Finansai ir investicijos: sąveikaujančių sprendimų elementai

Investiciniai sprendimai ir finansiniai sprendimai tarpusavyje sąveikauja. Kaip ir du žirklių peiliai, investicinis (ir santaupų) sprendimas sąveikauja su finansų (ir išlaidų) sprendimu sumažinti pyragą (vadinamą bendra pajamomis) į abipusiškai priimtinas (optimalias) proporcijas. Daugelį metų finansavimas ir investicijos apėmė tris pagrindines išlaidų sritis bendrai ekonomikai, kaip nurodyta 2 lygtyje.

BNP = bendrasis nacionalinis produktas (visos išlaidos šalyje).

C = asmenų išlaidos asmeniniam vartojimui.

I = verslo įmonių bendrosios privačios vidaus investicijos.

G = Vyriausybės pirkimai.

F = grynosios užsienio išlaidos.

Image Courtesy: 2.bp.blogspot.com/-E5AcpenFsD8/ToRslR4b47I/AAAAAAAABgk/Studio.jpg

Galima ištirti konkrečius (1) verslo ar įmonių finansų ir investicijų taikymo būdus, (2) vyriausybės (kartais vadinamus viešaisiais) finansus ir investicijas, 3) asmeninius finansus ir investicijas. Bet tada abu yra skirtingi. Finansai ir investicijos tradiciškai laikomos atskiromis ir skirtingomis disciplinomis.

Finansiniai sprendimai pirmiausia susiję su pinigų šaltiniais. Reikia atsakyti į tris pagrindinius klausimus. Pagal tradicinius finansinius požiūrius, tai yra:

1. Kiek pinigų reikės?

2. Kiek laiko reikės pinigų?

3. Koks yra pigiausias šaltinis (ar šaltinių derinys) norint gauti reikiamą pinigų sumą?

Rizika netiesiogiai įtraukiama į visas tris sprendimo dėl finansavimo dalis. Kita vertus, investiciniai sprendimai tradiciškai buvo susiję su pinigų naudojimu ar biudžeto sudarymu, o ne su pigiausiu pinigų šaltiniu. Tipiškų investicijų sprendimų elementai yra šie:

1. Kiek viso pinigų investuoti?

2. Koks turėtų būti paskirstymas tarp einamojo vartojimo (pvz., Dividendų išmokėjimo) ir pakartotinio investavimo (ty išlaikytos ir reinvestuotos pajamos)?

3. Kokia yra optimali bendrų investicijų norma (ty kokia turėtų būti gamybos pajėgumų ar pajamų padidėjimo norma)?

4. Kokį konkretų turtą reikėtų įsigyti?

5. Kokią dalį turimų pinigų reikėtų investuoti į kiekvieną konkretų turtą?

6. Kaip dažnai vertinti turto portfelio efektyvumą?

Taigi, viena vertus, optimalūs sprendimai dėl investavimo gali būti priimami tik po šaltinio, todėl buvo nustatytos finansavimo išlaidos. Taip yra todėl, kad bendras pelnas gali būti apskaičiuojamas tik tada, kai žinomos visos išlaidos (įskaitant finansavimo išlaidas).

Kita vertus, kadangi finansavimo sąnaudos priklauso nuo numatomo finansuojamo projekto pelno ir rizikos, bendras išlaidas galima nustatyti tik priėmus sprendimą dėl investavimo. Todėl sprendimui įgyvendinti reikalingi du sprendimai ir finansai kartu.

Viena iš jų nepakanka sprendimų priėmimo tikslams. Mes galime gauti naudos ir galbūt įgyti papildomos informacijos apie abiejų disciplinų skirtumus (jei yra), žiūrėdami į finansų vadovo ir investicijų valdytojo darbo papildomumą.

Finansų valdytojas beveik visada yra lėšų gavėjas ir retai skolintojas; jis paprastai yra nuosavybės dalies pardavėjas versle ir dažnai nėra pirkėjas. Kadangi kiekvienas finansinis turtas yra sandoris tarp verslo finansų vadovo ir investuotojo, investicijų valdymo ir analizės tyrimas reikalauja, kad studentas pakeistų savo poziciją.

Kaip verslo finansų vadybininkas, studentas turi visą informaciją apie įmonės veiklą. Priešingai, investuotojas, turintis ryšį su verslu, su kuriuo jis užsiima, paprastai žiūri į finansinius sandorius kaip pašalinį.

Jo santykiai su verslu yra beveik visada kaip kreditorius arba nesantysis. Išskyrus atvejus, kai investuotojas turi didelį susidomėjimą verslu, vadovybė nejaučia priversta dalytis visa turima informacija.

Investuotojas sustiprina savo derybinę poziciją analizuodamas investavimo galimybes, kurias jam siūlo verslo finansų vadovai. Pasirinkimo ar atmetimo galia verčia finansų vadybininką pasiūlyti tik tas galimybes, kurios atitiks jų poreikius atitinkantį rinkos dalyvių masę.

Sėkmingo investavimo raktas - tai trijų chronologinių verslo veiklos segmentų praeities rezultatų, dabartinės būklės ir ateities perspektyvų analizė.