Apyvartinis kapitalas: jausmai ir apyvartinio kapitalo nustatymas

Perskaitykite šį straipsnį, kad sužinotumėte apie jausmus ir veiksnius, turinčius įtakos įmonės apyvartinio kapitalo nustatymui.

Apyvartinio kapitalo priemonės:

Apyvartinį kapitalą galima apibrėžti dviem būdais:

a) Bendrasis apyvartinis kapitalas

b) grynasis apyvartinis kapitalas

a) Bendrasis apyvartinis kapitalas:

Bendrasis apyvartinis kapitalas atitinka kiekybinę apyvartinio kapitalo sąvoką. Šiuo požiūriu apyvartinis kapitalas reiškia visų verslo įmonės trumpalaikio turto, ty grynųjų pinigų, banko (ty banko balanso), atsargų, skolininkų, gautinų sumų, trumpalaikių investicijų ir išankstinio apmokėjimo išlaidas.

Komentaras:

Trumpalaikis turtas - tai turtas, kuris yra skirtas konvertuoti į grynuosius pinigus ne ilgesniam kaip vienerių metų laikotarpiui.

b) Grynasis apyvartinis kapitalas:

Grynasis darbinis kapitalas atitinka kokybinį apyvartinio kapitalo aspektą. Šiuo požiūriu apyvartinis kapitalas reiškia trumpalaikio turto perviršį, palyginti su trumpalaikiais įsipareigojimais.

Simboliškai, apyvartinis kapitalas = trumpalaikis turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai

Grynosios apyvartinės lėšos taip pat vadinamos „l ÷ šomis“, remiantis fondų srautų ataskaitos terminologija.

Komentaras:

Kaip trumpalaikis turtas yra tas, kuris yra skirtas konvertuoti į pinigus ne ilgiau kaip vienerius metus; taip pat trumpalaikiai įsipareigojimai yra tie įsipareigojimai, kurie turi būti grąžinti grynaisiais pinigais, iš trumpalaikio turto per ne ilgesnį kaip vienerių metų laikotarpį (trumpalaikiai įsipareigojimai apima - kreditorius, B / P, banko overdraftą, neįvykdytas išlaidas ir apmokestinimą).

Pagrindiniai veiksniai, turintys įtakos apyvartinio kapitalo poreikio nustatymui:

Toliau aprašomi kai kurie pagrindiniai veiksniai, turintys įtakos apyvartinio kapitalo poreikio nustatymui:

i) Žaliavų kainos ir bendros gamybos sąnaudos:

Kuo didesnė žaliavų kainos dalis, palyginti su bendra gamybos kaina; kuo daugiau bus apyvartinio kapitalo reikalavimai ir atvirkščiai. Pavyzdžiui, medvilnės tekstilės gamyklai arba cukraus malūnui šiuo požiūriu reikia labai didelės apyvartinio kapitalo sumos; šiais atvejais žaliavų, ty žaliavos medvilnės arba cukranendrių, kaina yra didelė.

Šiuo požiūriu, tikriausiai, juvelyrinių dirbinių gamybai reikalingas didžiausias apyvartinio kapitalo kiekis; aukso ir kitų tauriųjų metalų vertė yra labai didelė papuošalų gamybai. Kita vertus, ledo fabriko ar deguonies kompanijos atveju apyvartinio kapitalo poreikis yra daug mažesnis.

ii) Darbo svarba produktyvioms operacijoms:

Kai gamybos technika yra intensyvi darbo jėga, apyvartinio kapitalo poreikis yra daug didesnis nei tuo atveju, kai gamybos metodas yra intensyvus kapitalui. Tiesą sakant, pirmojoje byloje (ty darbui imlios technikos) reikia daug apyvartinio kapitalo, kad darbuotojams būtų reguliariai mokamas darbo užmokestis.

Vėlgi, tuo didesnis gamybos įmonėje dirbančių darbuotojų skaičius; kuo daugiau būtų apyvartinio kapitalo poreikis darbo užmokesčio tikslais.

iii) Gamybos laikotarpio trukmė:

Gamybos laikotarpio trukmė - tai laikotarpis nuo gamybos pradžios iki gamybos pabaigos, ty laiko tarpas tarp žaliavos etapo ir gatavo gaminio etapo, kaip paaiškinta toliau:

Kuo ilgiau yra gamybos laikotarpis; kuo daugiau būtų apyvartinio kapitalo poreikis ir atvirkščiai.

Iš tiesų, kai gamybos laikotarpis yra labai ilgas; dideliu apyvartinio kapitalo kiekiu vis dar užblokuojama žaliavų atsargų ir ypač nebaigtų gaminių (arba pusgaminių) forma visais gamybos laikotarpio etapais.

Šiuo požiūriu laivų statybos pramonei gali prireikti didžiausią apyvartinio kapitalo sumą, nes statant laivą paprastai dalyvauja 3–5 metų laikotarpis. Priešingai, kepyklai reikia minimalaus apyvartinio kapitalo; dėl labai trumpo gamybos laikotarpio.

(iv) Kredito sąlygos:

Kredito sąlygos yra dviejų tipų. iš tiekėjų gautas kreditas ir klientams leidžiamas kreditas. Kai verslo įmonės gali gauti kreditą iš tiekėjų, apyvartinio kapitalo reikalavimai - šiuo atžvilgiu sumažėja.

Kita vertus, kai kreditas turi būti leidžiamas klientams kaip praktiška būtinybė; Apyvartinio kapitalo poreikis padidėja siekiant išlaikyti investicijas į „gautinas sumas“ (ty skolininkus ir B / R). Skirtumas tarp dviejų kredito sąlygų tipų nustato tikslią apyvartinio kapitalo poreikį.

v) spartus apyvarta:

Apyvartinio kapitalo poreikį lemia ir pardavimų greitis (arba greitis). Kai pardavimas vyksta greitai; atsargos greitai konvertuojamos į grynuosius pinigus, mažinant apyvartinio kapitalo reikalavimus.

Kita vertus, kai pardavimai yra atsitiktiniai (ar retai), didelė apyvartinio kapitalo dalis vis dar užblokuojama atsargose, todėl ilgai reikia didelės apyvartinio kapitalo sumos.

Pvz., Pavyzdžiui, juvelyro atveju, kuris gali nedirbti tam tikros juvelyrikos savaitėms ar mėnesiams. Kadangi tokie dideli papuošalai turi būti saugomi ilgą laiką. Be to, jis reikalauja didelių juvelyrinių dirbinių atsargų, kad galėtų pasiūlyti įvairius papuošalų elementus aristokratiniams ir madingiems klientams.

Priešingai nei juvelyras, yra atvejų, kai žiemos metu yra kepykla, naujienų prieglobstis, žemės riešutų pardavėjas; kurie vykdo pardavimus taip greitai, kad joms nebelieka atsargų, baigus jų kasdienę pardavimo kvotą. Žinoma, tokiems pardavėjams reikia minimalaus apyvartinio kapitalo.

vi) Verslo veiklos pobūdis:

Paslaugų organizacijoms, pavyzdžiui, telefonų kompanijoms, geležinkeliams, dujų ir vandens tiekimo problemoms, reikia mažiau apyvartinio kapitalo; dažniausiai jie parduoda savo paslaugas grynaisiais pinigais. Vėlgi, prekybos rūpesčiai reikalauja mažiau apyvartinio kapitalo, nes jie išlaiko tik gatavų prekių atsargas.

Gamybos problemos reikalauja labai didelio apyvartinio kapitalo; kadangi jie turi išlaikyti trijų tipų atsargas: žaliavų atsargos, nebaigtos gamybos atsargos ir gatavų prekių atsargos.

vii) Sezoninė verslo prigimtis:

Kai verslo veikla yra sezoninio pobūdžio, kadangi pardavimas vyksta tik tam tikru metų laiku; prekiautojai turi išlaikyti didžiules prekių atsargas ištisus metus - kad galėtų atlikti pardavimus sezono metu.

Atitinkamai, apyvartinio kapitalo poreikis yra didelis. Pavyzdžiui, vilnonių drabužių prekiautojas išlaiko didžiulius vilnonių daiktų išteklius, kad galėtų parduoti žiemos sezoną.

Kita vertus, prekiautojai, parduodantys daiktus, kurie parduoda beveik visus metus, neprivalo laikyti didelių prekių atsargų; kadangi atsargos reguliariai parduodamos ir mažina investicijas į atsargas, pvz., prekiautojus batus, televizorius, muilus, dantų pastas, baldus ir daugelį kitų populiarių kasdienio naudojimo objektų.

(viii) Grynųjų pinigų reikalavimai:

Kiek verslo įmonei reikia pinigų, kad būtų patenkintos įprastos verslo išlaidos, taip pat nustatomas apyvartinio kapitalo poreikis. Kai kurie tokie elementai gali būti:

- Darbo užmokesčio mokėjimas

- kitų veiklos išlaidų apmokėjimas

- paskolų palūkanų mokėjimas

- Mokesčiai

- Dividendų mokėjimas.

Kuo didesnis reikalavimas mokėti pirmiau minėtus straipsnius; kuo daugiau bus apyvartinio kapitalo poreikis, ir atvirkščiai.