Santykio analizė: reikšmės analizė, klasifikavimo ir ribojimo analizė

Santykio analizė: reikšmės analizė, klasifikavimas ir ribojimo analizė!

Reikšmė:

Santykių analizė yra skaitmeninių santykių, pagrįstų finansinėmis ataskaitomis, nustatymo ir interpretavimo procesas. Santykis yra statistinis kriterijus, leidžiantis įvertinti dviejų kintamųjų arba skaičių santykį.

Šis santykis gali būti išreikštas procentais arba dalimis. Skaičius galima lengvai apskaičiuoti ir lengvai suprasti. Asmenys, domisi finansinės atskaitomybės analize, gali būti suskirstyti į tris dalis:

i) savininkai ar investuotojai

ii) kreditoriai ir

iii) finansų vadovai.

Nors visos šios trys grupės yra suinteresuotos įmonės finansinėmis sąlygomis ir veiklos rezultatais, pagrindinė informacija, kurią kiekviena siekia gauti iš šių pareiškimų, iš esmės skiriasi, atspindint tikslą, kuriuo siekiama pateikti pareiškimą.

Investuotojai pirmiausia siekia apskaičiuoti uždarbį. Kreditoriai pirmiausia susiję su likvidumu ir galimybe mokėti palūkanas ir išpirkti paskolą per nustatytą laikotarpį. Vadovybė yra suinteresuota plėtoti analitines priemones, kurios įvertins sąnaudas, efektyvumą, likvidumą ir pelningumą, siekdamos priimti protingus sprendimus.

Rodiklių klasifikacija:

Finansinius rodiklius galima suskirstyti į šias penkias grupes:

1) Struktūriniai

2) Likvidumas

3) Pelningumas

4) Apyvarta

5) Įvairūs.

1. Struktūrinė grupė:

Struktūrinės grupės santykiai:

i) Finansuojama skola iki visos kapitalizacijos:

Terminas „bendra“ kapitalizacija apima skolos terminą, kapitalą ir atsargas bei perteklių. Finansuojamos skolos ir bendros kapitalizacijos santykis apskaičiuojamas dalijant finansuojamą skolą iš viso kapitalizacijos. Jis taip pat gali būti išreikštas procentais iš finansuojamos skolos iki bendros kapitalizacijos. Ilgalaikės paskolos

Bendra kapitalizacija (akcinis kapitalas + rezervai ir perteklius + ilgalaikės paskolos)

ii) Skola nuosavybei:

Turi būti tinkamai pasirūpinta; šio santykio apskaičiavimas ir aiškinimas. Skolos apibrėžimas yra svarbiausias. Vienas apima trumpalaikius įsipareigojimus, o kiti - juos. Taigi santykis gali būti apskaičiuojamas pagal du metodus:

Ilgalaikės paskolos + trumpalaikis kreditas + bendra skola nuosavybei = trumpalaikiai įsipareigojimai ir atidėjiniai Nuosavas kapitalas + rezervai ir perteklius (arba)

Ilgalaikė skola į nuosavybę =

Ilgalaikė skola / akcinis kapitalas + rezervai ir perteklius

iii) Grynasis ilgalaikis turtas finansuojamai skolai:

Šis santykis yra papildoma priemonė, skirta nustatyti skolintojų saugumą. 2: 1 santykis reikštų, kad kiekvienam ilgalaikės įsiskolinimo rupijai yra dviejų grynojo ilgalaikio turto rupijų buhalterinė vertė:

Grynojo pagrindinio turto finansuojama skola

iv) Finansuojama (ilgalaikė) skola grynam apyvartiniam kapitalui:

Šis santykis apskaičiuojamas dalijant ilgalaikę skolą iš grynojo apyvartinio kapitalo sumos. Tai padeda išnagrinėti kreditorių įnašą į likvidų įmonės turtą.

Ilgalaikės paskolos Grynoji apyvarta

2. Likvidumo grupė:

Jame yra srovės santykis ir Acid test ratio.

i) Dabartinis santykis:

Jis apskaičiuojamas dalijant trumpalaikį turtą pagal trumpalaikius įsipareigojimus. Šis santykis paprastai yra priimtinas trumpalaikio mokumo rodiklis, nes jame nurodoma, kokiu mastu jis teigia, kad trumpalaikiai kreditoriai yra padengti turtu, kuris gali būti konvertuojamas į pinigus laikotarpiu, atitinkančiu pretenzijų terminą. Trumpalaikis turtas / Trumpalaikiai įsipareigojimai ir atidėjiniai + trumpalaikis kreditas prieš atsargas

ii) Rūgšties ir bandymo santykis:

Jis taip pat vadinamas greitu santykiu. Jis nustatomas padalijant „greitąjį turtą“, ty grynuosius pinigus, antrinę rinką turinčias investicijas ir įvairius skolininkus pagal trumpalaikius įsipareigojimus. Šis santykis yra didžiausias finansinis stiprumas, palyginti su dabartiniu santykiu, nes jis neatsižvelgia į atsargas, kurios gali būti labai mažos.

3. Pelningumo grupė:

Ji turi penkis santykius, ir jie skaičiuojami taip:

4. Apyvartos grupė:

Ji turi keturis santykius, ir jie skaičiuojami taip:

5. Įvairios grupės:

Jame yra keturi santykiai ir jie yra tokie:

Palyginimo standartai:

Norint tinkamai panaudoti santykius, būtina turėti nustatytus palyginimo standartus. Santykis savaime neturi labai daug reikšmės, nebent jis būtų lyginamas su tam tikru standartu. Tinkamų palyginimo standartų parinkimas yra svarbiausias santykių analizės elementas. Keturi dažniausiai naudojami santykių analizei taikomi standartai; absoliutus, istorinis, horizontalus ir biudžetas.

Absoliutūs standartai yra tie, kurie visuotinai pripažįstami kaip pageidautini nepriklausomai nuo įmonės, laiko, verslo ciklo etapo ar analitiko tikslų. Istoriniai standartai apima įmonės praeities veiklos palyginimą kaip dabartinės ar ateities standartą.

Horizontaliuose standartuose viena bendrovė lyginama su kita arba su kitų tos pačios rūšies bendrovių vidurkiu.

Biudžetiniai standartai pasiekiami parengus biudžetą tam tikram laikotarpiui. Iš tikrųjų atliktų rodiklių lyginamos su planuojamais biudžeto santykiais, siekiant ištirti numatomų įmonės tikslų pasiekimo laipsnį.

Apribojimai:

Toliau pateikiami santykio analizės apribojimai:

1. Visada yra sunku rasti tinkamą standartą. Iš šių santykių padarytos išvados negali būti geresnės nei standartai, kuriais jie lyginami.

2. Kai abiejų bendrovių dydis, amžius ir įvairūs produktai yra labai skirtingi, jų palyginimas bus sudėtingesnis.

3. Kainų lygio pasikeitimas gali rimtai paveikti skirtingų laikotarpių ir visų pirma santykių, kurių skaitiklis ir vardiklis išreiškiami skirtingų rūšių rupijomis, palyginimų pagrįstumą.

4. Palyginimus taip pat sunkina dėl skirtingų terminų, tokių kaip bendrasis pelnas, veiklos pelnas, grynasis pelnas ir kt.

5. Jei įmonės naudojasi „langų išdirbimu“, pašaliniai asmenys negali nagrinėti faktų ir neturi įtakos palyginimo teisėtumui.

6. Finansinės ataskaitos grindžiamos dalies rezultatais ir daliniais įvykiais, kurie gali būti tik tokie vadovai, kokie gali būti pagrįstai laikomi mokesčiais ateityje.

7. Santykiai neatsako į finansines problemas. Visuomet kyla klausimas, kokią reikšmę reikėtų pateikti skaičiams. Taigi, renkantis ir vertinant santykius, reikia pasikliauti savimi.