Centrinio banko naudojamų bendrųjų kredito kontrolės priemonių apžvalga

Centrinio banko naudojamų bendrųjų kredito kontrolės priemonių apžvalga!

Visi šie bendrieji kiekybinio kredito kontrolės dokumentai, ty banko palūkanų normos politika, atviros rinkos operacijos ir kintamųjų atsargų norma, turi bendrą objektyvumo ir bendrumo lygį. Be to, jų įtaka kreditų apimčiai daugiausia atsiranda dėl jų poveikio komercinių bankų atsargų pozicijai ir jų skolinimo veiklai.

Banko normos pokyčiai, skirtingai nuo kitų ginklų, neturi tiesioginio poveikio bankų pertekliniams rezervams. Tačiau tai daro įtaką kredito kainai, taigi ir jos paklausai, taigi sukelia viso kredito pokyčius ekonomikoje. Banko palūkanų normą galima naudoti lengva arba energingai ir dažnai galima keisti, jei tai būtina. Tačiau ji negali būti tokia lanksti, kaip ir atviros rinkos operacijos, kad būtų įvykdytos kasdieninės ar savaitinės korekcijos.

Atvirosios rinkos operacijos turi tiesioginį ir tiesioginį poveikį komercinių bankų grynųjų pinigų atsargų išleidimui arba absorbavimui ir taip daro įtaką jų skolinimo veiklai. Ši priemonė yra labai lanksti ir jautri ir gali būti naudojama kasdieniam ar savaitiniam koregavimui.

Kintamųjų atsargų norma taip pat turi panašų poveikį kaip ir atvirosios rinkos operacijų atveju. Gali būti, kad:

i) tiek atvirosios rinkos operacijos, tiek kintamųjų atsargų norma nedelsiant pakeičia komercinių bankų grynąją perteklinę atsargų poziciją, ir. \ t

ii) sukuria antrinį poveikį, susijusį su bankų kredito dauginimu ir sumažėjimu.

Tačiau jie skiriasi tuo, kad:

i) atsargų norma daro didesnį poveikį kredito apimčiai ir negali būti dažnai naudojama dėl praktinių sunkumų, susijusių su bankų atsargų balansų koregavimu, o atvirosios rinkos operacijos yra palyginti lankstesnės

ii) veiksmingoms atviros rinkos operacijoms reikia gerai išvystytos saugumo rinkos, o kintamųjų atsargų norma nereikalauja tokios sąlygos. Abu šie veiksmai neveiks, kai komerciniai bankai laikys didelius grynųjų pinigų rezervus

iii) kintamųjų atsargų norma vienu metu veikia visus bankus ir todėl yra diskriminuojanti mažiems bankams, kurie yra labiau nukentėję nei didesni bankai. Atvirosios rinkos operacijos veikia tik tuos bankus, kurie dalyvauja vertybinių popierių pirkime ar pardavime.

Iš įvairių pirmiau minėtų priemonių savybių tyrimo galime daryti išvadą, kad:

1. Jokia priemonė nėra tinkama pinigų kontrolei.

2. Veiksmingam pinigų valdymui reikalingas koordinuotas visų trijų priemonių naudojimas.

3. Turėtų būti skirtingi šių ginklų deriniai skirtingomis aplinkybėmis. Pvz., Dėl lengvo, bet reikšmingo koregavimo vienu metu, norint sumažinti kreditą, banko kursas turėtų būti padidintas, tačiau jis bus veiksmingesnis tuo pat metu perkant vertybinius popierius pagal atviros rinkos pirkimo politiką, kad grynųjų pinigų rezervas būtų komercinių bankų veikla bus mažesnė. Tačiau norint intensyviai mažinti kreditą, reikėtų padidinti kintamųjų atsargų normą ir, jei reikia, banko palūkanų normą.

4. Aiškus šių bendrųjų priemonių privalumas - tai objektyvus būdas, kuriuo jie daro įtaką pinigų ir kapitalo rinkai. Paprastai jie yra suderinti su laisvosios rinkos ekonomine sistema, kurioje kainų mechanizmas apskritai nukreipia ekonominę veiklą.

Šiuo atžvilgiu jos yra pranašesnės už atrankinės kontrolės priemones, kurios pakeičia vartotojų ir gamintojų pinigų institucijų sprendimus ir sprendimus, be to, sukelia didelių vykdymo problemų.

5. Tačiau, remiantis kai kuriais kritikais, tipiškas trūkumas, kai energingai naudojami šie kiekybiniai instrumentai, yra tai, kad jų poveikis nėra tolygiai paskirstytas įvairioms ekonominės veiklos rūšims. Kai kurie ekonomikos sektoriai reaguoja į griežtas ar paprastas pinigų sąlygas, o kiti - ne. Pavyzdžiui, atrodo, kad labiausiai jautrieji sektoriai yra gyvenamųjų namų statyba, įrenginių ir įrangos išlaidos, tuo tarpu vartotojų išlaidos ir spekuliacinė veikla yra gana nejautrūs sektoriai.

Tačiau kai kurie ekonomistai mano, kad ši kritika yra per didelė, ir teigia, kad kontrolė pagal pobūdį turi suspausti, o apskritai poveikis patenka į plačiausiai veikiančius ekonomikos sektorius, kur kontrolė yra labiausiai reikalinga. Taip pat buvo pažymėta, kad palūkanų normų lygio didėjimas turi plačiai paplitusį poveikį, tam tikru mastu siekdamas apriboti investicijas ir didinti santaupas, o palūkanų normų mažėjimas skatina investicijas ir atgraso nuo santaupų .