5 Pagrindinės Graikijos raidžių rūšys, naudojamos rizikai apskaičiuoti

Šiame straipsnyje kalbama apie penkis pagrindinius Graikijos raidžių tipus, naudojamus apskaičiuojant riziką. Tipai yra: 1. Pasirinkimo arba gyvatvorių santykio delta 2. Gamma 3. Theta 4. Vega arba Kappa arba Lambda 5. Rho ir Phi.

Tipas # 1. Pasirinkimo arba rizikos koeficiento delta:

Pasirinkimo delta nurodo ilgosios pozicijos, kurią apsidraudėjas ar prekiautojas turi turėti konkrečioje užsienio valiuta už pasirinkimą, sumą, remdamasi jo pasirinkta pasirinkimo galimybe, kad būtų užtikrinta rizika nesuderinama investicija. Tokiu pat būdu, tai yra trumposios pozicijos suma, kurią apsidraudėjas turi turėti konkrečioje užsienio valiuta vienai pasirinkimo sandoriui, kurį jis arba ji perka, kad užtikrintų nerizikingas kompensavimo investicijas.

Kai prekiautojas priima tokią strategiją, jis gaus tą pačią galutinę vertę termino pabaigoje, neatsižvelgiant į užsienio valiutos keitimo kurso pokyčius. Paprastais žodžiais tariant, galimybė delta matuoja pasirinkimo sandorio vertės jautrumą labai nedideliam bazinės valiutos kurso pokyčiui.

Matematiniu požiūriu delta yra dalinė išvestinė sandorio kainos išraiška pagal pagrindinės valiutos kursą:

D = ∂c / ∂s

Čia

C = parinkties vertė

S = pagrindinės valiutos taškas

Delta taip pat nurodo sumą, kuria pasirinkimo sandorio kaina pasikeičia, kai pasikeičia pagrindinio turto kainos, ty užsienio valiutos, kaina.

Tipas # 2. Gamma:

Portfelio deltos pokytis, atsižvelgiant į konkrečios užsienio valiutos kainos pokyčius, matuojamas gama (Ã). Tai yra antroji portfelio išvestinė priemonė, susijusi su turto kaina, ty užsienio valiuta.

Gamma = ∂ ² / ∂s ²

Mažesnė gama reikšmė rodo, kad delta keičiasi lėtai, ir koregavimai turi būti atliekami gana retai, kad portfelis liktų tik delta neutralus. Didesnė gama vertė rodo, kad dažnai keičiasi užsienio valiutos turto grupės delta neutralumas.

# 3. Teta:

Pasirinkimo kainos teta yra išvestinės finansinės priemonės vertės pokytis, atsižvelgiant į laiką iki termino pabaigos, ceteris paribus atveju. „Ceteris paribus“ reiškia, kad visi kiti kintamieji lieka tame pačiame lygyje.

Teta gali būti matematiškai išreikšta kaip:

Theta = ptionPirkimo priemoka / ∆Pabaigos laikas

„Theta“ rodo tikėtiną pasirinkimo premijos pokytį dėl nedidelio pasikeitimo laiko pasibaigimo. Theta taip pat vadinama pasirinkimo laiko sumažėjimu. Ceteris paribus atveju, pasirinkimo sandorio vertė sumažėja artėjant artėjimo terminui.

# 4. Vega arba Kappa arba Lambda:

Pagrindinis išvestinių priemonių prekybos rizikos kintamasis yra rinkos kintamumas. Neapibrėžtumas dėl būsimos kintamojo vertės matuoja rinkos kintamojo kintamumą. Esant galimybėms, vertės, kurios gali keistis dėl nepastovumo pokyčių, turto kainos pokyčių ir laiko eigos.

Vega (u) yra portfelio pokyčio norma, atsižvelgiant į turto nepastovumą, d yra turto portfelio vertės pokytis pagal pagrindinio turto nepastovumą ir rinkos kintamąjį. Aukšta „Vega“ vertė rodo didesnį turto portfelio vertės jautrumą dėl nedidelio svyravimo.

υ = ∂ / ∂σ

Turto portfelio Vega gali būti pakeista papildant pasirinktą sandorį. „Vega“ neutralumas apsaugo nuo turto vertės svyravimų.

Tipas # 5. Rho ir Phi:

Portfelio vertės pokytis pagal palūkanų normų lygį yra matuojamas per Rho. Apskritai valiutų pasirinkimo sandoriuose yra dviejų tipų „Rhos“, ty vidaus palūkanų norma, kita - užsienio palūkanų norma. Jis įvertina turto portfelio vertės jautrumą palūkanų normoms. Skambučių pasirinkimo atveju Rho vertė visada yra teigiama, o pasirinkimo sandorio atveju ji visada yra neigiama.

Rho nurodo numatomą pasirinkimo sandorio premijos pokytį dėl nedidelio vidaus valiutos palūkanų normos pokyčio. Phi nurodo numatomą pasirinkimo sandorio premijos pokytį dėl nedidelio užsienio valiutos palūkanų normos pokyčio. Ši teorija tiesiogiai pritaria nuomonei, kad lūkesčiai dėl palūkanų normų remia pasirinkimo sandorio kainos nustatymą.