Horizontali finansinės ataskaitos analizė (formulė ir skaičiavimas)

Horizontali finansinės ataskaitos analizė (formulė ir skaičiavimas)!

Palyginamųjų finansinių ataskaitų atitinkamų straipsnių padidėjimo ir sumažėjimo procentinė analizė vadinama horizontalia analize. Horizontaliosios analizės metu skaičiuojamas sumos pokytis ir procentiniai pokyčiai nuo ankstesnių iki einamųjų metų. Kiekvieno paskutinio pareiškimo elemento suma lyginama su atitinkamu elementu viename ar daugiau ankstesnių pareiškimų.

Tada įtraukiamas elemento sumos padidėjimas arba sumažėjimas, kartu su padidėjimo arba sumažėjimo procentais. Palyginus du pareiškimus, ankstesnis pareiškimas naudojamas kaip pagrindas. Jei horizontalioje analizėje yra trys ar daugiau teiginių, bazės parinkime yra dvi alternatyvos. Pirma, ankstesnė data arba laikotarpis gali būti naudojamas kaip pagrindas lyginti visus vėlesnius datus ar laikotarpius: arba antra, kiekvienas teiginys gali būti lyginamas su prieš tai buvusiu pareiškimu.

15.1 ir 15.2 ekspozicijose pateikiamas atitinkamai bendrovės lyginamasis balansas ir pelno (nuostolio) ataskaita su padidėjusios ar sumažintos sumos ir procentiniais pokyčiais.

Procento pokytis apskaičiuojamas taip:

Pokytis procentais = pokyčio suma / ankstesnių metų suma x 100

Nagrinėdamas finansines ataskaitas, investicijų analitikas nedelsdamas atkreipia dėmesį tik į svarbius dalykus. Dideli procentiniai pokyčiai dažnai atsiranda daiktuose, kurių sumos gali būti nepalankios, palyginti su kitais straipsnių straipsniais. Pavyzdžiui, nors iš anksto apmokėtose išlaidose įvyko didelis procentinis pokytis, analitikas beveik nepastebės šio elemento atliekant pirminį pakeitimų tyrimą.

Vietoj to, pirmiausia reikėtų atkreipti dėmesį į bendrų sumų pokyčius - trumpalaikį turtą, ilgalaikį turtą, bendrą turtą, trumpalaikius įsipareigojimus ir pan. Toliau bus nagrinėjami reikšmingų atskirų straipsnių, pvz., Gautinų sumų ir atsargų, pokyčiai. Šie pokyčiai gali būti susiję su tam tikrais pelno (nuostolio) straipsnių pokyčiais, siekiant nustatyti, ar jie yra palankūs.

Pavyzdžiui, ABC Įmonės bendras turtas padidėjo 17, 4 proc. (15.1 pav.), O pardavimai padidėjo 29, 7 proc. (15.2 pav.). Labai didelį pardavimų padidėjimą lėmė gerokai mažesnis turto augimo tempas. Be to, 20, 6 proc. Padidėjęs atsargų kiekis taip pat buvo gerokai mažesnis nei pardavimų padidėjimas. Šie rezultatai gana palankiai atspindi įmonės veiklą. Be to, 29, 7% pardavimų padidėjimą lydėjo tik 18, 5% gautinų sumų padidėjimas; ant žemės paviršiaus, bendrovės pardavimų augimas nebuvo susijęs su kredito politikos atsipalaidavimu.

Pelno (nuostolių) ataskaita rodo, kad 38, 9% bendrasis pelnas padidėjo, nesaugo pardavimų augimo tempas, o tai rodo, kad per pastaruosius metus jis buvo didesnis. Tačiau grynosios pajamos padidėjo tik 21, 8%; todėl išlaidos turi būti neproporcingai padidintos. Iš tiesų pardavimo ir administravimo išlaidos padidėjo atitinkamai 44, 7% ir 52, 3%.

Remiantis šia ribota lyginamųjų finansinių ataskaitų analize, analitikas padarytų išvadą, kad paskutinių metų veiklos rezultatai buvo palankūs.

Pirmiau pateikta analizė atskleidė vieną išlygą - veiklos išlaidos, ypač administracinės išlaidos, išaugo gana dideliu tempu. Daugelis pardavimo išlaidų, pvz., Pardavimo atlyginimai, komisiniai ir reklama, turėtų šiek tiek proporcingai prisidėti prie pardavimo, tačiau administracinės išlaidos neturėtų. Galima nurodyti didelių pastarųjų išlaidų padidėjimo priežasčių tyrimą.