.

Komercinį popierių paprastai perka investuotojai, įskaitant bankus, draudimo bendroves, investicinius vienetus ir įmones, kad per trumpą laiką investuotų perteklius. ICICI ir UTI Indijoje įsteigė kredito reitingų agentūrą, vadinamą CRISIL.

Komercinis popierius yra pigesnis trumpalaikio finansavimo šaltinis, lyginant su banko kreditu, ir pasirodo esąs veiksmingas net ir griežto banko kredito laikotarpiu. Tačiau jį gali naudoti tik didžiosios įmonės, turinčios aukštą kredito reitingą ir patikimą finansinę būklę. Kitas komercinio popieriaus trūkumas yra tas, kad jis negali būti išpirktas iki išpirkimo datos, net jei išleidžiančioji įmonė turi perteklių lėšų grąžinti.

Trumpalaikio apyvartinio kapitalo šaltinio finansavimas # 9. Komercinių bankų apyvartinio kapitalo finansavimas:

Komerciniai bankai yra svarbiausias trumpalaikio kapitalo šaltinis. Didžiausią apyvartinio kapitalo paskolų dalį teikia komerciniai bankai. Jie suteikia platų paskolų spektrą, atitinkantį konkrečius susirūpinimą keliančius reikalavimus.

Įvairios formos, kuriomis bankai paprastai teikia paskolas ir avansus, yra šios:

a) Paskolos

b) grynųjų pinigų kreditai

c) Overdraftas

d) Sąskaitų pirkimas ir diskontavimas.

a) Paskolos:

Kai bankas atlieka vienkartinės sumos avansą tam tikram užstatui, jis vadinamas paskola. Paskolos atveju bankas klientui skiria tam tikrą sumą. Visa paskolos suma skolininkui mokama grynaisiais pinigais arba kreditais į jo sąskaitą. Paskolos gavėjas privalo sumokėti palūkanas už visą paskolos sumą nuo sankcijos datos.

Paskola gali būti grąžinta vienkartine išmoka arba dalimis. Palūkanos už paskolas skaičiuojamos kas ketvirtį, o kai grąžinamosios išmokos yra nustatomos dalimis, palūkanos skaičiuojamos kas ketvirtį, remiantis sumažintais likučiais. Komerciniai bankai paprastai teikia trumpalaikes paskolas iki vienerių metų, kad patenkintų apyvartinio kapitalo reikalavimus. Tačiau dabar ir bankai gauna daugiau nei vienerių metų trukmės paskolą. Paskolos gali būti vidutinės trukmės arba ilgalaikės paskolos.

(b) grynųjų pinigų kreditai:

Grynųjų pinigų kreditas - tai susitarimas, kuriuo bankas leidžia savo klientui skolintis pinigus iki tam tikros ribos tam tikriems materialiems vertybiniams popieriams ar garantijoms. Klientas gali atsiimti savo grynųjų pinigų kredito limitą pagal savo poreikius ir taip pat gali su juo pervesti bet kokią perteklių.

Palūkanos grynaisiais pinigais mokamos už dienos balansą, o ne visos sąskaitos sumos. Dėl šių priežasčių tai yra labiausiai mėgstamas skolinimo būdas, susijęs su pramonės ir komerciniais klausimais. Indijos rezervų bankas 1970 m. Kovo 28 d. Visiems reguliariems komerciniams bankams paskelbė direktyvą, nustatydamas įsipareigojimų mokestį, kurį bankai turėtų apmokestinti nepanaudotomis kredito limitų dalimis.

c) Overdraftas:

Overdraftas - tai susitarimas su banku, pagal kurį einamosios sąskaitos turėtojui leidžiama atsiimti daugiau nei balansas iki tam tikros ribos. Lėšų limito veikimo apribojimų nėra. Palūkanos skaičiuojamos už pernelyg didelius likučius. Pagrindinis skirtumas tarp grynųjų pinigų kredito ir overdrafto yra tai, kad overdraftas leidžiamas trumpam laikotarpiui ir yra laikinas apgyvendinimas, o grynųjų pinigų kreditas yra leidžiamas ilgesniam laikotarpiui. Overdrafto sąskaitos gali būti švarios overdrafto, iš dalies apsaugotos arba visiškai apsaugotos.

d) Sąskaitų pirkimas ir diskontavimas:

Sąskaitų pirkimas ir diskontavimas yra svarbiausia forma, kuria bankas skolina be užstato. Dabartinė prekyba yra pagrįsta kreditais. Pardavėjas sudaro atsiskaitymo sąskaitą už prekių pirkėją. Toks įstatymo projektas gali būti švarus įstatymo projektas arba dokumentas, kurį lydi prekių nuosavybės dokumentai, pvz., Geležinkelio čekis.

Bankas perka mokėtinas sąskaitas ir kredituoja kliento sąskaitą, atėmus nuolaidą. Sąskaitų išpirkimo dieną bankas pateikia sąskaitą akcininkui už apmokėjimą. Tuo atveju, kai negrąžinamas sąskaitos diskontavimas, bankas grąžina visą sąskaitos sumą iš kliento kartu su išlaidomis. Be pirmiau minėtų tiesioginio finansavimo formų, komerciniai bankai savo klientams padeda gauti kreditą iš akredityvo susitarimo.

Akredityvas:

Akredityvas, žinomas kaip L / c, yra banko įsipareigojimas laikytis savo kliento įsipareigojimų iki nustatytos sumos, jei klientas to nepadarys. Tai padeda savo klientams gauti kreditą iš tiekėjų, nes tai užtikrina, kad nėra rizikos nemokėti. L / c yra tiesiog banko garantija tiekėjams, kad jų sąskaitos būtų sumokėtos iki nustatytos sumos. Tuo atveju, jei klientas nesumokės sumos, nurodytos mokėjimo dieną, savo tiekėjams, bankas prisiima savo kliento atsakomybę už pirkimus pagal akredityvo susitarimą.

Akredityvas gali būti įvairių tipų, pavyzdžiui:

(i) Švarus akredityvas:

Tai yra garantijos, kad sąskaitos priimamos ir apmokamos be jokių sąlygų.

(ii) Dokumentinis akredityvas:

Jame reikalaujama, kad eksportuotojo vekseliu būtų pateikiami tam tikri dokumentai, įrodantys prekių nuosavybę.

(iii) Atšaukiamas akredityvas:

Tai yra tas, kurį išduodantis bankas gali atšaukti be išankstinio eksportuotojo sutikimo.

(iv) Neatšaukiamas akredityvas:

Ji negali būti atšaukta be gavėjo sutikimo.

v) atnaujinamasis akredityvas:

Tokio tipo akredityvui kredito suma, kurią ji automatiškai pakeitė į pradinę sumą po to, kai tokia suma buvo sumokėta pagal nustatytas verslo sandorio sąlygas. Nereikia toliau prašyti išduoti kito akredityvo, jei įvykdomos pirmojoje kredito sutartyje nurodytos sąlygos.

vi) Fiksuotas akredityvas:

Jis nustato išduodančiojo banko finansinio įsipareigojimo sumą vienoje sąskaitoje arba keliose kartu sudarytose sąskaitose.

Reikalingas saugumas banko finansuose:

Bankai paprastai nesuteikia apyvartinio kapitalo finansavimo be pakankamo saugumo.

Toliau pateikiami svarbiausi banko reikalaujami saugumo būdai:

1. Hipoteka:

Pagal šį susitarimą bankas teikia apyvartinio kapitalo finansavimą nuo kilnojamojo turto, paprastai atsargų, saugumo. Skolininkas bankui neperduoda turto. Tai lieka skolininkui, o hipoteka yra tik mokestis už turtą už skolos sumą. Jei skolininkas bankui nesumoka savo mokesčių, bankininkas gali pateikti bylą, kad galėtų realizuoti savo mokesčius parduodant prekes / turtą, kuris yra hipoteka.

2. Įkeitimas:

Pagal šį susitarimą skolininkas privalo perduoti fizinį turtą ar prekes bankui kaip užstatą. Bankas turės turto suvaržymo teisę ir gali išlaikyti prekių laikymą, nebent būtų patenkintas banko reikalavimas. Atsiskaitymo atveju bankas gali net parduoti prekes, apie tai pranešęs tinkamai.

3. Hipotekos:

Be hipotekos ar įkeitimo, bankai paprastai prašo hipotekos kaip užstatą arba papildomą saugumą. Hipoteka - tai teisinio ar teisingo intereso pervedimas į konkretų nekilnojamąjį turtą skolos sumokėjimui. Nors turto turėjimas lieka skolininkui, visas teisinis pavadinimas perduodamas skolintojui. Neatlyginimų atveju bankas gali gauti teismo nutartį parduoti nekilnojamąjį turtą, į kurį įkeistas įkeitimas, kad būtų realizuoti jo mokesčiai.