Tyrimo pastabos apie apyvartinio kapitalo valdymą

Bendrąja prasme apyvartinis kapitalas reiškia trumpalaikio turto sumą ir grynąja verte tai yra trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų skirtumas.

Per apyvartinio kapitalo valdymą finansų vadovas stengiasi valdyti trumpalaikį turtą, trumpalaikius įsipareigojimus ir įvertinti jų tarpusavio ryšius, ty apima santykį tarp įmonės trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų.

Apyvartinio kapitalo valdymo tikslas yra panaudoti tokį trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų sumą, kad būtų maksimaliai padidintas trumpalaikis likvidumas. Apyvartinio kapitalo valdymas apima atsargų valdymą, gautinas ir mokėtinas sąskaitas, taip pat pinigus.

Du veiksmai, susiję su apyvartinio kapitalo valdymu, yra šie:

i) apyvartinio kapitalo sumos prognozavimas; ir

ii) Apyvartinio kapitalo šaltinių nustatymas.

Be pirmiau minėtų dviejų dalykų, valdant apyvartinį kapitalą reikėtų atsižvelgti į šiuos du papildomus svarbius aspektus:

a) Pelno įtraukimas:

Yra daug prieštaravimų dėl pelno įtraukimo į apyvartinio kapitalo poreikio prognozę. Yra du vaizdai. Pirmasis požiūris rodo, kad pelnas turėtų būti įtrauktas į apyvartinį kapitalą. Antrasis požiūris rodo, kad jis neturėtų būti įtrauktas. Pelno įtraukimas arba pašalinimas pirmiausia priklauso nuo įmonės priimtos valdymo politikos.

Iš pirmo žvilgsnio, jei apyvartinis kapitalas apskaičiuojamas remiantis faktiniu pinigų srautu, pelnas neturėtų būti įtrauktas į apyvartinio kapitalo apskaičiavimą, nes pelno finansavimas nereikalingas.

Antruoju požiūriu, kai balanso metodas taikomas apyvartiniam kapitalui apskaičiuoti, pelno elementas nėra ignoruojamas, nes tai turėtų būti įtraukta į skolininkų sumą.

b) Nusidėvėjimo pašalinimas:

Nusidėvėjimas nėra susijęs su faktiniu pinigų srautu, todėl jis neturėtų būti įtrauktas į apyvartinio kapitalo vertinimą.