6 geriausios vidaus valiutos pozicijos mažinimo strategijos

Įmonė gali sumažinti arba panaikinti valiutos pozicijas, naudodama tokias vidines strategijas kaip: 1. Valiutų sąskaitų faktūrų išrašymas 2. Užskaitos ir tarpusavio užskaitos 3. Lyderystė ir atsiskaitymas 4. Indeksavimo sąlygos sutartyse 5. Gamybos bazės perjungimas 6. Re- Sąskaitų išrašymo centras.

Vidinė strategija # 1. Valiutos išrašymas:

Užsienio valiutos riziką įmonė gali perduoti kitai šaliai, išrašydama savo eksportą savo valiuta, kai mano, kad namų valiuta bus vertinama.

Daugelis įmonių bando išrašyti savo eksportą ir sumokėti savo tiekėjams vietine valiuta, kad sumažintų valiutos keitimo riziką, nesuteikdami atsiskaitymo prie Forex rinkos. Vadovaudamasi šia praktika, įmonė gali žinoti tikslią sumą, kurią ji turi sumokėti už importą ir gauti už eksportą.

Jei įmonė vadovaujasi tokia praktika, ji kartais turi nukentėti, kai vietinė valiuta vertina ir įmonė turi mokėti vietine valiuta, o ne užsienio valiuta. Tai gali lemti įmonės produktų rinkos praradimą, jei rinka nėra monopolinė rinka.

Įmonės taip pat gali pasinaudoti sąskaitų faktūrų išrašymu valiuta, kurios svyravimai yra ne tokie netikslūs, kaip ir nacionaline valiuta. Pavyzdžiui, Europos Sąjungos šalyse populiarėja euro naudojimas.

1 iliustracija:

„Aman Ltd“ eksportuoja programinę įrangą, kurios vertė yra 100 milijonų JAV dolerių. Pirmyn yra Rs.46. Jei išankstinis palūkanų normos rodiklis yra ateities akcijos kursas, kurio valiuta turėtų būti „Aman Ltd“ sąskaita? Koks bus jo požiūris, jei išankstinis palūkanų normos dydis būtų Rs.44? Ar padėtis pasikeis, jei ji importuos, o ne eksportuos, už 100 mln.

Sprendimas:

a. Eksportas: taškas Rs.45. Persiųsti Rs.46. Re nuvertėja nuo $. Atsiskaitant FC, ty $ jis tampa daugiau Rs. Todėl ji turi sąskaitą faktūroje FC.

b. Eksportas: taškas Rs.45. Persiųsti Rs.44. Re vertina prieš $. Apskaičiavus FC, jis tampa vis mažiau. Taigi, ji turėtų sąskaitą faktūrą vietine valiuta.

c. Importuoti: Spot Rs.45. Persiųsti Rs.46. Re nuvertėja nuo $. Priėmęs sąskaitą faktūrą FC, jis baigia mokėti daugiau Rs. Todėl ji turėtų derėtis dėl sąskaitų faktūrų išrašymo namų valiuta.

d. Importuoti: Spot 45. Persiųsti Rs.44. Re vertina prieš $. Priimdama sąskaitą faktūrą užsienio valiuta, ji atsiskaito mažiau. Todėl ji turėtų priimti sąskaitą faktūrą namų valiuta.

2 iliustracija:

Kiti dalykai yra lygūs, nustatykite, ar rupijų sąskaitų išrašymas yra naudingas šiais atvejais:

a. UAB „Ambika P.“ eksportuoja pipirus į New Jersey prekiautoją už Rs.84, 32, 000 / - sąskaitos faktūros vertę. Mokėjimo sąlygos yra 90 dienų. Taškinis dažnis Re / $ yra 42, 16 - 36. Tikimasi, kad rupija įgis pelną, ar naudinga sąskaitą rupijomis?

b. Maruti Enterprises and Co., Dibrugarh, importuoja mašinų atsargines dalis iš Magayachi, Osaka, Japonija. Siuntos vertė yra Rs.1 3, 25, 000 / -. Mokėjimo sąlygos yra 50% per 90 dienų, likučiai 50% per 180 dienų nuo išsiuntimo iš Japonijos dienos. Taškinis dažnis Re / 40 0. 4010. Negalima apskaičiuoti, kokia būtų išankstinė palūkanų norma, nors yra žinoma, kad ¥ tikimasi, kad jis bus perkeltas sinchronijoje su $ Rupija gali gauti arba prarasti $. Ar naudinga, kad importas būtų išrašytas rupijomis?

Sprendimas:

„Kiti dalykai yra lygūs“ yra kritinė frazė. Daroma prielaida, kad užsienio klientas yra abejingas sąskaitos faktūros pateikimo būdui. Taigi,

a. Sandoris yra eksportas. Turtas yra $. Jei rupija sustiprins prieš $, eksportuotojas gaus mažiau rupijos už kiekvieną $ turto vertę. Todėl nebūtų naudinga sąskaitoje faktūroje nurodyti $. Todėl jis turi sąskaitą rupijomis.

b. Tikimasi, kad jena judės sinchroniškai su $. Rupija gali gauti arba prarasti dolerį. Galimos dvi situacijos.

i. Jei rupijos pelnas iš dolerio, doleris iš tikrųjų nuvertės prieš Re, taigi taip pat nuvertės nuo rupijos. Jei importas bus išrašytas ¥, galėtume sumokėti mažiau. Todėl nėra naudinga, kad ji būtų išrašyta rupijų.

ii. Priešingai, jei rupija praranda dolerį, doleris iš tikrųjų būtų vertinamas, o jena taip pat bus vertinama prieš rupiją. Jei importas bus išrašytas jena, galėtume mokėti daugiau rupijų už kiekvieną jeną. Todėl naudinga padidinti sąskaitą faktūrą Indijos rupijose.

Todėl importo operacijose pageidautina priimti sąskaitą faktūrą vidaus valiuta tik tada, kai rupija gali nuvertėti užsienio valiuta.

Vidinė strategija # 2. Užskaitos ir tarpusavio užskaitos:

Bendrovė, turinti kelis sandorius su likusiu pasauliu, taip pat turės poziciją su gautinomis ir mokėtinomis sumomis skirtingomis valiutomis. Siekiant sumažinti kiekvienos valiutos pozicijų riziką, įmonė gali išskaityti savo poziciją kiekvienoje valiuta, suderindama savo gautinas sumas su mokėtinomis sumomis.

Šis metodas yra pagreitinti arba atidėti gavimą arba mokėjimą užsienio valiuta, kaip pateisina valiutos keitimo kurso padėtis arba tikėtina pozicija. Kartais valiuta gali būti gauta viena valiuta, DM ir mokama ne ta pačia valiuta, bet artimai susijusi valiuta, pvz., Šveicarijos frankais; tą pačią riziką galima kompensuoti.

Tinklas (vidinė kompensacija):

Įmonė gali sumažinti valiutos keitimo riziką, padarydama ir gaudama mokėjimą ta pačia valiuta. Šio metodo pozicijos pozicija yra tik grynasis likutis, gautinas arba mokėtinas konkrečios užsienio valiutos atžvilgiu. Taigi, galima sakyti, kad jei įmonė apriboja valiutų, kuriomis ji prekiauja, skaičių, ji gali veiksmingai sumažinti savo valiutos keitimo riziką. Šis metodas gali būti veiksmingesnis, jei valiuta pasirinkta kartu su atsiskaitymo datomis.

Dvišaliai:

Užskaitos gali būti dviem būdais. Tai dvišalė, kai dvi įmonės turi prekybinius santykius, o jos viena kitai perka ir parduoda produktus.

Daugiašalis:

Užskaitos gali būti ir daugiašalės. Ši pagalba gali būti taikoma, kai yra daug vidaus sandorių. Sandorių apimtis bus sumažinta, nes kiekviena grupės įmonė sumokės arba sumokės tik grynąją savo debeto ar kredito sumą.

3 iliustracija:

Avail P. Ltd. eksportuoja pipirus į New Jersey prekiautoją už Rs.35, 00, 000 / - sąskaitos faktūros vertę. Naujasis Džersis importuotojas taip pat tiekė konservuotus vyšnios „Avail“, išrašytą iš rupijų, Rs.84, 32, 000 / -. Rodo, kaip dvišaliai užskaitymai gali sumažinti įmonių tarpusavio mokesčių vertę?

Sprendimas:

Sąskaitų išrašymo valiuta abiem sandoriams atsitiktinai yra bendra, ty Re. Du tarpusavio tarpusavio likučiai gali būti tarpusavyje įskaityti. Grynasis likutis Rs.49, 32, 000 yra suma, kurią skolinga „New Jersey“ prekiautojui. Galimybė sumokėti Rs.49, 32, 000 / - mokėjimo dieną, jei sąskaitos faktūros buvo pateiktos rupijomis. Kai bus gautos Indijos rupijos, „New Jersey“ prekiautojas turės rupiją konvertuoti į USD, taikant neatidėliotiną kursą.

4 iliustracija:

Įmonių grupė yra kontroliuojama iš JAV. Ši grupė turi dukterinių įmonių Jungtinėje Karalystėje, Euro žemėje ir Japonijoje. Kad būtų patogiau, jie vadinami JK, EL ir JP.

Kaip ir kovo 31 d., Įmonių tarpusavio įsiskolinimas buvo toks:

JAV būstinė laikosi daugiašalės užskaitos politikos ir priima šiuos valiutos keitimo kursus: 1 USD = 0, 90 €; Sterling 0, 70; ¥ 120

Apskaičiuokite ir parodykite grynuosius mokėjimus, kuriuos turi atlikti dukterinės įmonės, išskaitydami.

Sprendimas:

I etapas: konvertuokite likučius į JAV D (bendra valiuta):

1 USD = 0, 90 €; Sterling 0, 70; ¥ 120

II etapas: Įtraukite informaciją į matricos formą kaip:

III etapas: susitarimas:

a. JK gaus net 259, 52 USD

b. EL mokės net 192, 85 USD

c. JP mokės net 66, 67 USD

Vidinė strategija # 3. Vadovavimas ir atsilikimas:

Eksportuojanti įmonė ateityje tikisi gauti mokėjimą iš kliento, kuriam parduodamos prekės, prekės ar paslaugos, ir mano, kad vietinė valiuta nuvertės, tokiu atveju jis norės vėliau gauti mokėjimą, dėl to, kad bus gauta pinigų nauda.

Tokia vėlavimo sąvoka perlaidų gavimas yra žinomas kaip „Atsilikimas“. Jei mokama užsienio valiuta, ir jei tikimasi, kad vietinė valiuta bus nusidėvėjusi, vietinis importuotojas norėtų išleisti mokėjimą ankstyvą dieną, vadinamas „Leading“.

Įprasta, kad užsienio valiuta mokėtini mokesčiai būtų išvalyti ankstyvą dieną, jei tikimasi, kad bus sumažinta šalies valiuta. Tuo pačiu metu eksportuotojas pageidautų atidėti piniginių perlaidų iš užsienio pirkėjo gavimą, kai tikimasi, kad bus sumažintas vietinės valiutos nusidėvėjimas.

Priešingai, reikia imtis veiksmų, kai tikimasi vietos valiutos vertės padidėjimo. Vadovaujanti ir atsiliekanti strategija padeda tarptautinei įmonei tobulinti grynųjų pinigų valdymą, kai vyksta didelės įmonės vidaus operacijos.

5 iliustracija:

„Poonam Products Ltd.“ (PPL) jau gavo sąskaitą už 2, 10 tūkst. HKD / - „Spot rate Rs./HKD“ yra 6, 50 ir 60 dienų išankstinis kursas - 6, 60. Nustatykite, ar „Poonam Products“ tur ÷ tų pasinaudoti visu 60 dienų kredito laikotarpiu, ar paskatinti mok ÷ jimą - jei palūkanų norma Indijoje yra (a) 11% (b) 6, 5% per metus. ?

Sprendimas:

WN 1:

Sąskaita yra užsienio valiuta, ty HKD. Jei šiandien PPL moka, rupijos nutekėjimas, apskaičiuotas 6, 50 vietoje, būtų Rs.13, 55, 000 /.

WN 2:

Re nuvertėja, ty, HKD. Sumokėjus vėliau, reikės didesnio rupijos nutekėjimo. Šiuo atveju tai būtų 2, 10 000 × 6, 6 = Rs3, 86, 000

WN 3:

Bendrovė būtų abejinga tarp šių dviejų variantų, jei ji galėtų skolintis šiandien 13, 65, 000 Rs ir grąžinti Rs.13, 86, 000 du mėnesius vėliau. Tai reiškia, kad skolinimosi išlaidos yra 1, 53846% per 60 dienų arba 9, 36% per metus (atsižvelgiant į 365 dienas per metus).

WN 4:

Jei bendrovė gali pasiskolinti mažiau nei 9, 36%, ji turėtų mokėti. Kai skolinimosi palūkanų norma yra 11% per metus, ji turėtų pasinaudoti visais kreditais. Kai skolinimosi norma yra 6, 5% per metus, ji turėtų būti mokama.

WN 5:

Jei įmonė turi pinigų perteklių, sprendimas priklausytų nuo to, kokiu mastu jis gali investuoti perteklių. Jei investicijų grąža yra 9, 36%, mokėjimas vėluoja (vėlavimas) ir pasinaudokite skirtumu tarp ROI ir 9, 36%.

6 iliustracija:

„Icenole Glass Co Ltd.“ eksportavo prekes, kurių vertė 20.000 tūkst. Kuveito pirkėjas siekė 90 dienų kredito laikotarpio. Šios valiutos kursai, skaičiuojami kaip „Spot“ norma, yra Rs.1 54, 10 ir 3 mėnesių išankstinis kursas yra Rs.155.80. Ar „Icenole“ sutinka su kredito sąlygomis arba reikalauti nedelsiant sumokėti? Ar jūsų sprendimas pasikeis, jei skolos palūkanų norma Indijoje bus 8%, o investicijoms - 6%?

Sprendimas:

a. Jei Kuveito pirkėjas moka šiandien, rupijos įplaukos (vietoje 1 54. 10) būtų Rs.30.82 lacs. Rupija nuvertėja prieš KD. Vėliau gaunamas didesnis Rs.31.16 lacs srautas. Prima facie, bendrovė gali (atsilieka) ir priimti kredito sąlygas. Tačiau KD vertės padidėjimas turi būti lyginamas su alternatyva gauti lėšas ir investuoti į Indiją 6%.

b. KD vertės padidėjimas 4, 412%

Išankstinis kursas - Taškų norma / Išankstinis kursas × 12 MĖNESIŲ / n × 100 = Premium nuolaida

155.80 - 154.10 / 154.10 × 12/3 × 100 = 4, 412%

c. Dabar gautas KD, konvertuotas į rupiją vietoje, reiškia Rs.30.82 lacs srautą. Jei investuojama tris mėnesius 6 proc., Termino pajamos bus 31.2823 lac. Vėliau gautų Rs.31.16 Lakhs. Taigi gauti dabar ir investuoti į Indiją.

Vidinė strategija # 4. Sutarčių indeksavimo sąlygos:

Siekiant apsaugoti nuo valiutos kurso rizikos dėl kainų infliacijos, importuotojai arba eksportuotojai į sutartį įtraukia įvairias indeksavimo sąlygas. Ši sąlyga koreguoja kainas prie indeksavimo datos, kad jame būtų suvartoti pagrindiniai valiutos kurso svyravimų padariniai. Jei eksportuojančios šalies valiuta nuvertėja, eksporto kaina sumažėja tokiu pat mastu arba atvirkščiai.

Todėl eksportuotojas vietine valiuta gauna beveik tą pačią sumą. Taigi tokiomis aplinkybėmis valiutų kursų rizika tenka užsienio pirkėjui. Kita alternatyva yra kainų indeksavimas į trečiąją valiutą, priimtą abiejų šalių sutartyje, arba susieja jį su valiutų krepšeliu, pvz., Ekiu arba SDR. Indeksavimo sutartis gali būti keičiama, o tai numato, kad vertės padidėjimas ar nusidėvėjimas būtų atliekamas tik tada, kai jis viršys tam tikrą lygį, kuris gali būti apie 5%.

Yra ir kita galimybė, kai susitariančiosios šalys gali nuspręsti dalytis rizika, kai sudaromas verslo sandoris. Jie gali numatyti, kad dalis valiutos kurso svyravimų, kurie yra tarpusavyje susiję su sutarties sudarymo data ir mokėjimu, bus dalijami abiem pagal tam tikrą proporciją, pavyzdžiui, pusę arba trečdalį, du trečdalius ir pan.

Vidinė strategija # 5. Gamybos bazės perjungimas:

Kad būtų pasiektas naudos iš sąnaudų pranašumo ir pajamų didinimo, ir sukuriant apsaugą nuo užsienio valiutos kurso rizikos, gamybos koncernas gali pakeisti savo gamybos / gamybos pagrindus iš vienos pasaulio vietos į kitą vietą pasaulyje. Pavyzdžiui, Europos automobilių gamintojai Indijoje atidarė gamyklas.

Vidaus strategija # 6. Re-sąskaitos faktūros centras:

Daugiašalė grupė gali atsiskaityti atitinkamomis savo dukterinės bendrovės valiutomis ir kiekvienos iš jų gauna mokėjimą užsienio valiuta. Šis metodas būtų labiau pageidautinas, jei pakartotinio sąskaitų faktūrų išrašymo centro vieta būtų vykdoma šalyje, kurioje valiutos kurso taisyklės yra mažiausiai griežtos.

Pertvarkymo centras paprastai yra patronuojančios bendrovės dalis, kuri gali būti dukterinės bendrovės forma. Darbo metodika yra gana paprasta. Dukterinė įmonė padidins sąskaitas faktūras užsienio valiutomis ir Rein-voicing centre. Pertvarkymo centras savo ruožtu grąžins lygiavertę sąskaitos faktūros sumą papildomos padalinio nacionaline valiuta.

Taip pat, kai mokama už prekių, prekių ar paslaugų importą, mokėjimai užsienio valiuta tiekėjams bus atliekami perkainojimo centru. Lygiavertės sumos nacionalinėmis valiutomis bus susigrąžintos iš atitinkamos dukterinės įmonės perkainojimo centro, kad jos atliktų mokėjimą už dukterinės įmonės importo sandorius.

Kai įmonė priima tvirtinimo centro koncepciją, ji nurodo, kad įmonė priėmė centralizuotą valiutos kurso valdymo valdymą. Šis metodas savo ruožtu padeda patronuojančiai įmonei sumažinti užsienio valiutos pervedimų, sandorių sąnaudų ir apsidraudimo išlaidų apimtis.

Šis metodas prima facie atrodo labai paprasta, tačiau praktiškai problemos, su kuriomis susiduriama, kai sandorių terminai nesutampa su vienu. Be to, kai kuriose šalyse mainų taisyklės gali neleisti perskaičiuoti centro dėl galimybės prarasti mokesčių pajamas.