Centrinė bankininkystė: prasmė, funkcija, metodai ir atrankinis kredito valdymas

Centrinė bankininkystė: prasmė, funkcija, metodai ir atrankinis kredito valdymas!

Reikšmė:

Visų šalių pinigų sistemoje centrinis bankas užima svarbią vietą. Centrinis bankas yra pinigų sistemos viršūnė, kuri siekia reguliuoti šalies komercinių bankų veikimą.

Indijos centrinis bankas vadinamas Indijos atvirkštiniu banku, kuris buvo įkurtas 1935 m. Komerciniai bankai saugo tik dalį savo indėlių grynaisiais pinigais, o likusi dalis skolina prekybininkams ir investuotojams.

Todėl komercinė bankininkystė dažnai vadinama dalinio rezervo sistema. Atsižvelgiant į tai, kad komerciniai bankai saugo tik dalį savo indėlių grynaisiais pinigais, jie susidurs su sunkumais, jei tuo pačiu metu indėlininkai skubės atsiimti pinigus. Tai rodo, kad reikalinga institucija, kuri turėtų išgelbėti komercinius bankus ir suteikti jiems pinigų, reikalingų pernelyg dideliam indėlininkų poreikiui patenkinti.

Centrinis bankas tenkina šį poreikį. Tačiau šiais laikais centrinis bankas ne tik teikia piniginę pagalbą komerciniams bankams krizės metu, bet ir atlieka daug kitų funkcijų. Iš tiesų, kredito sąnaudų ir prieinamumo kontrolė ekonomikoje ir pinigų pasiūlos augimo reguliavimas yra ypatingi centrinio banko įsipareigojimai.

Centrinio banko principai:

Šalies centrinis bankas turi ypatingą statusą šalies bankų struktūroje. Principai, kuriais vadovaujasi centrinis bankas, skiriasi nuo įprastų bankininkystės principų. Paprastas bankas siekia pelno.

Kita vertus, centrinis bankas pirmiausia skirtas skatinti šalies finansinį ir ekonominį stabilumą. „Centrinio banko pagrindinis principas“, sako De Kock, „tai, kad jis turėtų veikti tik visuomenės interesais ir šalies gerove bei gerove, neatsižvelgiant į pelną kaip pagrindinį dėmesį“. Todėl pelno uždirbimas centriniam bankui yra antrinis atlygis.

Taigi centrinis bankas nėra pelno medžioklės įstaiga. Jis neveikia kaip kitų bankų konkurentas. Tiesą sakant, tai yra šalies pinigų institucija ir turi veikti taip, kad skatintų ekonominį stabilumą ir vystymąsi.

Centrinių bankų, ypač Indijos rezervų banko, funkcijos pastaraisiais metais labai padidėjo. Indijos rezervų bankas ne tik reguliuoja kredito ir pinigų pasiūlą šalyje, bet ir skatina ekonominį vystymąsi ir kainų stabilumą. Pagrindiniai rezervo banko principai yra valdyti savo daugumą priemonių taip, kad atitiktų Vyriausybės ir planavimo komisijos nustatytus ekonominės politikos tikslus.

Centrinio banko funkcijos:

Pagrindinės centrinio banko funkcijos yra:

1. Jis veikia kaip pastabų išdavimo agentūra.

2. Jis veikia kaip valstybės bankininkas.

3. Jis veikia kaip banko bankas.

4. Ji kontroliuoja kreditus.

5. Jis veikia kaip paskutinis skolininkas.

6. Jis valdo valiutos kursą.

Pastaba išduodanti agentūra:

Šalies centrinis bankas turi banknotų ar popierinės valiutos išleidimo monopolį visuomenei. Todėl šalies centrinis bankas kontroliuoja valiutos pasiūlą šalyje. Indijoje, išskyrus vieną Indijos Vyriausybės Finansų ministerijos išrašytą rupijos pastabą, visą obligacijų emisiją atlieka Indijos rezervų bankas. Anksčiau įvairių šalių centrinis bankas laikė atsargas kai kuriems aukso ir užsienio valiutos vertybiniams popieriams pagal išleistus banknotus. Į rezervą, kuri turi būti saugoma nuo visos išleistų banknotų sumos, buvo nustatytas įstatymas ir Vyriausybė gali ją keisti.

Teoriškai nereikia, kad aukso atsargos būtų kompensuojamos išleistų banknotų atžvilgiu. Galima atkreipti dėmesį, kad šių dienų popieriniai užrašai negali būti konvertuojami į auksą ar kitus brangiuosius metalus; jie yra nesuderinami. Tai vadinama proporcinga rezervų sistema. Iki 1956 m. Indijoje taip pat buvo proporcinga atsargų sistema, leidžianti išleisti pinigus ar užrašus. Remiantis tuo, rezervų bankas privalėjo išlaikyti 40 proc. Visų išleistų aukso ir užsienio valiutos vertybinių popierių.

Nuo 1956 m. Ši sistema buvo atsisakyta, taigi buvo priimta minimalių privalomųjų atsargų sistema, pagal kurią rezervų bankas privalo išlaikyti tik minimalų atsargų kiekį aukso ir užsienio valiutos vertybinių popierių pavidalu ir, atsižvelgdama į šį minimalų rezervą, gali išleisti obligacijas. tiek, kiek, jos nuomone, pageidautina atsižvelgiant į ekonomikos poreikius ir sąlygas.

Vyriausybės ar centrinio banko išleista valiuta yra netgi nereikalinga. Ekonominiu požiūriu svarbiausia yra realių prekių ir paslaugų gamyba, o ne aukso, palaikančio valiutą, kiekis. Tikroji valiutos vertė priklauso nuo to, kiek ji gali pirkti prekes ir paslaugas, o ne tai, kiek aukso ar sidabro jis laikomas rezervu.

Taigi galiausiai šalies valiutos patikimumas priklauso ne nuo to, ar jis yra konvertuojamas į auksą, ar į sidabro, bet kiek įmanoma išlaikyti savo vertės stabilumą tinkama pinigų kontrole.

Bankininkas vyriausybei:

Kita svarbi centrinio banko funkcija yra veikti kaip bankininkė Vyriausybei. Visi Vyriausybės likučiai saugomi centriniame banke. Šiuose likučiuose centrinis bankas nemoka palūkanų. Centrinis bankas gauna ir atlieka visus mokėjimus Vyriausybės vardu. Be to, centrinis bankas turi valdyti valstybės skolą ir pasirūpinti, kad Vyriausybės vardu būtų išduodamos naujos paskolos.

Centrinis bankas taip pat teikia trumpalaikes paskolas Vyriausybei. Tai paprastai atliekama per centrinį banką diskontuojant Vyriausybės iždo vekselius tiesiogiai arba kai juos pateikia kiti bankai. Taigi centrinis bankas teikia daug Vyriausybei teikiamų paslaugų. Tiesą sakant, centrinis bankas yra vyriausybės fiskalinis agentas ir pataria pastariesiems klausimais, susijusiais su valiuta ir valiutos keitimu, taip pat finansiniais klausimais.

„Bakers 'Bank“:

Apskritai, centrinis bankas veikia kaip bankininkų bankas trimis pajėgumais:

i) kaip komercinių bankų grynųjų pinigų atsargų saugotojas;

ii) kaip paskutinis skolintojas; ir

(iii) kaip centrinio tarpuskaitos, atsiskaitymų ir pervedimų bankas.

Visi kiti šalies bankai pagal įstatymą yra laikomi fiksuotu jų visų indėlių dalimi kaip rezervai centriniame banke. Šie rezervai padeda centriniam bankui kontroliuoti komercinių bankų išduotą kreditą.

Jie gali priklausyti nuo centrinio banko paramos kritinės padėties metu. Ši pagalba gali būti paskolos forma, suteikta patvirtintų vertybinių popierių stiprumui arba perkainojant vekselius. Taigi centrinis bankas yra paskutinių galimybių teikėjas kitiems bankams sunkiais laikais, nes tokiais atvejais nėra vilties gauti pagalbos iš bet kurios konkuruojančios institucijos.

Indijoje planiniai bankai turi laikyti indėlius rezervų banke ne mažiau kaip 5% savo dabartinių indėlių ir 2% jų fiksuotų indėlių kaip atsargas. Savo ruožtu jie naudojasi privilegija pakartotinai suskaičiuoti savo sąskaitas su Rezervų banku, taip pat užtikrindami paskolas prieš patvirtintus vertybinius popierius, kai jų reikia.

Kliringo funkciją taip pat atlieka centrinis bankas bankams. Kadangi bankai saugo pinigų atsargas centriniame banke, atsiskaitymai tarp jų gali būti lengvai įvykdyti skolomis ir kreditais centrinio banko knygose. Jei kliringas labai nukrenta prieš kai kurį banką, jo grynųjų pinigų atsargos centriniame banke sumažės žemiau nustatytos ribos, todėl atitinkamas bankas turės išspręsti trūkumus.

Kredito kontrolė:

Pagrindinis centrinio banko tikslas - išlaikyti kainą ir ekonominį stabilumą. Kainų nestabilumas - tiek infliacija, tiek defliacija - turi žalingą poveikį. Be to, bendros ekonominės veiklos svyravimai, ty prekybos ciklai, sukelia daug žmonių kančių.

Pagrindinė kainų svyravimo priežastis ir bendra ekonominė veikla yra bendros paklausos pokyčiai. Bendra paklausa, ypač investicijų paklausa, priklauso nuo pinigų pasiūlos. Ir kreditas šiomis dienomis yra svarbi pinigų pasiūlos sudedamoji dalis. Taigi kredito pasiūla daro didelę įtaką kainoms, nacionalinėms pajamoms ir užimtumui dėl paklausos pokyčių.

Dabar šalies centrinis bankas yra atsakingas už pinigų rinkos, ty komercinių bankų, vadovavimą kredito pasiūlai, kad būtų išlaikytas kainų stabilumas ir bendra ekonominė veikla. Norint įveikti infliaciją, ji turi apriboti kreditų pasiūlą ir užkirsti kelią depresijai bei defliacijai, kuri turi išplėsti kreditą. Yra įvairių būdų, kuriais centrinis bankas gali kontroliuoti kredito pasiūlą ekonomikoje.

Šie metodai yra:

a) Kainos dydis;

b) dalyvavimas atviros rinkos operacijose; ir

c) atsargų normos keitimas; \ t

d) Atrankinio kredito kontrolės vykdymas.

Šalies centrinis bankas, kontroliuodamas kreditų pasiūlą ir kredito sąnaudas (ty palūkanų normą), stengiasi užtikrinti kainų stabilumą ir bendrą ekonominės veiklos lygį. Centrinis bankas yra šalies pinigų institucija, o pinigų politika yra viena iš svarbių priemonių, kurių imamasi siekiant išvengti ir išgydyti depresiją ir infliaciją.

Siekiant ištaisyti infliaciją, centrinis bankas stengiasi apriboti kredito pasiūlą, didindamas banko kursą ir naudodamas kitus kredito kontrolės ginklus. Norint įveikti depresiją, jis stengiasi išplėsti kreditą sumažindamas bankų palūkanų normų ir grynųjų pinigų rezervo normą ir pirkdamas vertybinius popierius iš atviros rinkos.

Indijoje atsargų bankas, kuris yra šalies centrinis bankas, labai prisidėjo prie kainų stabilumo tikslo. Norint pasiekti kainų stabilumą, rezervų bankas nenumatė pinigų pasiūlos didėjimo, kuris atitinka produkcijos augimą. Infliacijos kontrolė tikrinant pernelyg didelę kredito pasiūlos plėtrą buvo pagrindinis Indijos rezervų banko nustatyto pinigų politikos rūpestis.

Paskutinio kurorto vadovas:

Kaip minėta pirmiau, komerciniai bankai veikia pagal dalinio rezervo sistemą. Todėl net ir gerai valdomas komercinis bankas gali patirti sunkumų, jei indėlininkai gauna didelį grynųjų pinigų paklausą, nes su savo indėlių dalimi grynaisiais pinigais ji negalės patenkinti staigaus ir didelio poreikio. grynieji pinigai. Todėl tokiu metu centrinis bankas turi gelbėti. Taigi centrinis bankas yra paskutinis kredito teikimo šaltinis.

Centrinio banko pareiga neatidėliotinai patenkinti banko poreikį grynaisiais pinigais, kai tarp visuomenės susiduria panika, o žmonių pasitikėjimas sukrėtė ir kai kiti bankai atsisakė suteikti kreditą. Centrinis bankas drąsiai žengia į priekį tiekdamas pinigus ir paniką. Centrinis bankas turi patenkinti didelio likvidumo pasirinkimo situaciją.

Skatinti ekonominį vystymąsi:

Labai svarbi centrinių bankų funkcija šių dienų besivystančiose šalyse kaip Indija yra skatinti ekonominę plėtrą. Tai gali padėti tiek žemės ūkio, tiek pramonės plėtrai šalyje. Centrinis bankas gali skatinti žemės ūkio ir pramonės augimą teikdamas finansavimą ar kreditą žemės ūkiui ir pramonei.

Centrinis bankas taiko tokią pinigų politiką, kuri skatina ekonomikos augimą. Siekiant pagreitinti investicijų ar kapitalo formavimo normą, centrinis bankas imasi priemonių, kad daugiau kreditų gautų už mažesnes palūkanų normas. Besivystančiose šalyse labai svarbus centrinio banko vaidmuo skatinant ekonominį vystymąsi.

Taigi Indijoje, išskyrus reguliavimo funkciją, Indijos rezervų bankas vaidina reklaminį vaidmenį. RBI prisidėjo kuriant tinkamas finansines institucijas, tokias kaip Indijos pramonės finansų korporacija, valstybės finansų korporacijos, siekdamos skatinti taupymą ir investicijas. Užtikrindama tinkamą žemės ūkio kreditų pasiūlą, terminų finansavimą pramonei, kreditą eksportui, RBI atliko naudingą skatinamąjį vaidmenį skatinant ekonomikos augimą.

Nacionalinės valiutos keitimo kurso valdymas:

Svarbi centrinio banko funkcija yra išlaikyti nacionalinės valiutos kursą. Pavyzdžiui, Indijos rezervų bankas yra atsakingas už rupijos mainų vertės išlaikymą. Kai šalis priima lanksčią valiutos kurso sistemą, pagal kurią valiutos vertę lemia valiutos paklausa ir tiekimas, valiutos vertė, ty valiutos keitimo kursas su kitomis valiutomis, priklauso nuo didelių svyravimų, kurie yra žalingi. ekonomika.

Esant tokioms aplinkybėms, centrinio banko pareiga yra užkirsti kelią nepagrįstam nacionalinės valiutos nusidėvėjimui ar vertės padidėjimui. Nuo 1991 m., Kai rupija buvo plūduriuojama, Indijos rupijos vertę, ty valiutos keitimo kursą su JAV doleriu ir kitomis užsienio valiutomis, lėmė rinkos jėgos, RBI retkarčiais ėmėsi kelių žingsnių stabilizuoti rupijos valiutų kursą, ypač JAV dolerio atžvilgiu.

Jis gali naudoti savo dolerių atsargas ir tiekti dolerius rinkoje iš savo atsargų. Padidinus dolerių pasiūlą, rupija bus išvengta nusidėvėjimo. Tačiau gali būti pažymėta, kad šio žingsnio sėkmė priklauso nuo dolerių atsargų kiekio Indijos rezervų banke.

Tai iliustruota 15.1 paveiksle, kuriame pavaizduotos JAV dolerių tiekimo kreivės, kurios kerta E tašką ir nustato rupijos keitimo vertę, lygią Rs. 43 JAV doleriais. Dabar manau, kad Indijos prekybininkų, bendrovių ir rinkos operatorių dolerių paklausa didėja, todėl dolerio paklausos kreivė pereina į dešinę į D'D padėtį.

Bus matyti, kad šios naujos JAV dolerių paklausos kreivės sankirta su tiekimo kreive SS doleriais H taške nustato JAV dolerio rupijos kursą, lygų Rs. 44 už dolerį. Taigi, didėjant dolerių paklausai, rupija nuvertėjo (ir padidėjo JAV doleris). Dabar, jei RBI įsikiša ir iš savo užsienio valiutos atsargų, ji aprūpina papildomus dolerius, lygius EB, dolerių tiekimo kreivė pereis į dešinę į S'S padėtį, kuri kerta didesnę paklausos kreivę D'D 'dolerių B taške taip, kad vėl Rs. 43 tampa JAV dolerio rupijų pusiausvyra.

Tokiu būdu, įsikišdama ir aprūpindama papildomus dolerius iš savo užsienio valiutos atsargų, RBI gali sėkmingai išlaikyti rupijos valiutos kursą Rs. 43 už dolerį. Iš tikrųjų 1996 m. Sausio mėn. Ir vėl rugpjūčio-rugsėjo mėn. 1998 m., Kai rupija buvo nuvertėjusi, RBI įsikišo ir sugebėjo užkirsti kelią sparčiai nykstančiam rupijai JAV dolerio atžvilgiu.

Kitas būdas, kuriuo RBI gali valdyti rupijos kursą, yra priemonių, kurios sumažins dolerių paklausą, priėmimas. Kai kurie importuotojai, užsienio investuotojai, užsienio valiutos operatoriai stengiasi pasinaudoti pigiais bankų kreditavimo būdais ir pasiskolinti rupijos lėšas iš bankų ir bando juos paversti doleriais. Tai padidina dolerių paklausą ir veda prie Indijos rupijos nuvertėjimo. Tokia padėtis įvyko 1998 m. Liepos – rugsėjo mėn.

RBI įsikišo ir padidino grynųjų pinigų rezervo santykį (CRR) ir padidino atpirkimo normas. Tai padėjo suskaidyti bankų perteklinį likvidumą ir sumažinti jų skolinimo pajėgumus. Dėl to sumažėjo dolerių paklausa ir padėjo išvengti rupijos nuvertėjimo.

Priešingai, jei rupija vertina JAV dolerį ir manoma, kad pageidautina patikrinti nepagrįstą Indijos rupijos vertinimą, RBI gali įsikišti, kad patikrintų tolesnį jos vertinimą. Šiuo tikslu ji gali nusipirkti dolerių iš rinkos. Tai padidins dolerių paklausą užsienio valiutų rinkoje ir tikrins Indijos rupiją

Kredito kontrolės metodai:

Šalies centrinis bankas yra atsakingas už kredito apimties ir krypties kontrolę šalyje. Šiais laikais banko kreditas tapo svarbia pinigų pasiūlos šalyje dalimi. Todėl bankų kredito apimtis ir kryptis yra svarbi ekonominio aktyvumo lygiui.

Pernelyg didelis kreditas ekonomikai sukels infliacinį spaudimą, o kredito pasiūlos trūkumas gali sukelti depresiją ar defliaciją. Neturtingų kredito prieinamumo trūkumas taip pat gali trukdyti šalies ekonominiam vystymuisi.

Depresijos laikais reikia išplėsti kreditą, o bumo metu reikia kredituoti. Siekiant skatinti ekonominį vystymąsi, pageidautina išplėsti pigų kreditą (kreditas mažomis palūkanų normomis). Siekiant užkirsti kelią boms ir nuosmukiams (ty išlaikyti ekonominį stabilumą) ir skatinti ekonomikos augimą, centrinis bankas siekia kontroliuoti kreditą pagal situacijos poreikius.

Apskritai kalbant, yra dviejų rūšių kredito kontrolės būdai.

(1) Kiekybiniai arba bendrieji metodai:

Šiais metodais siekiama pakeisti bendrą kredito kiekį apskritai. Tai yra trys:

i) banko normos keitimas;

ii) atviros rinkos operacijos;

(iii) Pinigų atsargų normos keitimas.

(2) Kokybiniai arba selektyvūs kontrolės metodai:

Šiais metodais siekiama keisti tam tikros rūšies kreditą. Kitaip tariant, atrankinis kontrolės metodas turi įtakos kreditų naudojimui tam tikrais tikslais.

Banko kurso politika:

Banko palūkanų norma yra minimali norma, kuria šalies centrinis bankas teikia paskolas šalies komerciniam bankui. Banko palūkanų norma taip pat vadinama diskonto norma, nes ankstesniais laikais centrinis bankas komerciniams bankams teikė finansavimą, perskaičiuodamas vekselius.

Pakeitus banko kursą, centrinis bankas gali daryti įtaką komercinių bankų kredito sukūrimui. Bankų kreditas šiomis dienomis yra svarbi pinigų tiekimo ekonomikoje dalis. Pinigų pasiūlos pokyčiai turi įtakos bendrai paklausai, taigi ir produkcijai bei kainoms. Pavyzdžiui, kai centrinis bankas padidina banko palūkanų normą, padidės komercinių bankų iš centrinio banko skolinimo išlaidos.

Tai atbaidytų komercinius bankus skolintis iš centrinio banko. Be to, padidinus banko kursą, komerciniai bankai taip pat didina savo skolinimo palūkanų normas. Kai komercinių bankų skolinimo palūkanų normos yra didesnės, verslininkai ir pramonininkai jaustųsi nepatenkinti skolintis iš komercinių bankų. Tai turėtų tendenciją susitarti dėl banko kredito ir dėl to sumažėtų pinigų pasiūla ekonomikoje.

Pinigų pasiūlos sumažinimas sumažintų bendrą paklausą arba pinigų išlaidas. Tai sumažintų kainas ir tikrintų infliaciją ekonomikoje. Taigi, kai ekonomiką patiria infliacija arba didėjančios kainos, bankų palūkanų norma paprastai padidinama, kad bankai sukurtų sutartis.

Kita vertus, kai ekonomikoje yra nuosmukis ar depresija, bankų palūkanų norma yra sumažinta, kad ją įveiktų. Banko palūkanų normos sumažėjimas sukels komercinių bankų skolinimo palūkanų normų sumažėjimą. Kreditų ar paskolų iš bankų pigiau, verslininkai daugiau skolintųsi iš komercinių bankų investavimo ir kitais tikslais. Tai padidintų bendrą prekių ir paslaugų paklausą ir padėtų įveikti nuosmukį ir atgaivinti ekonomiką.

Jei šalis leidžia laisvą lėšų srautą į šalį ir iš jos, banko normos pokyčiai taip pat turės įtakos išoriniams srautams. Pavyzdžiui, kaip jau minėta, padidinus banko palūkanų normą, visos palūkanų normos rinkoje taip pat išaugs. Padidėjus bankų palūkanų normoms, šalies bankai pritrauktų lėšų iš išorės. Be to, didėjant indėlių palūkanų normoms, būtų užkirstas kelias lėšų pervedimui iš bankų į kitas šalis. Todėl šis poveikis bankų palūkanų normų didėjimo lėšų įplaukimui ir nutekėjimui turės teigiamą poveikį šalies mokėjimų balansui.

Svarbu pažymėti, kad bankų palūkanų normos pokyčiai daro įtaką bankų kredito sukūrimui keičiant kredito kainą. Kredito savikainos pokyčiai daro įtaką komercinių bankų skolinimams iš centrinio banko ir taip pat turi įtakos komercinių bankų verslininkų kreditų paklausai.

Banko kurso politikos apribojimai:

Bankų palūkanų normos politika ne visada turi norimą poveikį investicijoms, produkcijai ir kainoms. Yra tam tikrų sąlygų, kurios turi būti įvykdytos sėkmingam banko tarifų politikos veikimui.

Šios sąlygos yra:

(1) Visi kiti tarifai turėtų atitikti banko kursą savo judėjime, kad banko kreditas turėtų išplėsti ar sutarti pagal pageidavimą. Tai neįvyks, jei komerciniai bankai turės pakankamai savo atsargų ir todėl jų priklausomybė nuo skolintų lėšų iš centrinio banko gali būti labai maža.

Be to, norint, kad banko palūkanų normos pokyčiai sukeltų visų kitų rinkos palūkanų normų pokyčius, reikalinga gerai organizuota pinigų rinka. Jei nėra gerai organizuotos pinigų rinkos, kaip ir Indijoje, kur vietiniai bankininkai prisideda prie geros pinigų rinkos dalies, bankų palūkanų normos pokyčiams nebus taikomi atitinkami visų tarifų pokyčiai.

Antroji svarbi sėkmingos bankų kurso politikos veikimo sąlyga yra verslininkų reagavimas į palūkanų normos pokyčius. Jei verslininkai ir investuotojai sumažina savo skolas, kai padidėja banko norma ir komercinio banko skolinimo palūkanų normos, ir padidina jų skolinimosi investicijoms sumą, kai sumažėja bankų palūkanų norma ir bankų siuntimo tarifai, banko normos pokyčiai turės poveikis, prognozuojamas banko kurso teorijoje.

Tačiau neseniai atlikti empiriniai tyrimai parodė, kad palūkanų norma neturi didelės įtakos skolinimosi investicijoms ir kitiems tikslams. Esant infliacijos padėčiai ekonomikoje, norint pasiekti pageidaujamą poveikį, palūkanų norma turės būti padidinta. Be to, investicijų į palūkanų normos kritimą niekada nėra ryškus. Verslininkų paklausa iš paskolų investiciniams tikslams iš bankų priklauso nuo ekonominės situacijos ekonomikoje.

Kai ekonomiką patiria sunki depresija, todėl pelningumo perspektyvos yra niūrios, verslininkai nenorėtų skolintis už investicijas, nors paskolų palūkanų normos buvo žymiai sumažintos, kad paskatintų jas skolintis. Jau buvo pastebėta, kad „jūs galite atnešti žirgą į vandenį, bet jūs negalite išgerti“.

Dabartinis įsitikinimas yra tas, kad bankų kurso politika vaidins tik papildomą vaidmenį pinigų kontrolėje. Geriausia bankų palūkanų norma galėtų patikrinti bumą ir infliaciją, tačiau nepavyko susigrąžinti, jei šalis patiria nuosmukį ar depresiją. Taigi jis turi daug didesnį potencialų efektyvumą, jei norima sustabdyti kredito plėtrą nei tada, kai siekiama paskatinti kreditą.

Tačiau kartu su kitais metodais jis gali atlikti naudingą vaidmenį. Banko norma turi reikšmę kaip signalą. Jei tradicijos yra tai, kad signalas turi būti laikomasi, banko normos politika gali įvykdyti savo tikslą, nes ji atitiks garbingą elgesį.

Atviros rinkos operacijos:

Atviros rinkos operacijos yra dar viena svarbi kredito kontrolės priemonė, ypač išsivysčiusiose šalyse. Terminas „atviros rinkos operacijos“ reiškia šalies centrinio banko vertybinių popierių pirkimą ir pardavimą. Atviros rinkos operacijų teorija yra tokia: Centrinio banko vertybinių popierių pardavimas lemia kreditų sumažėjimą ir jų įsigijimą iki kredito plėtros.

Kai centrinis bankas parduoda vertybinius popierius atviroje rinkoje, jis gauna mokėjimo čekį viename iš komercinių bankų. Jei pirkėjas yra bankas, čekis atliekamas prieš perkantį banką. Abiem atvejais rezultatas yra tas pats. Minėto banko, kurį jis saugo centriniame banke, grynųjų pinigų likutis yra sumažintas. Sumažinus savo pinigus, komercinis bankas turi sumažinti savo skolinimą. Taigi, kredito sutartys.

Kai centrinis bankas perka vertybinius popierius, jis moka per savo pajamas. Tai padidina komercinių bankų grynųjų pinigų likutį ir leidžia jiems plėsti kreditą. „Rūpinkitės teisėta mokėjimo priemone ir pinigais.

Atviros rinkos operacijų metodas kartais priimamas, kad banko kurso politika būtų veiksminga. Jei bankų palūkanų normos padidėja dėl bankų palūkanų normų padidėjimo dėl jų turimų lėšų perteklių, centriniai bankai gali atsiimti tokias perteklines lėšas parduodami vertybinius popierius ir todėl priversti narius bankus padidinti savo palūkanų normas. Lėšų trūkumas rinkoje verčia bankus tiesiogiai ar netiesiogiai skolintis iš centrinio banko, perskaičiuojant sąskaitas. Jei banko palūkanų norma yra didelė, rinkos palūkanų norma negali būti maža.

Atvirosios rinkos operacijų apribojimai:

Akivaizdu, kad šis metodas bus sėkmingas tik tuo atveju, jei bus įvykdytos tam tikros sąlygos. Apribojimai aptariami toliau:

(1) Pagal atvirosios rinkos operacijų teoriją, kai centrinis bankas perka vertybinius popierius, padidės narių bankų grynųjų pinigų atsargos ir, atvirkščiai, grynųjų pinigų atsargos bus sumažintos, kai centrinis bankas parduos vertybinius popierius. Tačiau tai gali nutikti. Vertybinių popierių pardavimas gali būti kompensuojamas grąžinant iš apyvartos išleistus banknotus. Kita vertus, vertybinių popierių pirkimas gali būti susijęs su banknotų išėmimu, siekiant padidinti valiutos reikalavimus arba kaupti. Todėl abiem atvejais narių bankų grynųjų pinigų atsargos gali likti nepakeistos.

(2) Tačiau net jei narių bankų grynųjų pinigų atsargos padidėtų arba sumažėtų, bankai negali atitinkamai išplėsti ar sutarčių dėl kredito. Grynųjų pinigų procentas kreditui nėra griežtai nustatytas ir gali būti nevienodas. Bankai padidins ir sutarks kreditą pagal vyraujančias ekonomines ir politines aplinkybes, o ne tik remdamiesi savo grynųjų pinigų rezervais.

(3) Trečioji sąlyga yra ta, kad didėjant komercinio banko grynųjų pinigų likučiams, paskolų ir avansų paklausa taip pat turėtų didėti ir atvirkščiai. Tai gali nutikti. Dėl ekonominio ar politinio netikrumo net pigus pinigų kursas negali pritraukti skolininkų. Priešingai, kai prekyba yra gera ir pelno perspektyvos ryškios, verslininkai skolintųsi net ir esant dideliam palūkanų dydžiui.

(4) Galiausiai, banko kreditų judėjimas turėtų būti pastovus. Tačiau banko indėlių greitis retai yra pastovus. Jis didėja verslo augimo laikotarpiu ir sumažėja depresijos laikotarpiu. Taigi kreditavimo sutarčių sudarymo politika gali būti neutralizuota padidėjusiu apyvartos greičiu ir atvirkščiai.

Atviros rinkos operacijos, kaip kredito kontrolės priemonė, pasirodė esančios tyliai sėkmingos reguliuojant kreditų prieinamumą išsivysčiusiose šalyse. Tai yra dėl dviejų priežasčių. Pirma, kai centrinis bankas perka ar perka vertybinius popierius, komercinių bankų atsargos automatiškai plečiasi arba sutampa.

Bankų atsargų pokyčiai tiesiogiai veikia jų gebėjimą skolinti. Skirtingai nei banko normos instrumentas, rinkos operacijų sėkmė nepriklauso nuo komercinių bankų požiūrio ar reagavimo; jų gebėjimas teikti kreditus yra automatiškai paveiktas. Antra, atvirosios rinkos operacijos gali būti valdomos taip, kad bankų grynųjų pinigų atsargos padidėtų arba sumažėtų iki norimo dydžio.

Kadangi norint sėkmingai vykdyti rinkos operacijas būtina turėti platų ir aktyvų trumpalaikių ir ilgalaikių vyriausybės vertybinių popierių rinką, o tokios rinkos egzistuoja tik JAV ir Didžiojoje Britanijoje bei kitose išsivysčiusiose šalyse, šis kredito kontrolės metodas buvo efektyviausia šiose šalyse.

Atvirosios rinkos operacijos, kurios nebuvo svarbios kaip kredito kontrolės priemonė Indijoje, dabar tapo svarbios ir plačiai naudojamos RBI. Taip yra todėl, kad Indijos vertybinių popierių rinka dabar tapo gana plati ir bankų sistemoje yra perteklinis likvidumas. Plačiajai visuomenei nereikia pirkti daugiau nei vienos valstybės vertybinių popierių dalies. Be to, atsižvelgiant į bankų sistemos perteklinį likvidumą, bankai noriai investuoja į Vyriausybės vertybinius popierius, viršijančius įstatymų nustatytas ribas.

Pinigų rezervo santykio (CRR) pakeitimas:

Kitas būdas keisti kredito kiekį yra pakeisti grynųjų pinigų rezervo normą. Pagal įstatymą, bankai turi išlaikyti tam tikrą pinigų pinigų sumą kaip atsargas prieš indėlius. Jei, pavyzdžiui, teisinis minimalus grynųjų pinigų rezervo rodiklis yra 20%, bankas turės išlaikyti Rs. 4000 atsargų prieš Rs indėlius. 20.000.

Dabar šalies centrinis bankas turi teisę keisti grynųjų pinigų rezervo normą. Jei dabar centrinis bankas padidins pinigų rezervo normą nuo 20% iki 25%, tada Rs rezervai. 4000 gali paremti tik R indėlius. 16 000, taigi ir bankai, turintys rezervų. 4000 turės sumažinti savo indėlius Rs. 20.000 iki Rs. 16 000. Tai reiškia kredito sumažėjimą.

Kita vertus, jei centrinis bankas sumažina grynųjų pinigų rezervo normą nuo 20% iki 10%, tada Rs rezervai. 4 000 galėtų palaikyti „R“ indėlį. 40 000. Todėl bankai turi rezervų Rs. 4000 gali padidinti savo indėlius, ty išplėsti kreditą „R“. 40 000. Apibendrinant galima teigti, kad teisinio grynųjų pinigų rezervo koeficiento padidėjimas lemia kreditų sumažėjimą, o privalomųjų atsargų normos sumažėjimas lemia kreditų didėjimą.

Teisinių grynųjų pinigų rezervo norma padidės tik tada, kai bankai turės per dideles atsargas. Jei bankai turi perteklinių atsargų, privalomųjų atsargų normos padidėjimas nesukels kreditų sumažėjimo. Kita vertus, grynųjų pinigų rezervo normos sumažinimas turės norimą kreditų didinimo poveikį tik tuo atveju, jei skolininkai teigiamai reaguos. Dėl sumažėjusios grynųjų pinigų rezervo normos padidėja bankų skolinimo galimybė, o bankai dažniau skolina skolininkus, arba suteikia galimybę jį įsigyti mažesnėmis kainomis. Dabar, jei skolininkai dėl vienos ar kitos priežasties nereaguoja teigiamai, ty nėra pasirengę skolintis, kreditas nebus išplėstas.

Pasirinktiniai kredito kontrolė:

Pirmiau aprašyti kredito kontrolės metodai yra žinomi kaip kiekybiniai arba bendri metodai, kuriais siekiama kontroliuoti kredito prieinamumą apskritai. Taigi bankų palūkanų normos politika, atviros rinkos operacijos ir grynųjų pinigų atsargų santykio svyravimai padidina arba sudaro sąlygas gauti kreditą visais tikslais. Kita vertus, atrankinis kredito kontrolė yra skirta kredito srautui reguliuoti konkrečiais ar konkrečiais tikslais. Kadangi bendrojo kredito kontrolės tikslas yra reguliuoti visą turimą kredito kiekį (keičiant didelės galios pinigus) ir kredito išlaidas, selektyvi kredito kontrolė siekiama pakeisti kredito paskirstymą arba paskirstymą tarp skirtingų naudojimo būdų.

Atrankinis kredito kontrolė turi tiek teigiamų, tiek neigiamų aspektų. Teigiamai vertinant, imamasi priemonių skatinti didesnį kreditų srautą į kai kuriuos konkrečius sektorius, kurie laikomi svarbiais.

Taigi Indijoje žemės ūkis, smulkūs ir nedideli ūkininkai, smulkūs amatininkai, smulkiosios pramonės šakos yra prioritetiniai sektoriai, kuriems Indijos rezervų bankas siekė paskatinti didesnį bankų kreditų srautą. Neigiamu aspektu imtasi keleto priemonių, siekiant apriboti kredito srautą į tam tikras konkrečias veiklos rūšis ar sektorius, kurie laikomi nepageidautinais ar žalingais socialiniu požiūriu.

Paprastai naudojami atrankiniai kredito kontrolė yra:

(1) Minimalios maržos pokyčiai bankams skolinant konkrečių laikomų prekių ar kitų rūšių vertybinių popierių atsargose.

(2) Didžiausios ribos arba viršutinės ribos nustatymas atskiriems skolininkams prieš tam tikrų jautrių prekių atsargas.

(3) Minimalių diskriminacinių palūkanų normų, mokamų už kreditą, nustatymas tam tikrais tikslais.

(4) Draudimas diskontuoti vekselius, kuriuose prekiaujama jautriomis prekėmis.

Atrankos kredito kontrolė kilo iš JAV, kad reguliuotų banko kredito srautą į akcijų rinką (ty akcijų rinką). Jie taip pat buvo naudojami siekiant apriboti kreditų, skirtų antrojo karo metu įsigyti ilgalaikio vartojimo prekes, kiekį. Tačiau Indijoje atsargų bankas naudoja atrankinį kredito kontrolę, siekdamas užkirsti kelią spekuliaciniam prekių kaupimui, kad būtų galima patikrinti šių prekių kainų kilimą. Atrankinis kredito kontrolė Indijoje naudojama maisto produktų, aliejinių augalų, augalinių aliejų, medvilnės, cukraus, gur ir khandsari atveju.

Nors visi pirmiau minėti pasirinktinio kredito kontrolės metodai yra naudojami, Indijoje tai yra pirmasis metodas, būtent minimalių maržų pokyčiai, palyginti su prekių ar kitų vertybinių popierių atsargomis, kurios buvo dažniausiai naudojamos. Galima pažymėti, kad šalies centrinis bankas turi teisę keisti minimalius maržos reikalavimus prieš prekių atsargų saugumą. Skolindami avansus verslininkams, komerciniai bankai palieka atsargų, laikomų kaip vertybiniai popieriai, vertę, kurią verslininkai finansuos iš savo šaltinių ir skolina jiems lėšas, lygias likutinei akcijų vertės sumai.

Šis minimalus reikalavimas dėl atsargų, kurias turi finansuoti pačios paskolos gavėjai, vertė yra žinomas kaip marža. Tarkime, kad tam tikros prekės atsargai yra 60 proc. Šiuo atveju verslininkai gali pasiskolinti iki 40 proc. Šios prekės atsargų, o 60 proc. Akcijų vertės finansuos patys verslininkai. Dabar, jei bankas padidins maržą iki 70 proc., Tuomet verslininkai gali pasiskolinti iš banko 30 proc. Šios prekės akcijų vertės.

Tai sukels kreditų sumažėjimą, kai verslininkai laikys prekes. Jei verslininkai negalės finansuoti 10 proc. Papildomų prekių atsargų, jie bus priversti juos parduoti rinkoje ir tokiu būdu padidinti prekės pasiūlą rinkoje. Tai sumažins biržos prekės kainas, o kiti dalykai lieka nepakitę.

Išsivysčiusiose šalyse atrankinės kredito kontrolės priemonės paprastai naudojamos siekiant išvengti pernelyg didelių spekuliacijų akcijų rinkoje. Akcijų rinkoje pirkėjai perka nedidelę sumą ir įsigyja gerą akcijų kiekį, o likusią akcijų dalį moka brokeriai, skolindamiesi iš bankų už tokiu būdu įsigytas akcijas. Kai centrinis bankas padidina maržą, akcijų pirkėjai turi sumokėti didesnę pinigų sumą už įsigytas akcijas ir dėl šios priežasties bankų kredito sutartys ir spekuliacinė veikla akcijų rinkoje neskatina.

Sąlygos, būtinos atrankinio kredito kontrolės sėkmei:

Kai kurios sąlygos yra būtinos sėkmingam prekių atrankinio kredito kontrolės veiksmui. Tačiau sumanūs verslininkai gali gauti kreditą iš bankų, siūlydami kitus vertybinius popierius ir panaudodami tokiu būdu gautas lėšas, skirtas finansuoti jautrių prekių atsargų spekuliacinį turtą.

Todėl, jei atrankinės kredito kontrolės priemonės padėtų išvengti jautrių prekių kainų kilimo, kartu su jomis turi būti atliekamos bendros kredito kontrolės priemonės, kuriomis siekiama sumažinti bankų gebėjimą skolinti pinigus. Be to, iš pirmiau išdėstytų aplinkybių matyti, kad bankai turėtų atsižvelgti į galutinį naudojimą arba visų kreditų paskirtį, ir jei kreditai būtų veiksmingi, kreditas turi būti atitinkamai išplėtotas.

Indijoje atrankiniai kredito kontrolė veikia nuo 1956 m., Siekiant patikrinti jautrių prekių kainų kilimą.

Tačiau atrankinio kredito kontrolės sėkmė siekiant tikslo apriboti prekių kainų kilimą priklauso nuo tam tikrų toliau aprašytų sąlygų:

1. Kiekybinių kredito kontrolės priemonių naudojimas:

Atrankinės kredito kontrolės priemonės yra veiksmingos tik tada, kai joms pridedamos bendrosios kiekybinės kredito kontrolės priemonės, pvz., Banko palūkanų normos ir grynųjų pinigų rezervo santykio kitimas. This is because the selective credit controls operate through regulating credit against particular securities or stocks.

2. The Availability of Non-Bank Finance:

The success of the selective credit control also depends upon the extent to which the funds from non-bank sources (ie, from their own funds and also from the unregulated credit market) is available to the businessmen. When the bank credit for a particular purpose is reduced, the businessmen can use their own funds or borrow from non-regulated markets to indulge in speculative holding of inventories. In India today the businessmen have large quantities of black money with them which they generally use for speculative holding of inventories of sensitive commodities and in this way succeed in defeating the purpose of selective credit controls.

Moral Suasion:

Central bank sometimes makes use of moral suasion to affect the credit policies of the commercial banks. Moral suasion means the employment by the central bank of policy statements, public announcements, or outright appeals and advices that excessive expansion or contraction of bank credit may lead to evil consequences. Banks often regard the central bank as their leader and guide, and generally act in accordance with wishes and advice of the central bank.