Faktinė „Fisher“ palūkanų norma

Perskaitę šį straipsnį, sužinosite apie „Fisher“ realios palūkanų normos sąvoką.

Tarptautinis Fisher Effect:

Palūkanų norma, paprastai naudojama priimant sprendimus ir kasdieniame gyvenime, vadinama nominalia palūkanų norma. Nominali palūkanų norma visada priklauso nuo numatomo infliacijos lygio šalyje.

Asmens gaunamos ir nenaudojamos nominalios palūkanų pajamos paprastai vadinamos asmens grynojo turto padidėjimu. Bet griežtai kalbant, tai ne tikrasis turto didėjimas, nes turto didėjimas tikrai sumažėjo iki infliacijos ekonomikoje.

Remdamasi šiomis realiomis situacijomis, prof. Irving Fisher sukūrė koncepciją, susijusią su realia palūkanų norma. Pasak Fišerio, realioji palūkanų norma, pridedama prie tikėtino infliacijos lygio, lemia nominalią palūkanų normą.

Toliau pateiktas pavyzdys padės suprasti Fisher teoriją:

Bendras skirtingų šalių santykis tarp palūkanų normos, nominalios palūkanų normos ir tikrojo infliacijos lygio yra nurodytas kaip tarptautinis Fisher-efektas. Infliacijos lygis dviejose šalyse, ty Indijoje ir JAV, priklauso nuo realių palūkanų normų, taikomų atitinkamose šalyse, ir taip pat koreguojamas pagal infliacijos lygį šalyje.

Pagal VPP teoriją, palūkanų norma, pakoreguota pagal infliacijos lygį ir atspindėta keitimo kurso pokyčiuose. Trumpai tariant, galima daryti išvadą, kad palūkanų normos skirtumai tarp dviejų šalių nurodomi valiutų kursų pokyčiais.

Nominali palūkanų norma yra palūkanų norma, išreikšta pinigais.

„Irving Fisher“ paminėjo, kad nominalios pinigų palūkanų normos yra pokyčiai, pagrįsti numatomais infliacijos rodikliais ekonomikoje. Realios palūkanų normos sutampa su numatomos infliacijos pokyčiais, kurie lemia nominalios palūkanų normos pokyčius.

Nominali palūkanų norma yra realios normos funkcija, padauginta iš infliacijos lygio. Pateiktose formulėse pridedama viena reikšmė, nurodanti, kad šiandien Re 1 per laikotarpį tampa daugiau nei Re 1.

(1 + pinigai arba nominalus kursas) = ​​(1 + realusis kursas) × (1 + infliacijos lygis).

Iš minėtos lygties galima daryti išvadą, kad palūkanos pasikeis taip pat ir koreliacija, kaip tikėtinas infliacijos lygio pokytis. Prof. Fisheris galvojo apie laisvą ir nepertraukiamą kapitalo judėjimą visame pasaulyje, todėl ši teorija taip pat žinoma kaip Fisher Open pozicijos teorija.

Šis loginis pagrindas išplėstas siekiant pagrįsti nuomonę, kad tarptautiniai pinigų palūkanų normų skirtumai taip pat atspindi numatomo infliacijos lygio skirtumus. Kai kuriose šalyse yra didesnė (nominali) palūkanų norma nei jų prekybos partneriams. (Palūkanų norma Vokietijoje yra mažesnė nei Indijoje, o JAV - palūkanų norma yra mažesnė nei Vokietijoje).

Šalys, kuriose palūkanų norma yra didesnė, tikisi, kad jų valiuta nuvertės. Iš aukščiau paminėtų diskusijų galima lengvai padaryti išvadą, kad šalis, turinti aukštą infliacijos lygį, paprastai turi aukštą nominalią palūkanų normą.

Iš tarptautinės Fisher Effect ir teorijos galima daryti tokią išvadą:

1. Tikėtino infliacijos lygio pokyčiai tiesiogiai paveiks palūkanų normos judėjimą.

2. Šalis, kuri siūlo didesnę nominalią palūkanų normą, tos šalies valiuta per tam tikrą laikotarpį nuvertės, kad kompensuotų numatomą valiutos nusidėvėjimo lygį.

3. Kadangi pinigų ir kapitalo rinka nenumato kapitalo ir lėšų judėjimo tarp šalių apribojimo, dėl to skirtingose ​​šalyse išlyginama realioji grąžos norma.

Tarptautinis Fisher Effect sustiprina palūkanų normų pariteto ir perkamosios galios pariteto teorijas, nustatydamas infliacijos elemento sąsają su nominalia palūkanų norma.

Fisher nurodo savo argumentų pagrįstumą, naudodamas šią lygtį:

1 + r = (1 + P *) × (1 + i)

Kur,

r = nominali norma

i = realioji norma

P * = tikėtinas infliacijos lygis

Išspręsta, ji suteikia

r = i + p * + (j + p *)

Nuo paskutinio termino, ty (i + p *), paprastai bus gana maža, galime sakyti, kad apytiksliai,

r = i + P *

ty nominali palūkanų norma yra lygi realiam kursui ir numatomam infliacijos lygiui.