Kaip apskaičiuoti kryžminį ir išankstinį kursą?

Šis straipsnis padės jums sužinoti, kaip apskaičiuoti kryžminį ir išankstinį kursą.

Kryžminio koeficiento skaičiavimas:

Didžioji dalis prekybos Forex rinkose yra JAV dolerio, kitaip tariant, viena iš daugelio biržos sandorių yra JAV valiuta. Todėl maržos tarp pasiūlymo ir pasiūlymo normos yra mažiausios JAV dolerio kotiruotėms. Atsargos skirtumas arba skirtumas tarp paklausos normos ir pasiūlymo normos taip pat žinomas kaip „Spread“. Paklausos norma visada yra didesnė už pasiūlymo normą. Apskritai palūkanų normos padidėja, kai paaiškėja šie skaičiavimai.

Apsvarstykite šią tarifų struktūrą:

1, 00 GBP = 1, 6290 / 98 JAV dolerio ir 1, 00 EUR = JAV dolerio 1, 1276 / 80

GBP reiškia Didžiosios Britanijos svaras.

Šioje palūkanų normų struktūroje apskaičiuokite euro pasiūlymo ir pasiūlymo normas svarais. Pažiūrėkime, kaip galima apskaičiuoti siūlomą (pardavimo) kursą eurui. Pradedant nuo svaro, turėsite nusipirkti JAV dolerių už siūlomą JAV dolerio kursą 1, 6290 ir nusipirkti eurus už dolerį už siūlomą JAV dolerio kursą JAV doleriais 1, 1280. Todėl siūloma euro norma pagal GBP yra EURO, ty 1, 4441 EUR už GBP, arba tradiciškai - 0, 6925 GBP už eurą.

€ Pardavimas, reiškia GBP Pirkti.

Taip pat galima teigti, kad euro pasiūlymo norma yra 1, 4454 EUR už GBP (arba 0, 6918 GBP už eurą).

€ Pirkti, reiškia „GBP“ pardavimą.

Iš to, kas pasakyta, aišku, kad paklausos norma (1.4454) visada yra didesnė už pasiūlymo normą (1, 4441).

Taigi, kaina tampa 1, 00 GBP = EUR 1.4441 / 54. Lengvai pastebėsite, kad procentais išreikštas skirtumas tarp pasiūlymo ir siūlomos normos yra didesnis už EURO: svaro kursą, palyginti su doleriu: EURO arba svaras: dolerio kursai.

1 iliustracija:

Viena citata yra S $ / Re 0, 045. Kita citata yra € / Re yra 0, 02.

a. Išsiaiškinkite S $ kainos pasiūlymą.

b. Įsitikinkite, kad „EUR“ kaina yra S $

c. Patikrinkite atsakymo teisingumą

Sprendimas:

A. Būtina: S $ norma. Taigi S $ bus vardiklis:

Kainos pasiūlymas (€ / S $) = Kainos pasiūlymas (€ / R.) × Kainos siūlymas (Rs / S $) - 0, 02 × 22, 222 = 0, 444

WN 1: Bid (€ / Rs) = 0.02 Pateikta

WN 2: Bid (Rs./S$) = 1 / Ask (S $ / Re) = 1 / 0, 045 = 22, 222

Daroma prielaida, kad kainos ir kainos yra vienodos.

B. Reikalingas: Todėl € kaina bus vardiklis lhs:

Kainos pasiūlymas (S $ / €) = Pasiūlymas (Rs / €) × Bid (S $ / Rs) = 50 × 0, 045 = 2, 25

WN 1: Bid (Rs./$) = 1 / Ask (€ / Rs) = 1 / 0, 02 = 50

Daroma prielaida, kad pasiūlymo norma ir paklausos norma yra lygios.

WN 2: Bid (S $ / Rs) = 0.045 Pateikta

C. 2.25 S $ už € rezultatus galima patikrinti kaip:

€ / S $ yra 0.444

Taigi S $ / € = 1 / (€ / S $) = 1 / 0, 444 = 2, 25

2 iliustracija:

Iš sekančio įsivaizduojamo (įvedus € nuo 1-1 iki 2003 m., Deutsche Mark ir prancūzų franko stendas pašalintas iš prekybos).

(i) 0, 3302–3, 310 USD už DM;

(ii) $ 0.1180 - 0.1190 už FF.

Išvesties pasiūlymo / paklausos DM kursai vienam FF vienetui.

Sprendimas:

A. Reikalingas pasiūlymas (Dm / Ff):

Kainos pasiūlymas (DM / FF) = Bid (DM / $) × Bid ($ / FF) = 3, 0211 × 0, 1180 = 0, 3565

WN 1: Bid (DM / $) = 1 / Ask ($ / DM) = 1 / 0, 3310 = 3, 0211

WN 2: Bid ($ / FF) = 0.1180 Pateikta

B. Reikalingas paklausimas (Dm / Ff):

Klauskite (DM / FF) = Paklausti (DM / $) × Paklausti ($ / FF) = 3.0285 × 0.1190 = 0.3604

WN 3: Ask (DM / $) = 1 / Bid ($ / DM) = 1 / 0, 3302 = 3, 0285

WN 2: Klauskite ($ / FF) = 0.1190 Pateikta

Citata yra 0, 3565 - 0, 3604

Patvirtinimas: paklausos norma yra didesnė už kainos pasiūlymą.

Išankstinio kurso apskaičiavimas:

Skaičiuojant išankstinius palūkanų normas, naudojamasi kaip palūkanų normų pariteto principas. Šiems skaičiavimams labai svarbu prisiminti, kaip apskaičiuojamos atsiskaitymų už akcijas ir išankstinius sandorius terminai, ir apskaičiuoti palūkanas už faktinį dalyvaujančių dienų skaičių.

Penktadienį, 2008 m. Vasario 15 d., Kursas eurais buvo EUR 1, 00 = JAV doleris 1, 1276 / 80. Ši dienos operacija būtų baigta antradienį, vasario 19 d. [Nes 16 ir 1 7 yra šeštadienis ir sekmadienis].

Todėl penktadienį, vasario 15 d., Sudarytas vieno mėnesio išankstinis sandoris (arba indėlis) būtų išgyvenamas tik kovo 19 d., Ty 28 dienos po datos (ty valiutos deponavimo datos). [Dienos: Bal. vasario 10 d. + 18 d. = 28 dienos]

Vienos mėnesio ofšorinės rinkos palūkanų normos, vyraujančios 15 d.

Dabar mes galime apskaičiuoti išankstinius kursus.

Veiksmai, kurių reikia norint apskaičiuoti siūlomą eurą, būtų tokie:

1. Vasario 15–16 d. Skolinti JAV dolerį 1, 1280 JAV dolerių per mėnesį neatidėliotinoje rinkoje.

2. Įsigykite eurus už JAV dolerį 1, 1280 EUR už eurą.

3. Užstato eurus už vieną mėnesį 3-1 / 16 proc.

(Pažymėtina, kad visi pirmiau minėti sandoriai, atliekami neatidėliotinoje rinkoje vasario 15 d., Valiutos bus pakeistos tik vasario 19 d.).

4. Apskaičiuokite išankstinę palūkanų normą, lygindami pagrindinę sumą ir palūkanas pagal abi valiutas. Atminkite, kad palūkanos turi būti skaičiuojamos 28 dienas ir, kaip ir dolerių bei eurų praktika, per 360 dienų per metus.

Skolinant dolerius ir perkant eurus, naudojami tarifai yra rinkos siūlomi tarifai; taip pat apskaičiuojant palūkanas už indėlius eurais turi būti naudojamas „indėlių“ pasiūlymas.

Darant prielaidą, kad 1, 1280 JAV dolerių buvo pasiskolinta, pagrindinės sumos ir palūkanos, kurias reikia grąžinti pagal terminą, kovo 19 d. Būtų Rs.1.1323:

JAV doleris 1, 1280 + JAV doleris ((1, 1280 × 4, 9375 × 28) / (100 × 360)) = JAV doleris 1, 1323

Kita vertus, 1, 00 eurų užstatas 3-1 / 16 proc.

EUR 1, 00 + EURO ((1, 00 × 3, 0625 × 28) / (100 × 360)) = EURO 1.0024

Taigi, lyginant su dviem, siūloma vieno mėnesio palūkanų norma eurui yra JAV dolerio (1, 1323 / 1, 0024) arba 1, 1296 dolerių už eurą. Remiantis pirmiau nurodytais skaičiavimais, sutartis gali būti sudaryta siekiant parduoti EURO $ 1, 0024, pristatymą kovo 19 d., JAV doleriais 1, 1296 EUR už eurą visiškai apsidraudus. JAV dolerių gavimas iš kitos sandorio šalies gali būti panaudotas dolerio paskolai ir palūkanoms už jas grąžinti, taip pat indėlio, kurio terminas yra euras, sumokėjimui, kad būtų sumokėta 1, 0024 EUR.

Skolindami eurus 3-5 / 32 proc., Pirkdami dolerius JAV doleriais 1, 1276 EUR už eurą ir deponuodami dolerius 4-27 / 32 val., Taip pat gali būti apskaičiuotas taip pat ir vieno mėnesio išankstinio kurso pasiūlymas eurais. Jis gali siekti 1, 1291 Rs už EURO. Todėl vieno mėnesio išankstinė citata yra Rs.11291 / 96.

Tiesioginių išankstinių kursų skaičiavimo metodai:

Išankstiniai palūkanų normos yra norma, kuria įgalioti prekiautojai ir klientai sutinka prekiauti ateityje ir yra pagrįsti sutartimi sutarta norma. Šis kursas taip pat žinomas kaip tiesioginis išankstinis kursas. Tarpbankinėje rinkoje ADs nurodo išankstinį kursą diskonto formoje (0, 15 / 0, 16) arba priemokos formą (0, 16 / 0, 15) vietoje. Šis išankstinis skirtumas yra žinomas kaip išankstinė marža arba apsikeitimo taškai arba apsikeitimo norma.

Tiesioginį išankstinį kursą galima apskaičiuoti pagal bet kurį iš šių metodų:

1. Apsikeitimo taškų metodai:

Bus pastebėta, kad pasiūlymo ir pasiūlymo išankstinių palūkanų normų skirtumas (skirtumas) yra didesnis nei vietoje. Praktiškai, šis maržų padidinimas gali būti naudojamas siekiant nustatyti, ar išankstinė marža yra priemoka ar nuolaida.

Teorija paaiškinama sekančiu pavyzdžiu:

2. Apsikeitimo vertės metodai:

Išankstinė premija arba nuolaida vietinei valiutai gali būti nustatoma peržiūrint skirtumą arba maržą. Jei paklaida yra didesnė už pasiūlymo maržą, tada vietinė valiuta laikoma nuolaida.

Pavyzdžiui, išankstinė marža yra 0, 15 / 0, 16

Tai reiškia, kad paklausos marža (0, 16) yra didesnė už pasiūlymo maržą (0, 15). Kainos yra nurodytos JAV doleriais už eurą. Tai reiškia, kad vietinė valiuta yra JAV dolerių. Išankstinė marža rodo vietinę valiutą, ty JAV dolerį su nuolaida. Todėl nuolaidų apsikeitimo taškai turi būti įtraukti į akcijos kursą.

Taškų norma ($ / €) = 1.1276 / 80

= 1, 1276 - 1, 1280

Išankstinis kursas = (1.1276 + 0.0015) - (1.1280 + 0.0016)

= 1, 1291 - 1, 1296

Tačiau, jei išankstinė marža yra 0, 16 / 0, 15

Čia prašymo marža (apsikeitimo taškai) yra mažesnė už pasiūlymo maržą. Tai rodo, kad vietinė valiuta yra priemoka. Taigi, kaip pripažįstama praktika, išskaičiuokite priemoką nuo vietoje nustatyto kurso iki treniruotės išankstinio kurso.

Taškinis dažnis ($ / €) = 1.1276 - 1.1280

Išankstinis kursas = (1.1276 - 0.0016) - (1.1280 - 0.001 5)

= 1, 1260 - 1, 1265

Čia taip pat paskirstymo punkto skirtumas išankstiniam kursui yra 0, 05, o tai yra didesnis už palūkanų normos skirtumą (0, 03)

3. Klientams taikomi išankstiniai kursai:

Ne dolerio valiutos:

Vieno mėnesio išankstinio fiksuoto termino pristatymo euras: rupijos kursai gali būti apskaičiuojami peržengiant vieno mėnesio išankstinio dolerio arba EURO valiutos kursus (JAV dolerio 1, 1291 / 96 už eurą) su vieno mėnesio išankstiniu Rs. dolerio kursas (Rs.42.58 / 42.62 už dolerį), apskaičiuotas anksčiau, taip.

Kliento tarifas būtų atsiųstas įkeliant atitinkamą maržą ir apvalinant - tarkim Rs.47.98 / 48.24.

Anksčiau apskaičiuotas vieno mėnesio doleris: euro kursas kaip JAV doleris 1, 1291 / 96, pristatymui nustatytą dieną, ty 2008 m. Kovo 19 d., O doleris buvo nuolaidas euro atžvilgiu.

Jei dviejų mėnesių išankstinis palūkanų norma būtų, tarkim, JAV dolerio 1, 1306 / 12 už eurą, antrojo mėnesio pasirinkimo sandoris, euro pasiūlymo ir pasiūlymo normos būtų JAV dolerio 1.1291 / 1.1312. (ty, pasiūlymas arba pirkimas, euro kursas apima vieną mėnesio priemoką eurui, o pasiūlymas arba pardavimas, kursas eurui apima visą dviejų mėnesių priemoką).

Dabar pasiūlymo ir pasiūlymo normos skirtumas yra daug platesnis, ty kaina, kurią kita sandorio šalis moka už lankstumą pasirinkdama sandorio vertės datą bet kurią antro mėnesio dieną.

3 iliustracija:

Ketvirtadienį, ketvirtadienį, mentolio eksportuotojas iš Naujosios Delis gavo savo kliento Hamburgo pranešimą apie 1, 24 000 eurų perlaidą. Jei rupijos / € momentinis kursas yra 51, 19-52, 00, kiek ir kada mentolio eksportuotojas gauna rupijas?

Sprendimas:

i. Eksportuotojas gaus €, kurį jis parduos bankui rinkti Rs. Bankas perka €. Todėl atitinkamas tarifas yra pasiūlymo kaina eurais.

ii. Rupijos kvitas, parduodamas €, būtų Rs.1, 24, 000 × Rs. 51, 19 už € = Rs. 63, 47, 560, atėmus banko mokesčius.

iii. Eksportuotojas gaus Rs. antrą darbo dieną, ty 12 ^-osios sausio pirmadienį (bankininkas taip pat patikrina, ar lėšos iš tikrųjų buvo gautos)

4 iliustracija:

Re / AUD kursas yra 29, 36, o trijų mėnesių išankstinis kursas - 29, 45. Kokią valiutą vertina ir kuri nuvertėja? Kokia valiuta prekiaujama su nuolaida ir kuri yra priemoka? Kokia valiuta yra brangesnė? Apskaičiuokite metinę priemoką arba nuolaidą?

Sprendimas:

a. Įvertinimas / nuvertėjimas

Valiutos kursas yra tiesioginė „AUD“ kaina. AUD yra prekė. Nuo „Forward“> „Spot“, AUD vertina ir „Re“ nuvertėja.

b. AUD vertina ir taigi sako, kad ji prekiauja rupijos išankstine priemoka. Rupija yra nuvertėjusi, taigi sakoma, kad ji prekiauja su išankstine nuolaida AUD.

c. AUD yra brangesnis.

d. Formulė

% AUD = (FS) / S × 12 / M × 100 = (29, 45 -29, 36) / 29, 36 × 12/3 × 100 = 1, 226%

% Re = (FS) / F × 12 / M × 100 nusidėvėjimas = (29, 45-29, 36) / 29, 45 × 12/3 × 100 = 1, 222%

5 iliustracija:

Apsvarstykite šiuos tarifus ir nurodykite, kuri valiuta kotiruoja priemoka ir kuri su nuolaida:

a. Spot Rs./HK$ yra 6.02. - 1 mėn. Į priekį = Rs.6.04

b. Spot Rs./S$ 26.83. - 3 mėnesiai į priekį = Rs.26.73

Sprendimas:

6 iliustracija:

Ši informacija susijusi su valiutų keitimo kursais Indijoje:

Apskaičiuokite kainą arba vertę Rs. klientui, kuris nori:

a. Pirkite CD 25.000 vietoje

b. Parduoti CD 75 000 vieną mėnesį į priekį

c. Vieną mėnesį parduoti 20 000 NZD

Sprendimas:

A. Pirkite CD 25, 000 Spot:

i. Norime pirkti kompaktinį diską vietoje rinkoje. Bankas turi parduoti CD. Todėl „Spot Ask“ norma yra svarbi.

ii. CD × Ask (Rs./CD) = 25 000 × 34, 80 = Rs.8, 70, 000

B. Parduoti CD 75 000 vieno mėnesio pirmyn:

WN 1:

Išankstinis kursas:

i. Tai tiesioginė citata. „Swap Ask“ („Swap Ask“) („Swap Ask“) („Swap Ask“) („Swap Ask“) („Swap Ask“ (20)) „Swap Bid“ (apsikeitimo kaina) (30). Taigi užsienio valiuta, CD, yra nuvertėjusi ir namų valiuta „Re“ vertina.

ii. Kadangi Forex yra nuvertėjęs atskaitymas.

iii. Pasiūlymo norma yra 34, 65 - 0, 30 = 34, 35. Paklausos norma yra 34, 80 - 0, 20 = 34, 60. Išankstinis kursas yra 34, 35–34, 60

WN 2:

i. Norime parduoti CD išankstinėje rinkoje. Bankas turi pirkti CD. Todėl „Forward Bid“ norma yra svarbi.

ii. CD × Bid (Rs./CD) = 75 000 × 34, 35 = Rs5, 257, 250

C. Per mėnesį parduoti 20 000 NZD:

WN 1:

Išankstinis kursas:

i. Tai tiesioginė citata. „Swap Ask“ (20)> „Swap Bid“ (10). Taigi užsienio valiuta NZD didėja, o namų valiuta „Re“ nuvertėja.

ii. Kadangi forex vertina pridėti.

iii. Pasiūlymo norma yra 29, 85 + 0, 10 = 29, 95. Paklausos norma yra 30, 05 + 0, 20 = 30, 25. Išankstinis kursas yra 29.95-30.25

WN 2: