4 svarbiausios rizikos analizės priemonės

Perskaitykite šį straipsnį, kad sužinotumėte apie keturias rizikos analizės priemones.

1. Trumpesnis atsipirkimo laikotarpis:

Pagal šį metodą projektai, turintys trumpesnį atsipirkimo laikotarpį, paprastai teikiami pirmenybę teikiant projektams, turintiems ilgesnį atsipirkimo laikotarpį. Tai būtų veiksmingesnė, kai ji būtų derinama su „nutraukimo laikotarpiu“.

Atjungimo laikotarpis reiškia rizikos tolerancijos lygį įmonėje. Pavyzdžiui, įmonė turi tris projektus: A, B, C, skirtus skirtingam ekonominiam gyvenimui, ty atitinkamai 15, 16 ir 7 metus, o atsipirkimo laikotarpiai - 6, 7 ir 5 metai.

Iš šių trijų projektų pirmenybė teikiama C projektui, nes jis yra trumpiausias. Tarkime, įmonės nutraukimo laikotarpis yra 4 metai, tada visi trys projektai bus atmesti.

2. Rizikos pakoreguota diskonto norma:

Taikant šį metodą, sumažinimo norma arba minimali reikalaujama grąžos norma [daugiausia įmonės kapitalo sąnaudos] padidinama pridedant tai, kas vadinama „rizikos priemoka“. Jei rizika yra didesnė, pridedama priemoka būtų didesnė.

Pavyzdžiui, jei rizikinga diskonto norma (ty kapitalo kaina) yra 10%, o nagrinėjamas projektas yra rizikingesnis, tuomet priemoka, ty 5%, pridedama prie pirmiau minėtos nerizikingos normos.

Pagal riziką pakoreguota diskonto norma būtų 15%, kuri gali būti naudojama diskontuojant pagal NPV, arba kaip sumažinta norma pagal IRR.

Pagal riziką įvertintos nuolaidos normos privalumai:

1. Tai lengva suprasti ir paprasta naudoti.

2. Jis turi daug intuityvių sprendimų dėl nepalankių rizikos sprendimų priėmėjų.

3. Ji apima požiūrį į netikrumą.

„Demerits“:

1. Nėra lengva nustatyti pagal riziką įvertintą diskonto normą.

2. Vienodas rizikos diskonto faktorius, naudojamas diskontuojant visą būsimą pelną, yra nežinomas, nes ateityje rizika gali skirtis.

3 . Joje daroma prielaida, kad investuotojai nenori. Nors apskritai tai tiesa, realioje situacijoje egzistuoja rizikos ieškantys asmenys, kurie gali reikalauti priemokos už riziką.

3. Konservatyvios prognozės:

Pagal šį metodą, taikant intuityvų korekcijos koeficientą arba lygiavertį koeficientą, kurį sprendimus priimantis asmuo apskaičiuoja subjektyviai arba objektyviai, sumažėja apskaičiuota pinigų srautų rizika.

Paprastai šis koeficientas atspindi sprendimų priėmėjų pasitikėjimą tam tikru pinigų srautu tam tikru laikotarpiu. Pvz., Sprendimų priėmėjas kitais metais apskaičiuoja grynąjį pinigų srautą, lygų Rs.60000, bet jei jis jaučiasi subjektyviai, kad tik 60% tokio pinigų srauto yra konkreti suma, tada minėtas koeficientas būtų 0, 6.

Tai taip pat gali būti nustatyta [objektyviai] susiejant pageidaujamus pinigų srautus su apskaičiuotais pinigų srautais taip:

Pavyzdžiui, jei apskaičiuotas pinigų srautas „t“ laikotarpiu yra 10000 Rs ir tuo pačiu laikotarpiu vienodai pageidautinas pinigų srautas yra Rs.60000, tada tikrumo ekvivalentas yra 0, 75 [60000/80000].

Be tam tikrų pinigų srautų skaičiavimo, siekiant užtikrinti didesnę riziką, ekonominis tarnavimo laikas, per kurį apskaičiuojami pinigų srautai, gali būti sumažintas vienu metu.

EV = [0, 25 x 8] + [0, 50 x 12] + [0, 25 x 16] = 12%

Alternatyvių projektų atveju atrenkamas vienas su didžiausiu EV. EVS gali būti naudojamas apskaičiuoti IRR ir NPV. Tačiau EVS nepateikia rizikos laipsnio.

4. Sprendimų medžių analizė:

Sprendimas gali būti priimtas lyginant įvairius alternatyvius kursus šiuo metu su sprendimų priėmėju, kiekvienas alternatyvus kursas nagrinėjamas atsižvelgiant į galimas būsimas sąlygas, o vėliau - alternatyvius sprendimus.

Visų šių sprendimų, taip pat ir ateities, grupė, vertinama viena su kita, vadinama „sprendimų medžiu“. Tai grafinis ryšys tarp dabartinio sprendimo ir būsimų įvykių bei būsimų sprendimų ir jų pasekmių.

Įvykių seka paprastai yra atstovaujama laikui bėgant formatu, panašiu į medžio šakas.

Pagrindiniai sprendimo medžio proceso etapai yra šie:

a) Sprendimas dėl investicijų yra aiškiai apibrėžtas.

b) Nustatomos alternatyvos sprendimui priimti.

(e) Geriausios alternatyvos parinkimas pagal pateiktus rezultatus.

1 pavyzdys:

UAB „Laxmi“ svarsto galimybę įsigyti naują mašiną už R kainą. 20.000. Pinigų įplaukos per trejus jos gyvenimo metus yra prognozuojamos taip:

Pageidaujamas NPV grąžinimo lygis yra 20 proc. Apskaičiuokite mašinos tikimybę. Taip pat parengite sprendimo medžio diagramą.

Arba pelningumas gali būti apskaičiuojamas pagal EVS taip:

1 iliustracija:

UAB „Eskay“ svarsto galimybę įsigyti naują mašiną. Du svarstomi alternatyvūs modeliai yra „Laxmi“ ir „HMT“.

Remdamiesi šia informacija, parengite pelningumo pareiškimą, kuris pateikiamas Direktorių valdybai:

Tarkime, kad apmokestinimo norma bus 50 proc. Pelno. Pasiūlykite, kurį modelį galima įsigyti, nurodydami priežastis, dėl kurių atsakote.

Sprendimas:

Atsipirkimo laikotarpis:

Taigi mašina „Laxmi“ aiškiai rekomenduoja pirkti. Tačiau pateiktą informaciją ir padarytą išvadą galima papildyti tam tikrais papildomais skaičiavimais, susijusiais su pelningumu, nesusijusiu su atsipirkimo laikotarpiu.