Finansų nuoma: 4 nuomos finansavimo tipai - paaiškinta!

Beveik visos finansinės nuomos sutartys priskiriamos vienai iš keturių nuomos finansavimo rūšių.

Tai pavaizduota toliau pateiktame paveiksle:

1. Kapitalo nuoma:

Tai taip pat vadinama „finansine nuoma“. Kapitalo nuoma yra ilgalaikis susitarimas, kuris nėra atšaukiamas. Nuomininkas privalo sumokėti nuomos nuomą iki nuomos laikotarpio pabaigos. Nuomos sutarties laikotarpis paprastai atitinka turto turto naudingo tarnavimo laiką.

Ilgalaikė nuoma, kai nuomininkas privalo savo balanse įrašyti nuomojamą turtą kaip turtą ir įrašyti nuomos mokėjimų dabartinę vertę kaip skolą. Be to, nuomotojas turi įrašyti nuomą kaip pardavimą savo balanse. Kapitalo nuoma gali trukti kelerius metus ir negali būti nepanaudojama. Jis laikomas pardavimu mokesčių tikslais.

2. Veiklos nuoma:

Skirtingai nuo kapitalo nuomos, nuomos laikotarpis yra trumpesnis ir dažnai gali būti atimamas nuomininko išankstiniu įspėjimu. Todėl nuomos sutartis taip pat vadinama „Atviro nuomos susitarimu“. Nuomos laikotarpis yra trumpesnis už turto ekonominį tarnavimo laiką. Taigi nuomotojas neatgauna savo investicijų per pirmąjį nuomos laikotarpį. Kai kurie veiklos nuomos pavyzdžiai yra kopijavimo aparatų, tam tikrų kompiuterių aparatūros, pasaulio procesorių, automobilių ir kt.

Kritika pernelyg paženklinta kapitalinio lizingo ir veiklos nuomos. Pateikiame argumentus, kuriuos pateikė du šalininkai ir oponentai dėl dviejų tipų įrangos nuomos. Teigiama, kad įmonė, žinanti apie galimą aukštųjų technologijų įrangos senėjimą, gali nenorėti pirkti jokios įrangos. Vietoj to, jis norės išvengti veiklos nuomos, kad išvengtų galimo senėjimo pavojaus. Yra vienas skirtumas tarp veiklos nuomos ir kapitalo / finansinės nuomos.

Veiklos nuoma yra trumpalaikė ir nuomininko atšaukiama. Jis taip pat vadinamas „Atvirojo nuomos sutartimi“. Finansinės nuomos atveju įrangos senėjimo rizika yra perkeliama nuomininkui, o ne nuomotojui.

Taip yra todėl, kad tai yra ilgalaikis ir neatšaukiamas susitarimas ar sutartis. Taigi, nuomininkas privalo sumokėti nuomos mokestį net ir pasenus įrangai. Kita vertus, sakoma, kad veiklos nuomos atveju nuostolių rizika perkeliama iš nuomininko į nuomotoją.

Šis argumentavimas yra neteisingas, nes jei nuomotojas yra susirūpinęs dėl galimo senėjimo, jis tikrai kompensuos šią riziką apmokestindamas didesnes nuomos išlaidas. Tiesą sakant, tai yra daugiau ar mažiau „tikrojo karo karas“.

3. Pardavimas ir nuoma:

Tai yra finansinės nuomos dalis. Pagal pardavimo ir atgalinės nuomos susitarimą įmonė parduoda turtą kitai šaliai, kuri savo ruožtu ją grąžina įmonei. Turtas paprastai parduodamas rinkos verte dieną. Taigi, kita vertus, įmonė gauna grynųjų pinigų pardavimo kainą ir ekonomiškai parduotą turtą.

Taip, įmonė privalo periodiškai mokėti nuomotojui nuomos mokesčius. Pardavimo ir atgalinės nuomos susitarimas yra naudingas ir nuomotojui, ir nuomininkui. Nors pirmasis gauna mokesčių lengvatas dėl nusidėvėjimo, pastaroji turi tiesioginę pinigų įplaukas, o tai pagerina jo likvidumo padėtį.

Iš tiesų toks susitarimas yra populiarus bendrovėms, kurios susiduria su trumpalaikiu likvidumo krize. Tačiau pagal šį susitarimą turtas nėra fiziškai keičiamasi, bet viskas vyksta tik įrašuose.

Tai yra tik popierinis sandoris. Pardavimo ir nuomos atgal sandoris tinka tiems turtui, kuriam netaikomas nuvertėjimas, bet padidėjimas, pvz., Žemė.

4. Sverto lizingas:

Ypatinga lizingo forma tapo labai populiari pastaraisiais metais. Tai vadinama „Leveraged Leasing“. Tai populiarus finansuojant „didelių bilietų“ turtą, pvz., Orlaivius, naftos platformas ir geležinkelio įrangą. Skirtingai nuo anksčiau minėtų trijų tipų nuomos, trys šalys yra įtrauktos į finansinę nuomos sutartį - nuomininkas, nuomotojas ir skolintojas.

Lizingą galima apibrėžti kaip nuomos sutartį, pagal kurią nuomotojas pateikia nuosavybės dalį (ty 25%) iš nuomojamo turto savikainos, o trečiosios šalies skolintojai pateikia finansavimo likutį. Nuomotojas, turto savininkas, turi teisę gauti su turtu susijusį nusidėvėjimo sumažėjimą.