Pinigų rinka: funkcijos, instrumentai ir kita informacija apie pinigų rinką

Perskaitykite šį straipsnį, kad sužinotumėte apie pinigų rinką: tai prasmė, funkcijos, institucijos, instrumentai ir darbas!

Reikšmė ir funkcijos:

Pinigų rinka yra trumpalaikių priemonių, kurios yra artimos pinigų pakaitalai, rinka. Trumpalaikiai instrumentai yra labai skysti, lengvai parduodami, mažai nuostolių. Jame numatytas greitas ir patikimas trumpalaikių skolos priemonių, kurių trukmė yra vieneri metai arba mažiau, perleidimas, naudojamas finansuoti vartotojų, verslo žemės ūkio ir vyriausybės poreikius. Pinigų rinka yra ne viena rinka, o „kolektyvinis pavadinimas, suteiktas įvairiai formai ir institucijoms, kurios sprendžia įvairias artimųjų pinigų kategorijas“.

Image Courtesy: rri.ro/files/Economie/Grafice, %20imagini%20generic/ghiseu-banca-credit-950_medium.png

Kitaip tariant, „tai yra rinkos tinklas, suskirstytas į grupes, nes jomis prekiaujama finansinėmis priemonėmis, turinčiomis panašią funkciją ekonomikoje ir tam tikru mastu pakaitalų turėtojų požiūriu“.

Taigi pinigų rinka susideda iš skambučių ir įspėjimų rinkos, komercinių vekselių rinkos; komercinių popierių rinka, iždo vekselių rinka, tarpbankinė rinka ir indėlių rinkos sertifikatai. Visos šios rinkos yra glaudžiai tarpusavyje susijusios, kad būtų sukurta pinigų rinka. Tai didmeninė rinka, kurioje prekiaujama dideliu finansinio turto ar priemonių skaičiumi.

Pinigų rinka yra suskirstyta į tiesiogines, derybas ar klientų pinigų rinką ir atvirą ar asmeninę pinigų rinką. Pirmuoju atveju bankai ir finansų įmonės teikia lėšas vietos klientams, taip pat didesniems centrams, pvz., Londone, tiesioginiam skolinimui. Atviroje pinigų rinkoje per visą šalį išleistos nenaudojamos lėšos per tarpininkus perkeliamos į Niujorko rinką arba Londono rinką.

Šiuos tarpininkus sudaro JAV Federaliniai rezervų bankai arba Anglijos bankas Anglijoje, komerciniai bankai, draudimo bendrovės, verslo korporacijos, maklerio įmonės, finansų bendrovės, valstybės ir vietos valdžios vertybinių popierių pardavėjai. Pinigų rinka yra dinamiška rinka, kurioje plėtojami nauji pinigų rinkos instrumentai ir kuriais prekiaujama, o pinigų rinkoje gali dalyvauti daugiau dalyvių.

Pinigų rinkos institucijos:

Įvairios finansų įstaigos, veikiančios trumpalaikes paskolas pinigų rinkoje, yra jos narės. Jie apima šių tipų institucijas:

1. Centrinis bankas:

Šalies centrinis bankas yra tai, kur sukasi visa pinigų rinka. Jis veikia kaip pinigų rinkos sergėtojas ir didina arba mažina pinigų ir kreditų pasiūlą, kad būtų užtikrintas ekonomikos stabilumas. Ji pati nesudaro tiesioginių sandorių. Tačiau kontroliuoja pinigų rinką, atsižvelgiant į bankų palūkanų normos ir atviros rinkos operacijas.

2. Komerciniai bankai:

Komerciniai bankai taip pat prekiauja trumpalaikėmis paskolomis, kurias jie skolina verslui ir prekybai. Jie diskontuoja vekselius ir iždo vekselius, skolina prieš skolinius įsipareigojimus ir išankstinius mokėjimus bei overdraftus.

3. Nepiniginiai finansiniai tarpininkai:

Be komercinių bankų, yra ir ne bankų finansiniai tarpininkai, kurie skolininkėms pinigų rinkoje skolina trumpalaikes lėšas. Tokie finansiniai tarpininkai yra taupomieji bankai, investiciniai namai, draudimo bendrovės, garantijų fondai ir kitos finansinės korporacijos.

4. Nuolaidų namai ir sąskaitos brokeriai:

Išsivysčiusiose pinigų rinkose privačios įmonės valdo nuolaidų namus. Pagrindinė nuolaidų namų funkcija yra nuolaidų išskaitymas kitų vardu. Jie savo ruožtu sudaro komercinius bankus ir priėmimo namus. Kartu su nuolaidų namais pinigų rinkoje yra sąskaitos brokeriai, kurie veikia kaip tarpininkai tarp skolininkų ir skolintojų, diskontuodami vekselius nominalia komisija. Mažai išsivysčiusiose pinigų rinkose veikia tik sąskaitų brokeriai.

5. Priėmimo namai:

Priėmimo namų įstaiga sukūrė iš manęs pasikeitusius bankininkus, kurie savo būstinę perėjo į Londono pinigų rinką 19-ojo ir 20-ojo amžiaus pradžioje. Jie veikia kaip atstovai tarp eksportuotojų ir importuotojų bei tarp skolintojo ir skolininkų. Jie priima sąskaitas, sudarytas iš prekybininkų, kurių finansinė padėtis nežinoma, kad vekseliai būtų apyvartiniai Londono pinigų rinkoje. Priimdami prekybos sąskaitą, jie garantuoja sąskaitos apmokėjimą terminui. Tačiau jų svarba sumažėjo, nes komerciniai bankai ėmėsi verslo priėmimo.

Visos šios institucijos, kurios sudaro pinigų rinką, neveikia atskirai, bet yra tarpusavyje susijusios ir tarpusavyje susijusios.

Pinigų rinkos priemonės:

Pinigų rinka veikia per daugybę priemonių.

1. Paskutinė pastaba:

Skolos vekselis yra anksčiausios sąskaitos rūšys. Tai yra verslininko šiandien rašytinis pažadas kitam tam tikrą pinigų sumą sutartais ateities duomenimis. Paprastai vekselis mokamas po 90 dienų po trijų dienų malonės. Skolininkas išrašo skolinį raštą, kurį turi pripažinti bankas, kuriame skolininkas turi savo sąskaitą. Kreditorius gali gauti jo nuolaidą iš savo banko iki išieškojimo datos. Paskolos yra retai naudojamos versle šiomis dienomis, išskyrus JAV.

2. Vekselis arba komerciniai vekseliai:

Kita pinigų priemonė, rinka yra vekselis, kuris yra panašus į vekselį, išskyrus tai, kad jį nurašo kreditorius, ir jį priima debitoriaus bankas. Kreditorius gali keisti vekselį su brokeriu ar banku. Taip pat yra užsienio važtaraštis, kurį reikia apmokėti nuo priėmimo datos. Likusi procedūra yra tokia pati, kaip ir vidaus vekseliu. Paskolos ir vekseliai yra žinomi kaip prekybos sąskaitos.

3. Iždo vekselis:

Tačiau pagrindinė pinigų rinkų priemonė yra iždo vekselis, kuris išleidžiamas mažesniam nei vienerių metų laikotarpiui. Juos išduoda Anglijos iždo sekretorius ir jie mokami Anglijos banke. JAV taip pat yra trumpalaikių vertybinių popierių, kuriais prekiauja komerciniai bankai ir vertybinių popierių platintojai. Indijoje Indijos Vyriausybė išrašo iždo vekselius, kurių nuolaidos paprastai yra nuo 91 dienos iki 364 dienų. Indijoje yra trys iždo vekselių rūšys - 91 diena, 182 dienos ir 364 dienos.

4. Skambinimas ir pranešimas apie pinigus:

Yra skambučių pinigų rinka, kurioje lėšos skolinamos ir skolinamos vieną dieną. Pranešimo rinkoje jie pasiskolinami ir skolinami iki 14 dienų be jokio užstato. Bet paskolos gavėjas gauna indėlio kvitą skolininkui, kuris grąžina pasiskolintą sumą su palūkanomis. Indijoje komerciniai bankai ir kooperatiniai bankai skolina ir skolina lėšas šioje rinkoje, tačiau investiciniai fondai ir visos Indijos finansų įstaigos dalyvauja tik kaip paskolų teikėjai.

5. Tarpbankinė terminų rinka:

Ši rinka yra skirta tik komerciniams ir kooperatiniams bankams Indijoje, kurie skolina ir skolina lėšas daugiau kaip 14 dienų ir iki 90 dienų be jokio užstato už rinkos nustatytus tarifus.

6. Indėlių sertifikatai (CD):

Indėlių sertifikatus išleidžia komerciniai bankai, kurių nominali vertė yra mažesnė. Diskonto normą nustato rinka. Indijoje minimalus emisijos dydis yra Rs. 25 lakhs su minimaliu Rs prenumerata. 5 lakhs. Terminas yra nuo 3 mėnesių iki 12 mėnesių.

7. Komercinis popierius (CP):

Komercinius popierius išleidžia aukštos palūkanų normos bendrovės, siekdamos trumpalaikius apyvartinio kapitalo reikalavimus tiesiogiai iš rinkos, o ne skolintis iš bankų. KP yra skolinančios bendrovės pažadas grąžinti krovinį nustatytą dieną, paprastai 3 mėnesių - 6 mėnesių laikotarpiui. Ši priemonė yra labai populiari JAV, Jungtinėje Karalystėje, Japonijoje, Australijoje ir daugelyje kitų šalių. Ji buvo įvesta Indijoje 1990 m. Sausio mėn.

Pinigų rinkos veikla:

Pinigų rinka, kurią sudaro komerciniai bankai, nuolaidų namai, sąskaitų brokeriai, priėmimo namai, nefinansiniai namai ir centrinis bankas, veikia vykdydami sąskaitas, vertybinius popierius, iždo vekselius, vyriausybės vertybinius popierius ir įvairių rūšių paskolas. Kadangi pinigų rinka susideda iš įvairių tipų institucijų, užsiimančių įvairiomis priemonėmis, ji veikia per daugelį sub-rinkų.

Pirma, pinigų rinka veikia per skambučių paskolų rinką. Ji apibrėžiama kaip „ribinių fondų rinka, laikinai bedarbiams ar bedarbiams“. Šioje rinkoje komerciniai bankai naudojasi savo netinkamomis lėšomis, kad skolintų vertybinių popierių biržos tarpininkams ir prekiautojams. Išsivysčiusiose šalyse netgi didelės korporacijos duoda dividendus prieš paskirstymą, kad gautų palūkanas už labai trumpą laikotarpį.

Centrinis bankas taip pat skolina komerciniam bankui labai trumpą laiką. Tokios paskolos dažniausiai būna savaitės, net dienos ar nakties metu ir gali būti atšauktos labai greitai. Štai kodėl trumpalaikė paskola vadinama skambučių paskola arba skambučių pinigų rinka. Sąskaitų brokeriai ir vertybinių popierių brokeriai, kurie pasiskolina tokias lėšas, juos naudoja atsiskaitymui ar pirkimui.

Tokios lėšos yra pasiskolintos pagal „pokalbio kursą“, kuris paprastai yra vienas procentas mažesnis už banko kursą. Tačiau ši norma kinta priklausomai nuo banko paskolintų lėšų apimties. Jei tarpininkai prašomi nedelsiant grąžinti paskolas, tada jie yra priversti gauti lėšų iš didelių korporacijų ir net iš centrinio banko didelėmis palūkanų normomis.

Antra, pinigų rinka taip pat veikia per sąskaitas. Sąskaitų rinka yra trumpalaikė paskolų rinka. Šioje rinkoje verslininkams ir vyriausybei suteikiamos paskolos komerciniams bankams, nuolaidų namams ir brokeriams. Kredito priemonės yra vekseliai. Vidaus vekseliai ir iždo vekseliai.

Komerciniai bankai diskontuoja sąskaitas, keičiasi, skolina skolinius vekselius arba per avansus ar pereikvojimus verslo bendruomenei. Panašiai nuolaidų namai ir vekselių tarpininkai skolina verslininkams, diskontuodami jų vekselius, kol jie negrąžinami per 90 dienų. Kita vertus, vyriausybė skolinasi per iždo vekselius iš komercinių bankų ir ne bankų finansų įstaigų. Trečia, pinigų rinkos operatorius per užstato paskolų rinką per trumpą laiką.

Komerciniai bankai skolina brokeriams ir nuolaidų namams nuo įkeistųjų obligacijų, akcijų, vertybinių popierių ir pan. Esant reikalui, komerciniai bankai pasiskolina iš didelių bankų ir centrinio banko, remdamiesi įkaito vertybiniais popieriais.

Galiausiai kita svarbi sub-rinka, per kurią veikia pinigų rinka, yra priėmimo rinka. Prekybos bankininkai priima vekselius, sudarytus iš šalies ir užsienio prekybininkų, kurių finansinė būklė nežinoma. Kai jie priima vidaus ar užsienio prekybos įstatymo projektą, jie garantuoja jo mokėjimą terminui. Pastaraisiais metais komerciniai bankai taip pat žiūri į priėmimo verslą.

Pinigų rinkos funkcijos:

Pinigų rinka atlieka keletą funkcijų ekonomikoje.

1. Teikia lėšų:

Ji teikia trumpalaikes lėšas valstybinėms ir privačioms įstaigoms, kurioms reikalingas toks finansavimas, jų apyvartinio kapitalo poreikiams. Tai atliekama diskontuojant prekybos sąskaitas per komercinius bankus, nuolaidų namus, brokerius ir priėmimo namus. Taigi pinigų rinka padeda plėtoti prekybą, pramonę ir prekybą šalies viduje ir už jos ribų.

2. Perteklinių lėšų naudojimas:

Tai suteikia bankams ir kitoms institucijoms galimybę per trumpą laiką pelningai panaudoti savo likusias lėšas. Į šias institucijas įeina ne tik komerciniai bankai ir kitos finansų įstaigos, bet ir didelės nefinansinės verslo korporacijos, valstybės ir vietos valdžios institucijos.

3. Nereikia skolintis iš bankų:

Išsivysčiusios pinigų rinkos egzistavimas pašalina būtinybę komerciniams bankams skolintis iš centrinio banko. Jei pirmasis suranda savo atsargas, kurių trūksta grynųjų pinigų poreikių, jos gali paskirti dalį savo paskolų iš pinigų rinkos. Komerciniai bankai pageidauja prisiminti savo paskolas, o ne skolintis iš centrinių bankų didesne palūkanų norma.

4. Padeda vyriausybei:

Pinigų rinka padeda vyriausybei skolintis trumpalaikes lėšas žemomis palūkanų normomis, remiantis iždo vekseliais. Kita vertus, jei vyriausybė išleistų popierinius pinigus ar skolintųsi iš centrinio banko. Tai sukeltų infliacinį spaudimą ekonomikoje.

5. Padeda pinigų politikoje:

Gerai išvystyta pinigų rinka padeda sėkmingai įgyvendinti centrinės banko pinigų politiką. Būtent per pinigų rinką centriniai bankai gali kontroliuoti bankų sistemą ir taip daryti įtaką prekybai ir pramonei.

6. Padeda finansiniam mobilumui:

Palengvinant lėšų pervedimą iš vieno sektoriaus į kitą, pinigų rinka padeda finansiniam judumui. Judumas lėšų sraute yra labai svarbus ekonomikos ir pramonės vystymuisi ekonomikoje.

7. Skatina likvidumą ir saugumą:

Viena svarbiausių pinigų rinkos funkcijų yra ta, kad ji skatina finansinio turto likvidumą ir saugumą. Tai skatina taupymą ir investicijas.

8. Lėšų paklausos ir pasiūlos pusiausvyra:

Pinigų rinka duoda pusiausvyrą tarp skolinamų lėšų paklausos ir pasiūlos. Tai daroma skirstant santaupas į investicinius kanalus. Tokiu būdu jis taip pat padeda racionaliai paskirstyti išteklius.

9. Ekonomika naudojant pinigus:

Kadangi pinigų rinka yra susijusi su beveik pinigų turtu, o ne pinigais, ji padeda taupyti pinigus. Taigi tai yra patogus ir saugus būdas pervesti lėšas iš vienos vietos į kitą, taip labai padedant prekybai ir pramonei.