4 geriausios pinigų rinkos priemonės

Šiame straipsnyje kalbama apie keturias didžiausias pinigų rinkos priemones. Jie yra: 1. Eurodollars 2. Iždo vertybiniai popieriai 3. Federalinės obligacijos 4. Savivaldybės obligacijos.

Pinigų rinkos priemonė # 1. „Eurodollars“:

1. JAV doleriai laikomi indėliuose užsienio bankuose.

a. Korporacijos dažnai patogiau laikyti indėlius užsienio bankuose, kad palengvintų mokėjimus jų užsienio operacijose

b. Galima laikyti JAV bankų filialuose ar užsienio bankuose

c. Doleriais išreikšti indėliai vadinami „Eurodollars“

Rizika :

1. Jiems netaikomi privalomųjų atsargų reikalavimai

2. Jie taip pat negali gauti FDIC indėlininkų draudimo (JAV vyriausybė nėra suinteresuota apsaugoti užsienio indėlininkus)

3. Su Eurodollars susiję mokėjimai yra didesni (didesnė rizika)

Prekyba:

1. Prekyba naktimis, kaip ir Federalinių fondų rinkoje

2. „Eurodollars“ prekiaujama Londone, o siūlomi tarifai vadinami „LIBOR“ („London Interbank Offered Rate“)

3. Kainos yra glaudžiai susijusios su Fed fondų palūkanų norma

4. Jei LIBOR norma sumažėtų, palyginti su Fed fondų norma, JAV bankai gali subalansuoti savo atsargas Eurodollar rinkoje (arbitražas)

Pinigų rinkos priemonė # 2. Iždo vertybiniai popieriai :

1. Išleido federalinė vyriausybė:

a. Finansų metinis deficitas (biudžeto trūkumai)

b. Perfinansuoti skolos grąžinimo terminą

Standartiniai terminai:

a. 4, 13, 26 arba 52 savaitės (1, 3, 6, 12 mėnesių)

Palūkanų norma:

a. Nėra kupono mokėjimo

b. Vekseliai, parduodami su nuolaida iki nominalios vertės (numanoma grąžos norma)

c. Keturi iždo vertybinių popierių tipai

d. Iždo vekseliai

e. Iždo vekseliai

f. Iždo obligacijos

g. Taupomosios obligacijos

Iždo vekseliai:

1. Vekseliai yra JAV iždo išleisti trumpalaikiai vertybiniai popieriai.

2. Sąskaitos išleidžiamos vienerius metus ar trumpiau (paprastai 28, 91 ir 182 dienos).

3. Bankai ir finansų įstaigos yra didžiausi pirkėjai.

4. Pajamos (%) = (nominali vertė - pirkimo kaina / pirkimo kaina) * (360 / dienų iki termino pabaigos)

Iždo pastabos:

1. Iždo vekseliai brandinami nuo 2 iki 10 metų.

2. Jie turi kuponą kas šešis mėnesius.

3. Paprastai išleidžiami 2, 5, 10 metų terminai, kurių nominalas yra nuo 1000 iki 1000000 JAV dolerių.

Iždo obligacijos (T obligacijos arba ilgosios obligacijos) :

1. Turite ilgiausią trukmę nuo 10 iki 30 metų.

2. Kuponiniai mokėjimai atliekami kas šešis mėnesius.

Taupomosios obligacijos :

1. Ar iždo vertybiniai popieriai yra skirti atskiriems investuotojams.

2. Tai yra registruota, JAV vyriausybės neišleistos obligacijos ir jos visiško tikėjimo ir kreditų.

3. Nėra aktyvios antrinės taupomųjų obligacijų rinkos.

4. Taupant obligacijas nėra kuponų.

Pinigų rinkos priemonė # 3. Federaliniai fondai:

1. Trumpalaikės lėšos, perkeltos (paskolintos ar pasiskolintos) tarp finansų įstaigų, paprastai vieną dieną.

2. Bankai naudojasi trumpalaikiams poreikiams tenkinti, kad atitiktų atsargų reikalavimus (per naktį).

3. Paskolos bankams, nes jos apskritai nesidomėtų dėl perteklinių atsargų, laikomų Fed.

4. Bankai gali pasiskolinti lėšas, kad atitiktų atsargas, reikalingas jų indėliams grąžinti.

5. Federalinių fondų rinkos dalyviai yra komerciniai bankai, taupymo ir paskolų asociacijos, vyriausybės remiamos įmonės, užsienio bankų filialai JAV, federalinės agentūros ir vertybinių popierių įmonės.

Pinigų rinkos priemonė # 4. Savivaldybių obligacijos :

1. Valstybės, miesto ar kitos vietos valdžios ar jų agentūrų obligacijų emisijos.

2. Skolos išleidimo metodą ir praktiką reglamentuoja plati įstatymų ir reglamentų sistema, kuri skiriasi priklausomai nuo valstybės.

3. Savivaldybės obligacijos emitentas gauna grynųjų pinigų išmokėjimą išleidimo metu mainais už pažadą, kuris per ilgą laiką grąžina investuotojui.

4. Grąžinimo laikotarpis gali būti toks trumpas, kaip keli mėnesiai iki 20, 30, 40 metų ar dar ilgiau.

5. Obligacijų palūkanos yra fiksuotos arba kintamos palūkanų normos.

6. Obligacijų turėtojų gautos palūkanų pajamos dažnai atleidžiamos nuo federalinio pajamų mokesčio ir valstybės pajamų mokesčio.

7. Investuotojai paprastai priima mažesnes palūkanas nei kitos skolinimosi rūšys.

8. Savivaldybių obligacijų turėtojai gali išpirkti obligacijas tiesiogiai iš emitento išleidimo metu arba iš kitų obligacijų savininkų po išleidimo.

9. Savivaldybių obligacijos paprastai moka pusę metų palūkanas.

10. Palūkanų pajamos iš obligacijų, kurios finansuoja viešųjų gėrybių projektus, paprastai atleidžiamos nuo federalinio pajamų mokesčio.

11. Tačiau ne visos savivaldybių obligacijos yra neapmokestinamos.

12. Savivaldybės obligacijos gali būti bendros emitento prievolės arba užtikrintos konkrečiomis pajamomis.

Indėlių sertifikatas :

Indėlių sertifikatas (CD) - tai depozitoriumo įstaigos išleista pinigų rinkos priemonė kaip laiko indėlio įrodymas. Mažieji nominalo indėliai sertifikatai išleidžiami mažmeniniams investuotojams. Jungtinėse Amerikos Valstijose jos paprastai yra padengiamos indėlių draudimu. Instituciniams investuotojams išduodami dideli nominalo indėlių sertifikatai, kurių nominalas paprastai viršija 1 mln. USD.

Indėlių sertifikatas turi nustatytą terminą. Termino pabaigoje indėlis grąžinamas su palūkanomis. Didžioji dauguma indėlių sertifikatų turi mažesnę nei vienerių metų terminą, o trys mėnesiai yra tipiški. Depozito sertifikatai, kurių trukmė yra vieni metai ar daugiau, vadinami terminu „CD“. Penkerių metų terminai nėra negirdėti.

Dauguma indėlių sertifikatų turi fiksuotą palūkanų normą, tačiau yra ir kintamų palūkanų indėlių sertifikatai. Mokestis turi būti sumokėtas ankstyvam lėšų išėmimui. Kadangi dauguma indėlių sertifikatų yra apyvartiniai, investuotojai paprastai parduoda nepageidaujamą indėlių sertifikatą, o ne mokėti mokestį ir atsiima lėšas. Siekiant palengvinti perleidimą, dauguma indėlių sertifikatų yra išduodami pareikštine forma, tačiau kai kurie yra užregistruoti.

Euro CD išduodami ne šalies viduje, bet yra išreikšti tos šalies valiuta.

Vidaus ir užsienio kompaktiniams diskams taikomi šalies, kurioje jie išduoti, reglamentai. Euro kompaktiniai diskai nėra reguliuojami, todėl „Euro CD“ istoriškai pasiūlė šiek tiek didesnį derlių.

Trumpai tariant:

1. Indėlio sertifikatas yra banko ar kredito unijos išleistas vekselis.

2. Draudikas yra FDIC arba NCUA.

3. Paprastai įstaiga moka fiksuotą palūkanų normą.

Kainos:

Bendrosios palūkanų normų taisyklės:

1. Kuo didesnis pagrindinis, tuo didesnės palūkanos

2. Kuo ilgesnis terminas, tuo didesnė palūkanų norma

3. Kuo mažesnis bankas, tuo didesnės palūkanos

Darbas :

1. Pirkėjas gauna knygelę

2. Nėra sertifikato