2 Svarbūs SEBI nuostatai dėl portfelio apsaugos

Svarbios SEBI nuostatos dėl portfelio apsaugos yra šios:

Portfelio apsauga yra palyginti nauja portfelio valdymo koncepcija. Pagrindinė idėja apima komponentų (išvestinių vertybinių popierių) įtraukimą į portfelį, kad būtų nustatyta grindų vertė, žemiau kurios portfelio vertė nesumažės.

Image Courtesy: static.squarespace.com/static/51d98be2e4b05a25fc200cbc/portfolio.jpg

SEBI taisyklių laikymasis:

Fondo valdytojai turi užtikrinti, kad būtų laikomasi SEBI nuostatų dėl išvestinių priemonių naudojimo portfelio valdyme.

Prekyba išvestinių finansinių priemonių valdytojais apsiriboja apsidraudimo ir portfelio balansavimo tikslais, o schema turi visiškai padengti savo pozicijas išvestinių finansinių priemonių rinkoje, laikydama pagrindinius vertybinius popierius / pinigus ar pinigų ekvivalentus / pasirinkimo sandorį ir (arba) įpareigojimą įsigyti pagrindinį turtą, kad įvykdytų įsipareigojimus. išvestinių finansinių priemonių rinkoje. Be to, savitarpio pagalbos fondai privalo savo schemos informaciniame dokumente atskleisti, kad investuoja į šias priemones.

Apsidraudimas:

Terminas apsidraudimas yra aiškiai apibrėžtas SEBI išvestinių finansinių priemonių komiteto. Terminas apsidraudimas apima išvestines vertybinių popierių rinkos pozicijas, skirtas kompensuoti galimus nuostolius iš esamos grynųjų pinigų rinkos pozicijos. Apsaugos strategijomis būtų laikoma:

a. Pajamų fondas turi didelį obligacijų portfelį. Šis portfelis turi nuostolių, kai padidės palūkanų normos. Todėl fondo valdytojas gali pasirinkti palūkanų normos ateities sandorį, kad kompensuotų šį nuostolį.

b. Pajamų fondas turi didelį įmonių obligacijų portfelį. Šis portfelis patiria nuostolių, kai šių obligacijų kredito skirtumai mažėja arba kai įvyksta įsipareigojimų nevykdymas. Todėl fondas gali pasirinkti pirkti kredito išvestines finansines priemones, kurios moka, kai įvyksta šie įvykiai.

c. Kiekvienas akcijų portfelis turi rinkos indeksą. Todėl fondas gali pasirinkti parduoti indekso ateities sandorius arba pirkti indekso pasirinkimo sandorius, kad sumažintų nuostolius, kurie atsirastų tuo atveju, jei rinkos indeksas sumažėtų.

Portfelio perskaičiavimas:

Portfelio balansavimas apima visas išvestines strategijas, kurios leidžia pasiekti norimą portfelio poziciją efektyviau arba mažesnėmis sąnaudomis nei naudojant pinigų rinkos sandorius. Pagrindinė nykščio taisyklė yra ta, kad fondas gali naudoti išvestines priemones, kurias jis galėjo padaryti tiesiogiai su pinigų rinka.

Tačiau fondui neleidžiama panaudoti daugiau nei jos dydis. Tai iš tikrųjų reiškia, kad portfelio pusiausvyros išvestinių finansinių priemonių pozicijų sąlyginė vertė turi būti pagrįsta pinigais fonde.