Fondas: reikšmė, veiksniai, turintys įtakos fondams (su pavyzdžiu)

Padarykime išsamią reikšmės analizę, veiksnius, darančius įtaką fondui.

Fondo samprata ir reikšmė:

Sąvoka „fondas“ skirtingų valdymo ekspertų apibrėžta ir aiškinama skirtingai:

1. Literal Cash:

Sąvoka „fondas“ paprasčiausiai reiškia grynuosius pinigus, kuriuos galima įsigyti su įmone, ir pareikalauti užstato banke, tik rengiant srautų ataskaitos pokyčių ataskaitą, ty prekes, įsigytas kreditais arba kreditais, atsižvelgiama tik į tuos sandorius, kurie padidina ar mažina įmonės grynuosius pinigus. parduodami kreditais nebus laikomi, nes jie neturi įtakos pinigams.

Jei laikomasi šios sąvokos, pakeitimų pareiškimą galima pavadinti „pinigų srautų ataskaita“.

Tai labai siauras požiūris, nes jame nepaaiškinama daug svarbių pokyčių, susijusių su finansinių išteklių disponavimu.

2. Visi finansiniai ištekliai:

Ši koncepcija yra platesnis požiūris, pagal kurį visi finansiniai ištekliai, naudojami įmonėje, vertinami kaip fondas. Visi finansiniai ištekliai nurodo visų versle naudojamų išteklių piniginę vertę, nesvarbu, ar tai yra vyrai, ar medžiagos, bet ir kiti. Šią sąvoką dažnai pasisako JAV APB (Apskaitos principų valdyba).

3. Apyvartinis kapitalas:

Populiariausia fondo sąvoka yra grynasis apyvartinis kapitalas. Grynasis apyvartinis kapitalas reiškia trumpalaikio turto perviršį nuo trumpalaikių įsipareigojimų. Pagal šią koncepciją fondo srautų ataskaitoje nurodomas bet koks sandoris, kuris didina arba mažina grynąjį apyvartinį kapitalą (ty trumpalaikis turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai).

Todėl būtina praleisti visus tokius sandorius, susijusius su trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų pasikeitimu, tačiau nekeičiant apyvartinio kapitalo pokyčių, pvz., Trumpalaikių įsipareigojimų, gautinų sumų surinkimo ir kt. apibrėžti įvairiais būdais - priklausomai nuo analizės tikslo.

Su fondais susiję sandoriai:

Bus vykdomas lėšų srautas, jei sandoris apima vieną dabartinio pobūdžio sąskaitą (ty trumpalaikį turtą ir trumpalaikius įsipareigojimus) ir kitą ilgalaikio pobūdžio sąskaitą, pvz.,

(a) Akcijų išleidimas grynaisiais pinigais:

Sandoris vyksta tarp akcinio kapitalo sąskaitos ir grynųjų pinigų ar banko sąskaitos. Pirmoji yra ilgalaikė sąskaita, o pastaroji - trumpalaikis turtas. Kadangi įmonė gauna grynuosius pinigus, apyvartinio kapitalo didinimas, todėl yra fondo srautas.

b) Grynųjų pinigų mašinų pardavimas:

Sandoris susijęs su trumpalaikiu turtu (ty grynaisiais pinigais ar banko sąskaita) ir ilgalaikiu turtu (ty ilgalaikiu turtu, pvz., Mašinomis), grynaisiais pinigais arba banko sąskaita, kuri buvo nurašyta, šios sąskaitos likutis padidėjo be atitinkamo dabartinio padidėjimo įsipareigojimus, kurie didina apyvartinį kapitalą. Todėl yra lėšų srautas.

(c) Akcijų emisija kreditoriams:

Tuo atveju, kai vienas iš sandorio aspektų turi įtakos dabartinei atsakomybei, o kitas aspektas turi ilgalaikį įsipareigojimą, sandoris sumažina einamąją atsakomybę (ty įvairius kreditorius) ir tokiu būdu padidina apyvartinį kapitalą. Todėl yra lėšų srautas.

d) grynųjų pinigų mašinų pirkimas:

Sandoris vyksta tarp mašinų sąskaitos ir grynųjų pinigų ar banko sąskaitos. Pirmoji yra ilgalaikė sąskaita, o pastaroji - trumpalaikis turtas. Jis mažina trumpalaikį turtą (ty pinigus ar banko sąskaitą), nesumažindamas trumpalaikio įsipareigojimo, todėl sumažėja apyvartinis kapitalas. Todėl yra lėšų nutekėjimas.

(e) Kreditinių baldų pirkimas:

Sandoris vyksta tarp baldų sąskaitos ir kreditorių sąskaitos. Pirmoji yra ilgalaikė sąskaita, o pastarasis - trumpalaikis įsipareigojimas. Ji padidina einamąją atsakomybę (ty kreditorius) be atitinkamo trumpalaikio turto padidėjimo. Taigi jis mažina apyvartinį kapitalą.

(f) Lengvatinių akcijų / obligacijų išpirkimas / paskolos grąžinimas:

Sandoris susijęs su trumpalaikiu turtu ir ilgalaikiu įsipareigojimu. Dėl to sumažėja trumpalaikis turtas (ty grynieji pinigai arba banko sąskaita) ir dėl to sumažėja apyvartinio kapitalo vertė. Todėl yra lėšų nutekėjimas.

Sandoriai, neturintys įtakos fondams:

Sandoriai, kurie neturi įtakos apyvartinio kapitalo straipsniams, būtų laikomi ne fondų sandoriais, pvz.,

a) Grynųjų pinigų surinkimas iš skolininkų:

Tai padidina grynųjų pinigų ar banko sąskaitą, yra trumpalaikis turtas ir mažina skolininkus, taip pat trumpalaikis turtas, bendras trumpalaikis turtas lieka nepakitęs, todėl neturi įtakos apyvartiniam kapitalui, nėra fondo srauto.

(b) Grynųjų pinigų mokėjimas kreditoriams:

Bus paveiktos dvi einamosios sąskaitos. Pinigų sąskaita, kuri yra einamojo turto sąskaita, mažėja; o kreditorių sąskaita, kuri yra einamosios atsakomybės sąskaita, sumažėja tokia pačia suma. Taigi nebus jokių apyvartinio kapitalo apimties pokyčių. Todėl nėra fondo srauto.

c) Kredito prekės:

Skolininkų balansas didėja, o atsargos mažėja. Abu yra trumpalaikis turtas. Padidėjimą kompensuoja atitinkamas sumažėjimas be jokio poveikio grynajam apyvartiniam kapitalui. Fondo srautas nėra.

d) mašinų pirkimas išleidžiančiomis akcijomis:

Bus paveiktos dvi ilgalaikės sąskaitos. Mašinų sąskaita, kuri yra ilgalaikė sąskaita, didėja, o akcinio kapitalo sąskaita, kuri yra ilgalaikė sąskaita, padidėja vienodai. Taigi šis sandoris neturi jokio poveikio grynajam apyvartiniam kapitalui. Todėl nėra fondo srauto. Pozicija bus tokia pati, kai obligacijos konvertuojamos į akcinį kapitalą.