Mokėjimų balanso esė

Šiame straipsnyje pateikiama esė mokėjimų balanso apžvalga.

Įvadas į mokėjimų balansą:

Šalies mokėjimų balansas yra sistemingas visų šalies ir kitų pasaulio šalių ekonominių sandorių registras. Jame pateikiama įslaptinta informacija apie visas pajamas, gautas už eksportuotas prekes, teikiamas paslaugas ir rezidentų gautą kapitalą, ir mokėjimus pagal temas pagal importuotas prekes ir paslaugas, gautas iš ne rezidentams arba užsieniečiams perduoto kapitalo.

Indijos rezervų bankas:

Minėtą apibrėžtį galima apibendrinti taip: Mokėjimų balansas yra visų sandorių tarp vienos šalies ir likusio pasaulio gyventojų sandoris tam tikrą laikotarpį, paprastai vienerius metus.

RBI pateiktą apibrėžimą reikia toliau paaiškinti šiais klausimais:

A. Ekonominiai sandoriai:

Ekonominis sandoris - tai keitimasis vertėmis, paprastai veiksmas, kuriuo perduodamas nuosavybės teisės į ekonominę prekę arba teikiama ekonominė paslauga, arba vieno ūkio subjekto (asmens, verslo, vyriausybės ir kt.) Nuosavybės teisių perleidimas į turtą. ) kitam.

Tarptautinis ekonominis sandoris akivaizdžiai susijęs su tokio nuosavybės perleidimu arba paslaugos teikimu iš vienos šalies gyventojų į kitą. Toks pervedimas gali būti reikalingas pervedimas (perėmėjas grąžina perduodančiam asmeniui tam tikrą ekonominę vertę) arba neatlygintiną pervedimą (vienašališką dovaną).

Toliau pateikiami pagrindiniai ekonominių sandorių tipai, kuriuos galima lengvai identifikuoti:

1. Prekių ar paslaugų pirkimas arba pardavimas su finansine priemone - grynaisiais pinigais arba pažadu mokėti. [Vienas realus ir vienas finansinis pervedimas].

2. Prekių ar paslaugų pirkimas ar pardavimas už prekes ar paslaugas arba mainų sandoris [du realūs pervedimai].

3. Keitimasis finansiniais straipsniais, pvz., Užsienio vertybinių popierių pirkimas grynaisiais pinigais arba čekiu, atliktu pagal užsienio indėlį [Du finansiniai pervedimai].

4. Vienašalis dovana natūra [Vienas tikras perdavimas].

5. Vienašalis finansinis dovana [Vienas finansinis pervedimas].

B. Gyventojai:

Terminas „rezidentas“ nėra tapatus „piliečiui“, nors paprastai yra didelis sutapimas. Kalbant apie asmenis, gyventojai yra tie asmenys, kurių bendrasis interesų centras gali būti laikomas atitinkamoje ekonomikoje.

Jie vartoja prekes ir paslaugas; dalyvauja ekonominėje veikloje šalies teritorijoje ne laikinai. Kai kuriais atvejais šis apibrėžimas gali būti neaiškus. „Tarptautinio valiutos fondo “ paskelbtame Mokėjimų balanso vadove pateikiamos taisyklės, kuriomis siekiama išspręsti tokius neaiškumus.

Kalbant apie ne asmenis, buvo sukurta daugybė konvencijų. Pvz., Vyriausybinės ir ne pelno institucijos, aptarnaujančios rezidentus, yra atitinkamų šalių rezidentai, įmonėms - taisyklės yra gana sudėtingos, ypač tos, kurios susijusios su nekorporuotomis užsienio tarptautinių įmonių filialais. Pagal TVF taisykles jie laikomi šalių, kuriose jie veikia, rezidentais, nors jie nėra atskiras juridinis asmuo iš tėvų, esančių užsienyje.

Tarptautinės organizacijos, tokios kaip JT, Pasaulio bankas ir TVF, nelaikomos jokios nacionalinės ekonomikos rezidentais, nors jų biurai yra bet kurios šalies teritorijose.

Kai kuriems ekonomistams terminas „MB“ atrodo šiek tiek neaiškus. Pavyzdžiui, Yeager atkreipia dėmesį į žodį „mokėjimai“ sąvoka „MB“; tai suteikia klaidingą įspūdį, kad buhalterinių sąskaitų sąskaitos įrašo elementus, kuriuose yra tik mokėjimai. Tiesa ta, kad MB ataskaitose įrašomi ir šalies mokėjimai, ir įplaukos.

Kaip sako Yeager, tinkamesnė, kad MB būtų laikomas šalies „tarptautinių sandorių balansu“ . Panašiai žodis „balansas“ termino „MB“ atžvilgiu nereiškia, kad padėtis yra patogi; tai reiškia, kad tai yra apskaitos balanso pajamų ir mokėjimų balansas.

Mokėjimų balanso apskaitos pobūdis:

Sandoriai, kurie priskiriami mokėjimų balansui, yra įrašomi į standartinę dvigubo įrašo apskaitos formą, pagal kurią kiekvienas šalies vykdomas tarptautinis sandoris sudaro kredito įrašą ir debeto įrašą, kurio dydis lygus.

Kadangi tarptautiniai sandoriai įrašomi į dvigubo įrašo apskaitos formą, mokėjimų balansas visada turi būti subalansuotas, ty bendra debetų suma turi atitikti bendrą kreditų sumą. Kartais balansavimo elementas, klaida ir praleidimai turi būti pridėti, kad būtų subalansuotas mokėjimų balansas.

Kaip ir kitos sąskaitos, BoP kiekvieną sandorį įrašo kaip pliusą arba minusą.

Bendra MB apskaitos taisyklė yra tokia:

(a) Jei sandoris už tautą gauna užsienio valiutą, tai yra kreditas, kuris įrašomas kaip plius punktas.

(b) Jei sandoris susijęs su užsienio valiutos panaudojimu, tai yra debetas ir jis įrašomas kaip neigiamas straipsnis.

MB yra dvigubo įrašo apskaitos ataskaita, pagrįsta debeto ir kredito taisyklėmis, panašiomis į verslo apskaitą ir buhalterinę apskaitą, nes ji registruoja ir sandorius, ir su minėtais sandoriais susijusius pinigų srautus. Statistinio neatitikimo atveju skirtumo suma koreguojama pagal klaidas ir praleidimo sąskaitą, todėl apskaitos prasme MB balansas visada atsveria.

Įvairūs MB ataskaitos komponentai yra:

A. Einamosios sąskaitos,

B. Kapitalo sąskaita,

C. TVF,

D. SDR paskirstymas,

E. Klaidos ir neveikimas ir

F. Rezervai ir pinigų auksas.

Prekybos balansas:

Prekybos balansas gali būti apibrėžiamas kaip skirtumas tarp prekių ir paslaugų, kurias užsieniečiams parduoda buveinės šalies gyventojai ir įmonės, ir jų įsigytų užsienio prekių vertę. Kitaip tariant, šalies eksportuojamų ir importuojamų prekių ir paslaugų vertės skirtumas yra prekybos balanso matas.

Jei dvi sumos:

(1) Prekių ir paslaugų eksporto vertė ir. \ T

(2) Prekių ir paslaugų importo vertė lygi vieni kitiems, sakome, kad yra pusiausvyra tarp prekybos pusiausvyros ar pusiausvyros; jei pirmasis viršija pastarąjį, sakome, kad yra prekybos balanso balansas; ir jei vėlesnė viršija pirmąją, situaciją apibūdiname kaip prekybos deficito pusiausvyrą. Perviršis laikomas palankiu, o deficitas laikomas nepalankiu.

Minėtą apibrėžimą pateikė Nobelio premijos britų ekonomistas Jamesas Meade. Tačiau kai kurie ekonomistai prekybos balansą apibrėžia kaip skirtumą tarp prekių (prekių) eksporto vertės ir prekių importo vertės, todėl jis yra toks pat kaip „Prekių balansas“ arba „Prekių prekybos balansas“. Nėra jokių abejonių, kad prekybos prekėmis balansas yra labai svarbus eksportuojančioms šalims, tačiau vis dar didelė reikšmė yra JT Meade apibrėžtam BoT.

Nepriklausomai nuo to, kokia idėja yra priimta, vienas dalykas yra aiškus, ty, kad prekybos balansas yra nacionalinis įpurškimas, todėl reikia laikyti aktyvų balansą (kreditų perviršį viršijantį debetą) kaip pageidautiną padėtį. Ar tai turėtų reikšti, kad pasyvus prekybos balansas (debetų perviršis virš kreditų) būtinai rodo nepageidaujamą padėtį šalyje?

Atsakymas yra „ne“. Pvz., Pvz., Besivystančios šalies atvejis, kuris gali importuoti didžiulį kiekį gamybos priemonių ir technologijų, kad būtų sukurta stipri žemės ūkio ar pramonės bazė. Tokia šalis, kuri gali būti priversta patirti pasyvią ar neigiamą prekybos pusiausvyrą, ir tokia pasyvios prekybos pusiausvyra negali būti apibūdinama kaip nepageidaujama padėtis.

Todėl dar kartą galima teigti, kad prieš pateikiant reikšmingas išvadas dėl to, ar pageidautina ar nepageidautina šalies pasyvus prekybos balansas, turime žinoti ir importo sudėtį, dėl kurios susidaro neigiamos prekybos balanso sąlygos.

Prekybos balansas ir mokėjimų balansas:

Prekybos balanse atsižvelgiama tik į sandorius, atsirandančius dėl matomų terminų eksporto ir importo; ji nemano, kad keistis nematomais terminais, pavyzdžiui, laivybos, draudimo ir bankininkystės teikiamomis paslaugomis; palūkanų mokėjimas ir dividendai; turistų išlaidos ir kt.

Mokėjimų balanse atsižvelgiama į matomų ir nematomų terminų mainus. Taigi mokėjimų balansas rodo geresnį šalies ekonominių ir finansinių sandorių su likusiu pasauliu vaizdą nei prekybos balansas.

Einamosios sąskaitos likutis:

Einamosios sąskaitos balansas - tai trijų likučių, būtent - prekių balanso, paslaugų balanso ir vienašališko pervedimo balanso, įtraukimas. Kitaip tariant, tai atspindi grynąjį prekių, paslaugų ir vienašališkų pervedimų (dovanų) srautą. Grynosios matomos prekybos ir nematomos prekybos ir vienašališkų pervedimų balanso vertė apibrėžia einamosios sąskaitos likutį.

Einamosios sąskaitos balansas taip pat vadinamas grynosiomis užsienio investicijomis, nes suma atspindi užsienio prekybos indėlį į BNP.

Taigi einamosios sąskaitos balansas apima prekių (prekybos balansų), karinių operacijų ir paslaugų sandorių (nematomas) importą ir eksportą. Paslaugų sąskaita apima investicines pajamas (palūkanas ir dividendus), turizmą, finansinius mokesčius (bankininkystę ir draudimą) ir transporto išlaidas (laivybą ir oro susisiekimą). Vienašališki pervedimai apima pensijas, pervedimus ir kitus pervedimus, kuriems nėra teikiamos konkrečios paslaugos.

Taip pat verta prisiminti, kad einamosios sąskaitos balansas apima visas įplaukas, susijusias su pajamomis (arba priešinasi skolinimams) ir visoms išlaidoms, susijusioms su išlaidomis (o ne skolinimu). Einamosios sąskaitos sandorių srautų srautų nėra.

Pagrindinis balansas:

Pagrindinis balansas buvo laikomas geriausiu ekonomikos padėties rodikliu kitoms šalims 1950 ir 1960 metais. Tai apibrėžiama kaip einamosios sąskaitos balanso suma ir grynasis ilgalaikio kapitalo likutis, kurie buvo laikomi stabiliausiais mokėjimų balanso elementais.

Pagrindinio balanso pablogėjimas [deficito padidėjimas arba perviršio sumažėjimas ar net perėjimas nuo pertekliaus prie deficito] buvo laikomas [santykinės] ekonomikos būklės pablogėjimo požymiu.

Trumpalaikis kapitalo sąskaitos likutis nėra įtrauktas į pagrindinį balansą. Tai galbūt dėl dviejų pagrindinių priežasčių:

a) Trumpalaikiai kapitalo judėjimai, skirtingai nuo ilgalaikio kapitalo judėjimo, yra santykinai nepastovūs ir nenuspėjami. Jie persikelia į šalį ir išvyksta iš jo mažiau nei metus arba netgi anksčiau.

Todėl būtų netikslinga trumpalaikio kapitalo judėjimą vertinti taip pat kaip einamosios sąskaitos balanso sandorius, kurie yra labai ilgalaikiai. Ilgalaikiai kapitalo srautai yra palyginti patvaresni, todėl jie gali būti laikomi einamųjų sąskaitų sandoriais, kad būtų laikomi pagrindiniu balansu.

(b) Daugeliu atvejų šalys neturi atskiros trumpalaikės kapitalo sąskaitos, nes jos sudaro „klaidų ir neveikimo sąskaitos“ dalį.

Pagrindinio balanso deficitas gali atsirasti įvairiais būdais, kurie nėra lygiaverčiai, pvz., Tarkime, kad bazinis balansas yra deficitas, nes einamosios sąskaitos deficitas yra susijęs su ilgalaikio kapitalo sąskaitos deficitu.

Ilgalaikis kapitalo nutekėjimas ateityje sukurs pelną, dividendus ir palūkanų mokėjimus, kurie pagerins einamąją sąskaitą, taigi, ceteris paribus sumažins arba galbūt sumažins deficitą. Kita vertus, bazinio balanso perviršis, kurį sudaro einamosios sąskaitos deficitas, kuris yra daugiau nei padengtas ilgalaikiais skolinimais iš užsienio, ateityje gali sukelti problemų užsienio investuotojams mokant pelną, dividendus ir pan.

Oficiali atsiskaitymo koncepcija:

Alternatyvus metodas, rodantis, kad MB yra deficitas ar perteklius, yra laikyti piniginių institucijų atliktą grynąjį pinigų pervedimą teigiamu arba neigiamu, o tai yra vadinamoji atsiskaitymo koncepcija.

Jei grynasis pervedimas yra neigiamas (ty yra nutekėjimas), tai teigiama, kad MB turi deficitą, tačiau jei yra įplaukų, tai yra perteklius. Pagrindinė prielaida yra ta, kad pinigų institucijos yra galutiniai mokėjimų balanso (arba bet kokio perviršio gavėjų) deficito finansuotojai. Taigi, šie oficialūs atsiskaitymai yra laikomi apgyvendinamais elementais, visi kiti yra autonomiški.

Pinigų institucijos gali finansuoti deficitą išeikvodamos užsienio valiutų atsargas, skolindamos iš TVF arba skolindamos iš kitų užsienio pinigų institucijų. Vėlesnis šaltinis yra ypač svarbus, kai kitos pinigų institucijos turi vidaus valiutą kaip savo atsargų dalį.

Šalis, kurios valiuta naudojama kaip atsarginė valiuta (pvz., JAV doleriai), gali turėti savo mokėjimų balanso deficitą, nesumažindama savo atsargų ar skolindamasi iš TVF, nes užsienio institucijos gali būti pasirengusios pirkti valiutą ir pridėti jį prie savo atsargų. Atsiskaitymų metodas yra labiau susijęs su susietų valiutų keitimo kurso sistema, nei valiutų keitimo kursų svyravimu.

Kapitalo paskyra:

Kapitalo sąskaitoje įrašomi visi tarptautiniai sandoriai, kuriuose dalyvauja atitinkamos šalies rezidentas, pakeisdamas savo turtą arba įsipareigojimus kitos šalies rezidentui. Sandoriai kapitalo sąskaitoje atspindi atsargų pasikeitimą - arba turtą, arba įsipareigojimus.

Dažnai naudinga atskirti įvairias kapitalo sąskaitos operacijų formas. Pagrindiniai skirtumai yra tarp privačių ir oficialių sandorių, tarp portfelio ir tiesioginių investicijų bei investicijų termino (ty trumpalaikis arba ilgalaikis). Skirtumas tarp privataus ir oficialaus sandorio yra gana skaidrus, todėl mums nereikia pernelyg daug rūpintis, išskyrus tai, kad didžioji užsienio investicijų dalis yra privati.

Tiesioginės investicijos - tai turto įsigijimas ir tuo pačiu metu įsigyjant kontrolę (išskyrus galimybę perparduoti). Tokio sandorio pavyzdys yra vienos šalies rezidentės įmonės įsigijimas kitoje valstybėje narėje, taip pat lėšų pervedimas iš „patronuojančios“ bendrovės, kad „dukterinė“ bendrovė galėtų pati įsigyti turtą Šalis.

Tokie verslo sandoriai sudaro didžiąją privačių tiesioginių investicijų kitose šalyse dalį, o tarptautinės korporacijos yra ypač svarbios. Žinoma, kai kurie tokių sandorių pavyzdžiai yra asmenys, akivaizdžiausias yra „antrojo namo“ įsigijimas kitoje šalyje.

Portfelio investicijos priešingai yra turto įsigijimas, kuris nesuteikia pirkėjui kontrolės. Akivaizdus pavyzdys yra užsienio bendrovės akcijų ar užsienio vyriausybės išleistų obligacijų pirkimas. Užsienio įmonėms arba vyriausybėms suteiktos paskolos patenka į tą pačią plačią kategoriją.

Tokios investicijos į portfelį dažnai skiriasi nuo paskolos laikotarpio (trumpalaikis, vidutinės trukmės arba ilgas yra tradicinis skirtumas, nors daugeliu atvejų naudojamos tik trumpos ir ilgos kategorijos). Skirtumas tarp trumpalaikių ir ilgalaikių investicijų dažnai yra painus, tačiau paprastai susijęs su turto specifikacija, o ne su jo trukme.

Pavyzdžiui, įmonė ar privatus asmuo, turintis banko sąskaitą kitoje šalyje ir padidinęs jo balansą šioje sąskaitoje, dalyvaus trumpalaikėmis investicijomis, net jei jos ketina ilgą laiką išlaikyti tą pinigų sąskaitą.

Kita vertus, ilgalaikio vyriausybės obligacijų pirkėjas kitoje šalyje įsigyja ilgalaikę investiciją, net jei ta obligacija turi tik vieną mėnesį iki išpirkimo. Portfelio investicijos taip pat gali būti identifikuojamos kaip privačios arba oficialios, atsižvelgiant į sektorių, iš kurio jie yra kilę.

Turto įsigijimas kitoje šalyje, neatsižvelgiant į tai, ar ji yra tiesioginė, ar portfelinė investicija, būtų neigiama pozicija perkančiosios įmonės šalies kapitalo sąskaitoje, o kaip kitos šalies kapitalo sąskaitos teigiamas straipsnis. Kapitalo nutekėjimas yra neigiamas šalies mokėjimų balanse, o kapitalo įplaukos kaip teigiami straipsniai dažnai sukelia painiavą.

Vienas iš būdų, kaip tai išvengti, yra apsvarstyti, kokią kryptį mokėjimas būtų atliktas (jei jis bus padarytas tiesiogiai). Užsienio turto įsigijimas taip pat apimtų pinigų pervedimą į užsienio šalį, taip pat (importuotos) prekės pirkimą, todėl pirkėjo šalies mokėjimų balanse jis turi būti rodomas kaip neigiamas straipsnis (ir teigiamas punktas pardavėjo šalies sąskaitose).

Grynoji tiesioginių ir portfelinių investicijų likučių vertė apibrėžia kapitalo sąskaitos likutį.

Gyvenamieji ir autonominiai kapitalo srautai:

Ekonomistai dažnai manė, kad yra naudinga atskirti savarankiškus ir tinkamus kapitalo srautus MB. Sandoriai yra savarankiški, jei jų vertė nustatoma nepriklausomai nuo MB. Kita vertus, kapitalo srautų nustatymas priklauso nuo autonominių straipsnių pasekmių.

Savarankiškas sandoris yra tas, kuris vykdomas atsižvelgiant į nustatytą kainų, valiutų kursų, palūkanų normų ir kt. Konfigūraciją, paprastai norint realizuoti pelną arba sumažinti išlaidas. Jame neatsižvelgiama į padėtį kitur MB. Kita vertus, vykdomasis sandoris vykdomas motyvu išspręsti dėl kitų sandorių atsirandantį disbalansą.

Alternatyvi nomenklatūra yra ta, kad kapitalo srautai yra „virš linijos“ (autonomiški) arba „žemiau linijos“ (pritaikomi). Akivaizdu, kad apgyvendinimo ir autonominių straipsnių suma turi būti lygi nuliui, nes visi įrašai MB sąskaitoje turi būti priskirti vienai iš dviejų pozicijų.

Tai, ar MB yra perteklius ar deficitas, priklauso nuo autonominių straipsnių balanso. Laikoma, kad MB yra perteklius, jei autonominės įplaukos yra didesnės už autonominius mokėjimus ir deficitas, jei atvirkščiai.

Iš esmės skirtumas tarp kapitalo srauto priklauso nuo sandorio motyvų, kuriuos beveik neįmanoma nustatyti. Mes negalime pridėti etikečių prie tam tikrų elementų grupių MB sąskaitose, nepateikdami tam tikro klausimo. Pavyzdžiui, trumpalaikis kapitalo judėjimas galėtų būti reakcija į palūkanų normų skirtumą tarp dviejų šalių.

Jei šias palūkanų normas didžia dalimi lemia ne MB, o kiti veiksniai, toks sandoris turėtų būti laikomas savarankišku. Kiti trumpalaikiai kapitalo judėjimai gali atsirasti kaip savarankiško sandorio (pvz., Kai kurių prekių eksportas) finansavimo dalis ir todėl turėtų būti klasifikuojami kaip pritaikomi.

Vis dėlto yra didelė pagunda priskirti etiketes „autonomiškos“ ir „prisitaikyti“ prie MB grupės elementų grupių, ty daryti prielaidą, kad didžioji prekybos prekėmis ir ilgalaikio kapitalo judėjimo dalis yra autonomiški ir kad daugelis trumpalaikių kapitalo judėjimų yra tinkami, todėl netinkamai nepavyks, priskirdami šias etiketes įvairioms MB sąskaitų sudedamosioms dalims.

Ar tai yra pagrįstas tiesos suderinimas, iš dalies gali priklausyti nuo veikiančios politikos režimo. Pavyzdžiui, kas yra autonominis elementas pagal fiksuotų valiutų kursų sistemą ir ribotas kapitalo judumas, gali būti nepriklausomas, kai keitimo kursai kinta ir kapitalas gali laisvai judėti tarp šalių.

Nematomos prekybos balansas:

Kaip šalis eksportuoja prekes ir importuoja prekes, šalis taip pat eksportuoja ir importuoja tai, kas vadinama paslaugomis (nematomais). Paslaugų paskyra įrašo visą šalies eksportuojamą ir importuotą paslaugą per metus. Skirtingai nuo prekių, kurios yra apčiuopiamos arba matomos paslaugos yra nematerialios. Atitinkamai paslaugų sandoriai yra laikomi nematomais balanso straipsniais.

Jie yra nematomi, nes paslaugų įplaukos ir mokėjimai neįrašomi įvežimo ar išvykimo uoste, kaip ir prekių importo ir eksporto kvito atveju. Išskyrus tai nėra reikšmingo skirtumo tarp prekių ir paslaugų įplaukų ir mokėjimų. Abi yra užsienio valiutos uždirbimas ir išleidimas. Prekių ir paslaugų sąskaitos kartu sudaro didžiausias ir ekonomiškai svarbiausias bet kurios šalies MB balanso dalis.

Paslaugų sandoriai yra įvairių formų. Jos iš esmės apima:

(1) Transporto, bankininkystės ir draudimo įplaukos bei mokėjimai iš ir į užsienio šalis, \ t

(2) Turizmas, kelionių paslaugos ir turistų pirkimas prekėms ir paslaugoms, gaunamoms iš užsienio lankytojų į savo šalį ir kurias užsienyje moka kilmės valstybės piliečiai, \ t

(3) užsienyje studijuojančių studentų išlaidos ir pajamos iš užsienio šalių, studijuojančių šalyje, \ t

(4) Užsienyje įsikūrusių diplomatinių ir karinių darbuotojų išlaidos, taip pat pajamos iš panašių darbuotojų, esančių buveinės šalyje ir

(5) Iš užsienio šalių gautos palūkanos, pelnas, dividendai ir honorarai, išmokėti užsienio šalims.

Šie straipsniai paprastai vadinami investicinėmis pajamomis arba įplaukomis ir mokėjimais, atsirandančiais dėl vadinamųjų kapitalo paslaugų. „Nematomos prekybos balansas“ - visų nematomų paslaugų pajamų ir mokėjimų, kurių suma gali būti teigiama arba neigiama, arba nulio suma. Teigiama suma laikoma palankia šaliai ir neigiama suma laikoma nepalanki. Sąvokos yra aprašomosios ir nurodomos.

Matomos prekybos balansas:

Matomos prekybos balansas taip pat žinomas kaip prekybos prekėmis balansas ir apima visus sandorius, susijusius su kilnojamosiomis prekėmis, kai prekių nuosavybė priklauso nuo rezidentų nerezidentams (eksportui) ir iš nerezidentų rezidentams (importui). Vertinimas turėtų būti atliekamas FOB pagrindu, kad tarptautiniai kroviniai ir draudimas būtų laikomi atskiromis paslaugomis ir nebūtų sujungti su pačių prekių verte.

Eksportas, vertinamas pagal FOB, yra kredito įrašai. Duomenys apie šiuos elementus gaunami iš įvairių formų, kurias eksportuotojai užpildo ir pateikia paskirtosioms institucijoms. „CIF“ vertinamas importas yra debeto įrašai. Įvertinimas CIF, nors ir netinkamas, yra priverstinis pasirinkimas dėl duomenų trūkumų. Skirtumas tarp visų debetų ir kreditų rodomas stulpelyje „Tinklas“. Tai „matomos prekybos balansas“.

Matomoje prekyboje, jei prekių eksporto pajamos yra lygios mokėjimams už prekių importą, situaciją apibūdiname kaip vieną iš nulinio „prekių balanso“. Priešingu atveju būtų arba teigiamas, arba neigiamas prekių balansas, priklausomai nuo to, ar turime pajamų, viršijančių mokėjimus (teigiamus), ar mokėjimus, viršijančius pajamas (neigiamas).

Klaidos ir praleidimai:

Klaidos ir praleidimai yra „statistinė liekana“. Jis naudojamas teiginiui subalansuoti, nes praktiškai neįmanoma gauti išsamių ir tikslių duomenų apie pateiktus elementus ir todėl jie paprastai negali būti lygūs debetams ir kreditams.

Grynųjų klaidų ir praleidimų įvedimas dažnai atspindi nepraneštus privačiojo kapitalo srautus, nors išvados, kurias galima padaryti iš jų, labai skiriasi kiekvienoje šalyje ir net toje pačioje šalyje, priklausomai nuo patikimumo. pranešta informacija. Ypač besivystančios šalys patiria didelių sunkumų teikdamos patikimą informaciją.

Klaidos ir praleidimai (arba balansuojantis straipsnis) atspindi sunkumus, susijusius su tiksliu, jei visais atvejais, dideliu sandorių, kurie įvyksta per tam tikrą laikotarpį (paprastai 12 mėnesių), įvairove. Kai kuriais atvejais yra toks didelis sandorių skaičius, į kurį imamas mėginys, o ne užrašomas kiekvienas sandoris, su neišvengiamomis klaidomis, kurios atsiranda, kai naudojami pavyzdžiai.

Kitais atvejais gali kilti problemų, kai viena ar daugiau sandorio dalių trunka ilgiau nei vienerius metus. Pavyzdžiui, su didele eksporto sutartimi, apimančia keletą metų, eksportuotojas gali gauti tam tikrą mokėjimą prieš bet kokį pristatymą, tačiau paskutinis mokėjimas nebus atliktas, kol nebus užbaigta sutartis.

Nusivylimas taip pat gali būti svarbus, kai prekės kontrabandos, tokiu atveju sandorio prekės pusė nepranešama, nors mokėjimas bus atliktas kažkaip ir atsispindės kažkur sąskaitose. Panašiai norint išvengti mokesčių gali sumažėti kai kurių straipsnių ataskaitos, siekiant sumažinti mokesčių įsipareigojimus.

Galiausiai pasikeičia šalies, kurios mokėjimų balansas yra svarstomas, atsargos ir kitų toje šalyje esančių kitų šalių atsargų dalies pokyčiai.

Rezervai laikomi trimis būdais: užsienio valiuta, paprastai, bet visada JAV doleriu, kaip auksu, ir kaip specialieji indėlių įplaukos (SST), pasiskolinti iš TVF. Atkreipkite dėmesį, kad rezervai neturi būti laikomi šalyje. Iš tikrųjų dauguma šalių turi savo atsargų dalį užsienio centrinių bankų sąskaitose.

Žinoma, šalies atsargų pokyčiai turi atspindėti visų kitų mokėjimų balanse įrašytų straipsnių grynąją vertę. Šie pakeitimai, žinoma, bus tiksliai įrašyti, o skirtumas tarp atsargų pokyčių ir kitų įrašų elementų grynosios vertės leidžia nustatyti klaidas ir praleidimus.

Vienašaliai pervedimai :

Vienašaliai pervedimai arba „neatlygintinos įplaukos“ - tai įplaukos, kurias šalies gyventojai gauna „nemokamai“, neatlygindami esamų ar būsimų mokėjimų. Pajamos iš užsienio įrašomos kaip teigiami straipsniai, mokėjimai užsienyje - neigiami. Taigi vienašališkoje pervedimo sąskaitoje yra visos dovanos, dotacijos ir žalos atlyginimas bei mokėjimai užsienio šalims.

Vienašalis perdavimas susideda iš dviejų rūšių pervedimų:

a) Vyriausybės pervedimai ir. \ t

b) Privatūs pervedimai.

Užsienio ekonominė pagalba arba pagalba ir užsienio karinė pagalba ar pagalba, kurią gauna šalies vyriausybė (arba kurią vyriausybės teikia užsienio vyriausybėms), yra valdžios sektoriaus pervedimai. Jungtinių Amerikos Valstijų užsienio pagalba Indijai (už MB, bet debeto elementas JAV MB).

Tai yra vyriausybės donorystė ar dovanos. Nėra gerai parengtos teorijos, kuri paaiškintų šios sąskaitos elgesį, nes šie srautai priklauso nuo politinių ir institucinių veiksnių. Vyriausybės donorystė (arba pagalba ar pagalba), teikiama kitų šalių vyriausybėms, yra mišri maišoma, teikiama dėl ekonominių ar politinių ar humanitarinių priežasčių.

Kita vertus, privatūs pervedimai yra lėšos, gautos iš užsienio šalių arba iš jų pervedamos asmeniškai. Malaizija, apsigyvenusi JAV, grąžino 100 dolerių per mėnesį savo seniems tėvams Malaizijoje, yra vienašališkas Malaizijos balanso perkėlimo srautas.

Amerikos pensininkas, kuris atsiskaito po išėjimo į pensiją, pavyzdžiui, Italijoje ir kuris gauna mėnesinę pensiją iš Amerikos, taip pat yra privatus vienašališkas pervedimas, dėl kurio debeto srautas yra amerikietiškame balanse, bet kredito srautas Italijos MB.

Todėl šalys, kurios pritraukia pensininkus iš kitų tautų, gali tikėtis gauti užsienio įplaukų ant pensijų išmokų. Šalys, teikiančios užsienio ekonominę pagalbą dideliu mastu, savo vienašališkoje pervedimo sąskaitoje gali tikėtis didelių trūkumų.

Vienašaliai pervedimo įplaukos ir mokėjimai taip pat vadinami neatlygintinais pervedimais, nes, kaip rodo pats pavadinimas, srautas yra tik viena kryptimi, be automatinio atbulinio srauto kitoje kryptimi. Šiems pervedimams nėra priskirtos grąžinimo prievolės, nes jos nėra paskolos ir paskolos, bet dovanos ir dotacijos, kuriomis keičiasi vyriausybė ir žmonės vienoje šalyje su kitų šalių vyriausybėmis ir žmonėmis.

Kapitalo sąskaitos konvertavimas (CAC):

Nors nėra oficialaus kapitalo sąskaitos konvertavimo apibrėžimo, komitetas, kuriam pirmininkauja SS Tarapore, rekomendavo pragmatišką CAC darbo apibrėžimą. Todėl CAC nurodo laisvę konvertuoti vietinį finansinį turtą į užsienio finansinį turtą ir atvirkščiai rinkos kainomis.

Tai siejama su užsienio / vidaus finansinio turto ir įsipareigojimų nuosavybės pasikeitimais ir apima ieškinių dėl likusių pasaulio šalių kūrimą ir likvidavimą. CAC egzistuoja kartu su apribojimais, išskyrus išorinius mokėjimus. Ji taip pat netrukdo taikyti pinigų politikos ir fiskalinių priemonių, susijusių su užsienio valiutos keitimo sandoriais, kurie yra riziką ribojantys.

Toliau pateikiamos CAC sąlygos:

1. Vidaus ekonomikos stabilumo palaikymas.

2. Pakankami užsienio valiutos rezervai.

3. Neišvengiamo importo apribojimai, jei užsienio valiutos pozicija nėra labai patogi.

4. Patogi einamosios sąskaitos pozicija.

5. Tinkama pramonės politika ir palanki investicinė aplinka.

6. Į išorę orientuota plėtros strategija ir pakankamos paskatos eksporto augimui.

MB ataskaitų aktualumas / svarba:

Bankų statistiniai duomenys reguliariai rengiami, skelbiami ir nuolat stebimi bendrovių, bankų ir valdžios institucijų. BoP sąskaitų rinkinys yra naudingas taip pat, kaip ir kino kameros. Ataskaitos mums nesako, kas yra gera ar bloga, taip pat jie nesako mums, kas sukelia ką.

Bet jie leidžia mums pamatyti, kas vyksta, kad galėtume pasiekti savo išvadas.

Žemiau pateikiami 3 atvejai, kai MB apskaitos informacija yra labai reikalinga:

1. Lengviau vertinti kintamos valiutos kurso sistemos stabilumą, nes mainų, vykstančių tarp tautų, registras padeda sekti valiutų kaupimąsi tų asmenų rankose, kurie labiau nori juos laikyti.

2. Nustačius fiksuoto valiutos kurso sistemos stabilumą, taip pat lengviau naudotis tuo pačiu tarptautinių mainų įrašu. Šie mainai vėl parodo, kiek užsienio valiuta kaupiasi valiuta, ir kyla klausimų dėl paprasto fiksuoto valiutos kurso gavimo ateityje krizės metu.

3. Norint išsiaiškinti, ar skolininkų šalims tampa vis sunkiau grąžinti užsienio kreditorius, reikia turėti sąskaitas, rodančias skolų kaupimą, palūkanų ir pagrindinės sumos grąžinimą ir šalies gebėjimą uždirbti užsienio valiutą už būsimą grąžinimą. Šią informaciją pateikia keletas MB sąskaitų. Šis punktas toliau išsamiau aprašytas.

MB ataskaitoje pateikiama naudinga informacija finansų sprendimų priėmėjams. Trumpuoju laikotarpiu MBP deficitas arba perteklius gali turėti tiesioginį poveikį valiutos kursui. Iš esmės, MB registruoja visus sandorius, kurie sukuria valiutos paklausą ir pasiūlą. Kai valiutų kursai yra nustatomi rinkos sąlygomis, MB balanso skaičiai rodo perteklinę valiutos paklausą arba pasiūlą ir galimą poveikį valiutos kursui. Kartu su naujausiais duomenimis, jie gali atitikti pastebėtas tendencijas arba nurodyti jų pasikeitimus.

Jie taip pat rodo, kad šalies pinigų institucijos vienašališkai arba susirūpinusios savo prekybos partneriais. Pavyzdžiui, šalis, susidurianti su einamosios sąskaitos deficitu, gali padidinti palūkanas pritraukti trumpalaikes kapitalo įplaukas, kad būtų išvengta valiutos nuvertėjimo.

Šalys, kenčiančios nuo lėtinio deficito, gali pripažinti, kad jų reitingai sumažinami, nes rinkos aiškina duomenis kaip įrodymą, kad šalis gali turėti sunkumų savo skoloje.

MB sąskaitos yra glaudžiai susijusios su bendrąja taupymo investicijų balansu šalies nacionalinėse sąskaitose. Nuolatinis deficitas ar perviršis gali lemti fiskalinius ir piniginius veiksmus, kuriais siekiama ištaisyti pusiausvyrą, o tai savo ruožtu paveiks valiutų kursus ir palūkanų normas šalyje.

Apibendrinant, įmonių finansų vadovai turi reguliariai stebėti, kaip Vyriausybės įstaigos pateikia MB duomenis, nes jie turi trumpalaikių ir ilgalaikių pasekmių daugeliui ekonominių ir finansinių kintamųjų, turinčių įtakos įmonės turtui.

Apskaitos prasme MB visada balansuoja:

MB yra dvigubo įrašo apskaitos ataskaita, pagrįsta debeto ir kredito taisyklėmis, panašiomis į verslo apskaitą ir buhalterinę apskaitą, nes ji registruoja ir sandorius, ir su minėtais sandoriais susijusius pinigų srautus. Pavyzdžiui, eksportas (pvz., Verslo pardavimas) yra kreditai, o importas (kaip ir verslo pirkimas) yra debetai. Kaip ir verslo apskaitoje, MB registruoja turto (tiesioginių investicijų užsienyje) padidėjimą ir įsipareigojimų sumažėjimą (skolos grąžinimą) kaip debitus, turto sumažėjimą (užsienio vertybinių popierių pardavimas) ir įsipareigojimų padidėjimą (užsienio prekių panaudojimą) kaip kreditai.

Elementinė taisyklė, kuri gali padėti suprasti šias konvencijas, yra tai, kad tokiuose sandoriuose yra dokumento judėjimas, o ne įrašytas pinigai. Investicija į užsienį yra susijusi su investicinio dokumento patvirtinimu, todėl tai yra debetas. PB turi vieną svarbią kategoriją, kuri neturi jokios atitikties ar bent jau reikšmingo verslo apskaitos atitikmens, ty tarptautinės dovanos ir dotacijos bei kiti vadinamieji pervedimo mokėjimai.

Apskritai kreditai gali būti suvokiami kaip įplaukos ir debetai kaip mokėjimai. Tačiau tai ne visada įmanoma. Visų pirma, šalies tarptautinių atsargų pasikeitimas aukso ir užsienio valiuta laikomas debetu, jei tai yra padidėjimas ir kreditas, jei jis yra sumažėjimas. Procedūra yra skirta kompensuoti atsargų pokyčius kitiems lentelės elementams, kad didžioji suma visada būtų lygi nuliui (išskyrus klaidas ir praleidimus).

Sandoris, į kurį įeina MB, paprastai turi du aspektus, o iš jų visada atsiranda du įrašai, vienas debetas ir kitas - kreditas. Dažnai šie du aspektai priklauso skirtingoms kategorijoms. Pavyzdžiui, eksportuojant prekes grynaisiais pinigais gali padidėti eksportuojančios šalies oficialios užsienio valiutos atsargos.

Toks sandoris įtraukiamas į MB kaip eksporto kreditą ir kaip kapitalo sąskaitos debetą. Abu sandorio aspektai kartais gali būti tinkami tai pačiai paskyrai. Pavyzdžiui, užsienio vertybinių popierių pirkimas gali būti lygiavertis oficialių užsienio valiutos keitimų sumažinimas.

Taigi, aišku, kad jei įrašysime visus įrašus MB, tinkamai, debetai ir kreditai visada bus lygūs. Taigi apskaitos prasme PB bus subalansuota.

Banko ataskaitos santrauka su subpozicijomis pateikta kitame puslapyje:

Dabartinė paskyra:

Einamosios sąskaitos apima visus sandorius, dėl kurių atsiranda arba išnaudojamos nacionalinės pajamos.

Einamąją sąskaitą sudaro du pagrindiniai elementai:

a) Prekių eksportas ir importas; \ t

b) Nematomas importas ir eksportas.

Prekių eksportas, ty prekių pardavimas užsienyje, yra kredito įrašai, nes visi sandoriai, dėl kurių gaunami piniginiai reikalavimai užsieniečiams, yra kreditai. Kita vertus, prekių importas, ty prekių įsigijimas užsienyje, yra debeto įrašai, nes visi sandoriai, dėl kurių kilo užsienio valiuta, yra debetai. Prekių eksportas ir importas yra svarbiausi daugelio šalių tarptautiniai sandoriai.

Nematomas eksportas, ty paslaugų pardavimas, yra kredito įrašai ir nematomas importas, ty paslaugų pirkimas yra debeto įrašai. Svarbus nematomas eksportas apima paslaugų, tokių kaip draudimas ir transportas, pardavimą užsienyje ir kt., O svarbus nematomas importas yra užsienio turistų išlaidos buveinės šalyje ir pajamos, gautos už paskolas ir investicijas užsienyje (palūkanos ar dividendai).

Mokėjimai perkeliami į neatlygintinas pajamas ar neatlygintinus mokėjimus, kurie gali būti grynaisiais pinigais arba natūra ir skirstomi į oficialius ir privačius sandorius. Asmeniniai pervedimo mokėjimai apima tokius sandorius kaip labdaros įmokas ir perlaidas artimiesiems kitose šalyse. Pagrindinis valdžios sektoriaus pervedimų mokėjimų komponentas yra ekonominė pagalba dotacijų forma.

Kapitalo sąskaita:

Kapitalo sąskaita nepiniginį sektorių atskiria nuo pinigų, ty prekybos ar įprastų privačių verslo elementų ekonomikoje kartu su paprastosiomis centrinės ar vietos valdžios institucijomis, centriniu banku ir komerciniu banku, kurie tiesiogiai dalyvauja rengiant ar įgyvendinant pinigų politiką.

Kapitalo sąskaitą sudaro ilgalaikiai ir trumpalaikiai kapitalo sandoriai. Kapitalo nutekėjimas yra debetas ir kapitalo įplaukos yra kreditas. Pavyzdžiui, jei amerikiečių įmonė Indijoje investuoja 100 mln. Rupijų, šis sandoris bus pateiktas kaip debetas JAV banko balanse ir kreditas Indijos MB.

Oficialiųjų rezervų sąskaita:

Oficialią atsargų sąskaitą sudaro ypatinga kapitalo sąskaitos ypatybė. Šioje sąskaitoje įrašomi kitų šalių atsargų dalies pokyčiai, esantys atitinkamoje šalyje.

Šie rezervai laikomi trimis formomis užsienio valiuta, paprastai, bet ne visada JAV doleriais, kaip auksas, ir kaip specialieji indėlių įplaukos (SST), pasiskolinti iš TVF. Atkreipkite dėmesį, kad šalis neturi turėti atsargų. Iš tikrųjų dauguma šalių turi atsargų dalį užsienio centrinių bankų sąskaitose.

TVF sąskaitoje yra pirkimai (kreditai) ir atpirkimai (debetai) iš TVF. SST - specialiosios skolinimosi teisės - yra TVF sukurtas rezervinis turtas, kuris kartais skiriamas valstybėms narėms. Tam tikrais apribojimais jis gali būti naudojamas tarptautiniams mokėjimams tarp valstybių narių pinigų institucijų apmokėti. Paskirstymas yra kreditas, o išėjimas į pensiją yra debetas.

Rezervo ir pinigų aukso sąskaitoje įrašomi atsargų padidėjimai (debetai) ir sumažėjimai (kreditai). Rezervinis turtas susideda iš RBI aukso ir užsienio valiutos (kaip likučiai užsienio centriniuose bankuose ir investicijos į užsienio valstybės vertybinius popierius) ir Vyriausybės turimų SST.

Atsargų sąskaitos pokytis matuoja šalies perteklių arba deficitą savo einamųjų ir kapitalo sąskaitų sandoriuose užskaitant rezervinius įsipareigojimus iš atsargų. Pavyzdžiui, perviršis padidins užsienio valiutų ir (arba) aukso oficialią valdą; deficitas paprastai sumažins šį turtą.

Daugumoje šalių yra mokėjimų balanso deficito ir rezervo mažėjimo koreliacija. Atsiranda atsargų sumažėjimas, pavyzdžiui, kai tauta parduoda auksą įsigydama užsienio valiutas, kurias ji gali panaudoti mokėjimų balanso deficitui patenkinti.

Kitos paskyros:

Paskirstymas yra kreditas, o išėjimas į pensiją yra debetas. Rezervo ir pinigų aukso sąskaitoje įrašomi atsargų padidėjimai (debetai) ir sumažėjimai (kreditai). Rezervinis turtas susideda iš RBI aukso ir užsienio valiutos (kaip likučiai užsienio centriniuose bankuose ir investicijos į užsienio valstybės vertybinius popierius) ir Vyriausybės turimų SST. Klaidos ir praleidimai yra „statistinė liekana“.

Klaidos ir praleidimai (arba balansuojantis straipsnis) atspindi sunkumus, susijusius su tiksliu, jei visais atvejais, dideliu sandorių, kurie įvyksta per tam tikrą laikotarpį (paprastai 12 mėnesių), įvairove. Jis naudojamas teiginiui subalansuoti, nes praktiškai neįmanoma gauti išsamių ir tikslių duomenų apie pateiktus elementus ir todėl jie paprastai negali būti lygūs debetams ir kreditams.

Mokėjimų balanso „DEFICIT“ ir „SURPLUS“ reikšmė :

Jei mokėjimų balansas yra dvigubo įrašo apskaitos įrašas, tada, be klaidų ir praleidimų, jis visada turi būti suderintas. Akivaizdu, kad terminai „deficitas“ arba „perteklius“ negali būti susiję su visu MB, bet turi nurodyti balansą balanse, įtrauktame į MBP. „Disbalansas“ turi būti aiškinamas tam tikra prasme kaip ekonominis pusiausvyros trūkumas.

Kadangi nesuderinamumo sąvoka paprastai siejama su situacija, kai reikia tam tikros politinės intervencijos, svarbu nuspręsti, kaip optimaliai suskirstyti įvairias buhalterinės sąskaitos sąskaitas, kad vienoje sąskaitų grupėje disbalansas suteiktų tinkamą signalus politikos formuotojams.

Buhalterio kalba paskirstykite visą BP į „virš linijos“ ir kitą rinkinį „žemiau linijos“. Jei grynasis likutis (kreditai-debetai) yra teigiamas virš linijos, pasakysime, kad yra „mokėjimų balanso perviršis“; jei jis yra neigiamas, galima teigti, kad yra „mokėjimų balanso deficitas“.

Grynasis balansas, esantis žemiau linijos, turėtų būti lygus dydžiui ir priešingai nei grynasis balansas virš linijos. Galima teigti, kad elementai, esantys žemiau linijos, yra „kompensuojantis“ pobūdis - jie „finansuoja“ arba „išsprendžia“ pusiausvyrą virš linijos.

Svarbus klausimas yra tai, kaip padaryti šį padalijimą, kad MB statistiniai duomenys, ypač deficito ir pertekliaus duomenys, būtų ekonomiškai reikšmingi. Ekonomisto siūlymai, įtraukti į TVF gaires, akcentuoja sandorio tikslą ar motyvą, kaip kriterijų, pagal kurį nuspręsta, ar sandoris turėtų būti aukštesnis ar žemesnis už liniją.

Pagrindinis „autonominio“ sandorio ir „pritaikymo“ arba kompensacinių sandorių skirtumas yra toks:

Manoma, kad sandoriai yra autonomiški, jei jų vertė nustatoma nepriklausomai nuo BOP. Kita vertus, kapitalo srautų nustatymas priklauso nuo autonominių straipsnių pasekmių.

Kita vertus, priimamasis sandoris yra motyvas išspręsti pusiausvyrą, kylančią iš kitų sandorių. Alternatyvi nomenklatūra yra ta, kad kapitalo srautai yra „virš linijos“ (autonomiški) arba „žemiau linijos“ (pritaikomi). Terminai „mokėjimų balanso deficitas“ ir „mokėjimų balanso perviršis“ bus suprantami kaip bendras visų autonominių sandorių deficitas arba perteklius.

Kitos priemonės, susijusios su deficito ar pertekliaus nustatymu MB ataskaitoje:

Trūkumas arba perteklius einamosios sąskaitos ir (arba) prekybos sąskaitoje

Pagrindinis balansas, rodantis santykinį deficitą arba perteklių MB.

Pagrindinio balanso trūkumas yra pageidautinas arba nepageidaujamas :

Pagrindinio balanso pablogėjimas [deficito padidėjimas arba perviršio sumažėjimas ar net perėjimas nuo pertekliaus prie deficito] laikomas ekonomikos būklės pablogėjimo požymiu. Taigi labai akivaizdu, kad bazinio balanso deficitas yra aiškus šalies balanso balanso būklės pablogėjimo rodiklis ir todėl gali būti laikomas nepageidautinu jau pradžioje.

Tačiau dėl tolesnių minčių pagrindinio balanso deficitas taip pat gali būti suprantamas kaip pageidautinas. Tai galima paaiškinti taip: Pagrindinio balanso deficitas gali atsirasti įvairiais būdais, kurie nėra vienodi. Pvz., Tarkime, kad bazinis balansas yra deficitas, nes einamosios sąskaitos deficitas yra susijęs su ilgalaikio kapitalo sąskaitos deficitu.

Šis ilgalaikio kapitalo sąskaitos deficitas gali būti aiškiai pastebimas besivystančioje šalyje, kuri gali daug investuoti į gamybos priemones, skirtas žemės ūkio ir pramonės srityse. Šis ilgalaikis kapitalo nutekėjimas ateityje sukurs pelną, dividendus ir palūkanų mokėjimus, kurie pagerins einamąją sąskaitą, todėl ceteris paribus sumažins arba galbūt sumažins deficitą.

Taigi pagrindinio balanso deficitas gali būti pageidautinas ir nepageidaujamas, nes jis aiškiai priklauso nuo to, kas lemia ilgalaikio kapitalo sąskaitos deficitą.

Susidomėjimas su einamosios sąskaitos deficitu:

Keletas būdų, kaip valdyti einamosios sąskaitos deficitą:

1. Skatinti valiutų keitimo kurso nusidėvėjimą (pvz., Mažinant palūkanų normas arba taikant vienos ar kitos rūšies valiutų intervenciją), \ t

2. Naujų eksporto pramonės skatinimo priemonės, \ t

3. Importo apribojimai, kvotos arba muitai (sumažinus importą, kurį sukelia šios priemonės, vertindami vidaus valiutą, gali būti kompensuojami sumažinus eksportą, o grynasis rezultatas yra nedidelis arba visai nesikeičia einamosios sąskaitos balansas).

Išlaidos keičiasi, priimant fiskalinę ir pinigų politiką, siekiant sumažinti AD lygį. Tai sumažins importo paklausą.

Mažiau akivaizdūs, bet veiksmingesni einamosios sąskaitos deficito mažinimo būdai apima priemones, kurios didina vidaus taupymą (arba sumažina vidaus skolinimąsi), įskaitant nacionalinės vyriausybės skolinimosi sumažėjimą.

Indijos Vyriausybė patvirtino, kaip valdyti einamosios sąskaitos deficitą:

1. Paskolos iš užsienio šalių, fondai PL480 ir PL665, paskolos iš Pasaulio banko ir išėmimai iš TVF (trečiojo plano einamosios sąskaitos deficito valdymui).

2. Išorės pagalba, SST išėmimas ir skolinimasis iš TVF pagal išplėstinę priemonę, sukauptų užsienio valiutos atsargų panaudojimas (siekiant valdyti Šeštojo plano einamosios sąskaitos deficitą).

3. Lėšų mobilizavimas pagal Indijos tūkstantmečio indėlius (einamosios sąskaitos deficito valdymui 2000-01 metais).

Indija valdė savo einamosios sąskaitos deficitą skirtingu planavimo laikotarpiu, taikydama šias priemones:

a) paskolos iš užsienio šalių, \ t

b) PL480 ir PL665 lėšos, \ t

c) Pasaulio banko paskolos, \ t

d) SST išėmimas ir skolinimasis iš TVF pagal išplėstinę priemonę, \ t

e) Išorės pagalba, \ t

f) sukauptų užsienio valiutos atsargų naudojimas, \ t

g) lėšų panaudojimas pagal Indijos tūkstantmečio indėlius ir pan.

BOP duomenys gali būti svarbūs dėl šių priežasčių:

(i) MB nurodo šalies finansinę padėtį užsienio šalių atžvilgiu, taigi šalies gebėjimą pirkti užsienio prekes ar paslaugas.

ii) MB yra svarbus šalies valiutos kurso spaudimo rodiklis, taigi ir įmonės, galinčios prekiauti ar investuoti į tą šalį, potencialas patirti užsienio valiutos keitimo pelną ar nuostolius. MBP pokyčiai gali reikšti užsienio valiutos kontrolės taikymą.

(iii) MB duomenys padeda žinoti, kad šalies MB balanso pokyčiai taip pat gali reikšti mokėjimų, dividendų ir palūkanų, licencijos mokesčių, honorarų mokesčių ar kitų pinigų išmokų užsienio įmonėms ar investuotojams kontrolę.

iv) MBP duomenys padeda prognozuoti šalies rinkos potencialą, ypač trumpuoju laikotarpiu. Tikėtina, kad šalis, kuriai būdingas didelis BVP deficitas, importuos tiek, kiek būtų, jei būtų perteklius,

(v) MBP duomenys taip pat gali rodyti didesnę riziką skolinti konkrečiai šaliai.

vi) taip pat padeda formuoti prekybos ir fiskalinę politiką.

Mokėjimų balanso pusiausvyra:

Manoma, kad šalies mokėjimų balansas yra pusiausvyra, kai užsienio valiutos paklausa yra lygiavertė jos pasiūlai. Mokėjimų balansas yra nevienodas, kai mokėjimų balanse yra perteklius arba deficitas. Kai mokėjimų balanse yra deficitas, užsienio valiutos paklausa viršija jos paklausą.

Kai kurie veiksniai gali sukelti mokėjimų balanso pusiausvyrą.

Šios įvairios priežastys gali būti plačiai suskirstytos į:

i) ekonominiai veiksniai;

ii) politiniai veiksniai; ir

iii) sociologiniai veiksniai.

Ekonominiai veiksniai:

Kai kurie ekonominiai veiksniai gali sukelti mokėjimų balanso pusiausvyrą.

Sitie yra:

Plėtros pusiausvyra:

Didelės apimties plėtros išlaidos paprastai didina perkamąją galią, bendrą paklausą ir kainas, todėl iš esmės importuojama. Besivystančiose šalyse vystymosi pusiausvyra yra dažna, nes minėti veiksniai ir didelio masto kapitalo produktų importas, reikalingas įvairioms plėtros programoms įgyvendinti, sukelia mokėjimų balanso deficitą.

Kapitalo pusiausvyra:

Bendrosios verslo veiklos cikliniai svyravimai yra viena iš svarbiausių mokėjimų balanso pusiausvyros priežasčių. Kaip pažymi Lawrance W. Towle, depresija visuomet sukelia drastišką pasaulio prekybos susitraukimą, o gerovė ją skatina.

Šalis, kuriai būdingas bumas, pats savaime patiria spartesnį savo importo augimą nei eksportas, o kitose šalyse - priešingai. Tačiau gamyba kitose šalyse bus suaktyvinta dėl padidėjusio eksporto į bumo šalį.

Sekuliariškumas:

Kartais dėl tam tikrų sekuliarių ekonomikos tendencijų mokėjimų balanso pusiausvyra ilgą laiką išlieka. Pavyzdžiui, išsivysčiusioje šalyje disponuojamosios pajamos paprastai yra labai didelės, todėl bendra paklausa taip pat yra labai didelė. Tuo pačiu metu gamybos sąnaudos yra labai didelės dėl didesnio darbo užmokesčio. Tai natūraliai lemia aukštesnes kainas.

Šie du veiksniai - didelis bendras paklausa ir didesnės vidaus kainos gali lemti, kad importas yra daug didesnis nei eksportas. Tai galėtų būti viena iš nuolatinių JAV mokėjimų balanso deficito priežasčių.

Struktūrinis pusiausvyra:

Struktūriniai ekonomikos pokyčiai taip pat gali sukelti mokėjimų balanso pusiausvyrą. Tokie struktūriniai pokyčiai apima alternatyvių tiekimo šaltinių kūrimą, geresnių pakaitalų kūrimą, gamybos išteklių išnaudojimą, transporto maršrutų ir sąnaudų pokyčius ir kt.

Politiniai veiksniai:

Kai kurie politiniai veiksniai taip pat gali sukelti mokėjimų balanso pusiausvyrą. Pavyzdžiui, šalis, kenčianti dėl politinio nestabilumo, gali patirti didelį kapitalo nutekėjimą, vidaus investicijų ir gamybos nepakankamumą ir tt Šie veiksniai kartais gali sukelti mokėjimų balanso pusiausvyrą.

Be to, tokie veiksniai kaip karas, pasaulio prekybos maršrutų pokyčiai ir tt gali sukelti mokėjimų balanso sunkumus.

Socialiniai veiksniai:

Tam tikri socialiniai veiksniai įtakoja mokėjimų balansą. Pavyzdžiui, skonio, pageidavimų, mados ir kt. Pokyčiai gali paveikti importą ir eksportą, ir tai gali turėti įtakos mokėjimų balansui.

Pusiausvyros korekcija:

Valstybė gali nerimauti dėl mokėjimų balanso pertekliaus; tačiau kiekviena šalis siekia pašalinti arba bent jau sumažinti mokėjimų balanso deficitą. Mokėjimų balanso pusiausvyrai ištaisyti yra daug priemonių. Šios įvairios priemonės skirstomos į priemones. Toliau pateikiame svarbias priemones, skirtas pusiausvyros, kurią sukelia mokėjimų balanso deficitas, ištaisymui.

(I) Automatiniai pataisymai:

Mokėjimų balanso pusiausvyra gali būti automatiškai pataisyta pagal popieriaus valiutos standartą. Automatinės korekcijos teorija yra ta, kad jei paklausos ir pasiūlos rinkos jėgos gali laisvai žaisti, pusiausvyra automatiškai bus atkurta laikui bėgant.

Pavyzdžiui, darome prielaidą, kad mokėjimų balanse yra deficitas. Kai yra deficitas, užsienio valiutos paklausa viršija jos pasiūlą, o tai lemia valiutos kurso padidėjimą ir vidaus valiutos išorinės vertės sumažėjimą. Dėl šios priežasties šalies eksportas pigesnis, o importas - brangesnis nei anksčiau. Todėl eksporto padidėjimas ir importo sumažėjimas atkurs mokėjimų balanso pusiausvyrą.

II) Sąmoningos priemonės:

Ši priemonė šiandien plačiai naudojama.

Įvairios tyčinės priemonės gali būti plačiai suskirstytos į:

a) Pinigų priemonės, \ t

b) prekybos priemonės; \ t

c) Įvairūs.

a) Pinigų priemonės :

Svarbios pinigų priemonės yra išdėstytos toliau:

Pinigų susitraukimas:

Bendrosios vidaus paklausos, vidaus kainų lygio ir importo bei eksporto paklausos lygį gali įtakoti pinigų pasiūlos sumažėjimas arba padidėjimas ir mokėjimų balanso pusiausvyros ištaisymas. Reikalinga priemonė yra pinigų pasiūlos sumažėjimas.

Pinigų pasiūlos sumažėjimas gali sumažinti perkamąją galią ir kartu ir bendrą paklausą. Taip pat tikėtina, kad sumažės vidaus kainos. Vidaus paklausos ir vidaus kainų kritimas mažina importo paklausą. Tikėtina, kad vidaus kainų kritimas padidins eksportą. Taigi importo sumažėjimas ir eksporto augimas padėtų ištaisyti pusiausvyrą.

Devalvacija:

Devalvacija reiškia oficialaus kurso, kuriuo viena valiuta keičiama į kitą valiutą, sumažinimą. Šalis, turinti esminį mokėjimų balanso pusiausvyrą, gali devalvuoti savo valiutą, kad paskatintų jos eksportą ir atgrasytų importą, kad ištaisytų pusiausvyrą.

Norėdami parodyti, atliksime Indijos rupijos devalvacijos pavyzdį 1966 m., Prieš pat rupijų devalvaciją nuo 1966 m. Birželio 6 d., Valiutos kursas buvo $ 1 = Rs.4.76. Rupijos devalvacija 36, 5 proc. Pakeitė valiutų kursą iki $ 1 = Rs. 7.50. Prieš devalvaciją importuotos prekės kaina, kuri kainavo 1 JAV dolerį užsienyje, buvo Rs. 4, 76 (darant prielaidą, kad laisva prekyba yra nemokama).

Bet po devalvacijos, ta pati prekė, kuri kainuoja $ 1 užsienyje, kainuoja Rs. 7.50 importuojant. Taigi, devalvacija daro užsienio prekes brangesnes vietinės valiutos atžvilgiu, o tai sumažintų importą. Kita vertus, devalvacija daro eksportą (iš šalies, nuvertinusią valiutą) užsienio rinkose pigiau.

Pavyzdžiui, prieš devalvaciją prekė kainuoja Rs. 4, 76 Indijoje gali būti parduodami užsienyje už $ 1 (darant prielaidą, kad laisva prekyba bus nemokama); tačiau po devalvacijos tos pačios prekės iškraunamos išlaidos užsienyje buvo tik 0, 64 USD. Tikimasi, kad šis Indijos prekių pigumas užsienio rinkose paskatins Indijos eksporto paklausą.

Tačiau devalvacijos sėkmė priklauso nuo daugelio veiksnių, tokių kaip eksporto ir importo paklausos kainų elastingumas.

„Exchange Control“:

Valiutos kontrolė yra populiarus metodas, naudojamas įtakoti šalies mokėjimų balanso poziciją. Valiutos valdymu vyriausybė arba centrinis bankas prisiima visišką užsienio valiutos atsargų ir šalies pajamų kontrolę. Užsienio valiutos gavėjai, pvz., Eksportuotojai, privalo grąžinti užsienio valiutą vyriausybei / centriniam bankui mainais už vietinę valiutą. Valdydama užsienio valiutos naudojimo kontrolę, vyriausybė gali kontroliuoti importą.

b) Prekybos priemonės:

Prekybos priemonės apima eksporto skatinimo priemones ir importo mažinimo priemones.

Eksporto skatinimas:

Eksportas gali būti skatinamas mažinant arba panaikinant eksporto muitus, teikiant eksporto subsidijas ir skatinant eksportą bei eksportą, teikiant pinigines, fiskalines, fizines ir institucines paskatas ir priemones.

Importuoti kontrolę:

Importas gali būti kontroliuojamas įvedant arba didinant importo muitus, ribojant importą taikant importo kvotas ir licencijas, ir netgi visiškai uždraudžiant importuoti tam tikras neesmines prekes.

Įvairios priemonės:

Be pirmiau minėtų priemonių, yra keletas kitų priemonių, galinčių padėti mokėjimų balanso padėčiai padaryti palankesnę, pavyzdžiui, gauti užsienio paskolas, skatinti užsienio investicijas savo šalyje, turizmo plėtrą, siekiant pritraukti užsienio turistus, teikti paskatas didinti vidaus pervedimus, plėtoti importo pakaitalus ir kt.

MB sąskaitos:

Toliau pateikiamos kelios paprastos taisyklės, kurios padeda skaitytojui suprasti apskaitos principų taikymą MB:

1. Bet kuris individualus ar verslo sandoris, dėl kurio padidėja užsienio valiutos (valiutos keitimo) paklausa, turi būti įrašomas kaip debetas, nes tai yra grynųjų pinigų srautas, o sandoris, dėl kurio padidėja užsienio valiutos (mainų) pasiūla, turi būti: įrašomas kaip kredito įrašas.

2. Visi sandoriai, dėl kurių atsiranda neatidėliotinas ar numatomas mokėjimas iš likusio pasaulio šalies, turėtų būti registruojami kaip kredito įrašas. Kita vertus, sandoriai, dėl kurių faktiškai ar numatomas mokėjimas iš šalies į KRS turėtų būti įrašomi kaip debetai.

Palyginamoji analizė:

Bet kuriame balanso ataskaitoje yra dviejų tipų fondai:

a) Autonominis ir. \ t

b) apgyvendinimas arba kompensavimas.

Autonominis sandoris yra tas, kuris vyksta savo labui ir nereglamentuojamas pagal MB poziciją, pvz., Prekių sandoris, Paslaugos, Perdavimo mokėjimai, Užsienio investicijos, Komercinis skolinimasis ir pan. balanso disbalanso sprendimo motyvas. Taigi piniginės institucijos ir užsienio valiutos bei aukso įsigijimas yra prigimtinio pobūdžio.

Bet kokia MB pozicija turėtų būti vertinama atsižvelgiant į fondo srauto pobūdį (ty savarankišką ar prigimtinį pobūdį).

Toliau yra dviejų šalių - Indijos ir Amerikos - BP

Indijos MB:

Indijos buhalterinės sąskaitos atveju:

Esama deficito, ty Indija importuoja daugiau prekių ir paslaugų iš kitų pasaulio šalių, palyginti su jos eksportu. Taigi prekybos ir paslaugų balanso deficitas. Tai nėra prekės, nes bet koks einamosios sąskaitos deficitas turi būti kompensuojamas perteklius arba kapitalo sąskaitoje, arba rezervo sąskaitoje. Visi pirmiau minėti sandoriai yra savarankiški, o tai rodo, kad Indijos prekybos balansas, palyginti su „Row“, nėra pusiausvyros.

(1) Kapitalo sąskaitoje yra perteklius:

(a) Užsienio investicijos Indijoje (tiek TUI, tiek FPI) yra labiau lyginamos su Indijos užsienio investicijomis kitose pasaulio šalyse. Kadangi pirmiau minėtas fondų judėjimas yra savarankiškas, jis yra naudingas Indijos ekonomikai ir pagerins šalies ekonominę padėtį.

(B) Paskolos. Išorės pagalba, taip pat Indijai suteiktos komercinės paskolos yra labiau palygintos su Indijos teikiamomis paskolomis. Kadangi pirmiau minėti du sandoriai iš esmės yra savarankiški, pagrindinio balanso perviršis yra geras. (Tačiau, jei lėšų skolinimo išlaidos yra didelės, tai yra bloga ekonomikai ir gali sukelti būsimų ekonominių problemų).

(C) Bankininkystė yra balansuojantis įrašas, nes einamosios sąskaitos ir kapitalo sąskaitos sandoriai atsiskaitomi per bankininkystę. Taigi perteklius ir deficito grynasis balansas pagal „bankininkystę“ yra mažai reikšmingas. Tačiau deficitas pagal „bankininkystę“ reiškia, kad bankų užsienio turtas padidėjo, o kreditas pagal „bankininkystę“ reiškia užsienio lėšas ar banko turtą mažėjant arba padidėjusį užsienio įsipareigojimą.

(D) Indijos MB yra kapitalo sąskaitos perteklius, tačiau šis perviršis yra mažesnis, palyginti su einamosios sąskaitos deficitu. Taigi bendras balansas sudaro 50 mln.

(E) Bendras einamosios ir kapitalo sąskaitos deficitas yra balansas vykdant atsargų sąskaitos judėjimą. Vyriausybė turi parduoti užsienio valiutą arba auksą, kurio vertė siekia 50 mln. Eurų, siekdama didesnio balanso balanse ir tai bloga tautai.

JAV MB:

a. Einamosios sąskaitos perviršis rodo prekių ir paslaugų eksporto padėtį, palyginti su importu. Tai labai gerai, nes einamojoje sąskaitoje visi sandoriai yra savarankiški ir sukuria perteklių.

b. Kapitalo sąskaitos deficitas gali būti blogas, nes JAV jau yra stipri ekonomika, turinti daug lėšų. Papildomos lėšos iš JAV perkeliamos į likusį pasaulį TUI, BPI arba paskolų forma. Visa tai susiję su Amerikos bendrovių ir asmenų investicijomis. Dėl to padidės investicijų pajamos.

c. Einamosios sąskaitos perviršis yra didesnis nei kapitalo deficitas. Grynasis poveikis yra tai, kad bendras balansas yra perteklius. Tai yra labai gera, nes dėl to padidėja JAV Forex rezervas.

d. Amerikos vyriausybė neturi atlikti jokių prisitaikančių sandorių, o bendras 150 mln. JAV dolerių perviršis didina atsargų ir aukso sąskaitą 150 mln. Dolerių užsienio valiutos ir aukso.

Taigi, amerikietis MB yra daug geresnis, palyginti su Indijos balanso balanso pozicija. Einamosios sąskaitos deficitas negali būti padengtas kapitalo sąskaitos pertekliumi, o vyriausybė turi parduoti forex, o auksui - balansą.

JAV atveju einamosios sąskaitos perviršis yra daug didesnis nei kapitalo sąskaitos deficitas. Kaip rezultatas, JAV Forex ir aukso atsargos didėja.

Mokėjimų balansas ir jo poveikis užsienio valiutos kursui:

Pagal šį metodą užsienio valiutos kursą lemia nepriklausomi veiksniai, susiję su tarptautiniais kainų lygiais, o pinigų kiekis patvirtintas perkamosios galios pariteto teorija.

Pagal šią teoriją neigiamas mokėjimų balansas lemia užsienio valiutos kurso kritimą arba nusidėvėjimą, o palankus mokėjimų balansas, stiprinant užsienio valiutą, lemia užsienio valiutos kurso padidėjimą.

Kai mokėjimų balansas yra nepalankus, tai rodo situaciją, kai užsienio valiutos keitimo paklausa viršija savo pasiūlą tam tikru keitimo kursu, todėl jo kaina pagal šalies valiutą turi didėti, ty vidaus valiutos vertė turi būti nuvertėti.

Priešingai, jei mokėjimų balansas yra palankus, tai reiškia, kad užsienio valiutų rinkoje yra didesnis vidaus valiutos poreikis, kurį gali patenkinti turimas tiekimas bet kuriuo užsienio valiutos kursu. Todėl šalies valiutos kaina užsienio valiutos atžvilgiu didėja, ty valiutos kursas yra naudingas namų valiutai, o namų valiutos vienetas pradeda valdyti didesnius užsienio valiutos vienetus.

Mokėjimų balanso teorija taip pat žinoma kaip paklausos ir pasiūlos teorija. Ir bendra valiutos kurso pusiausvyros teorija teigia, kad užsienio valiutos kursą laisvos rinkos sąlygomis lemia valiutų rinkos paklausos ir pasiūlos sąlygos.

Pagal šią teoriją prekės kaina, ty valiutos kursas, nustatoma taip, kaip bet kurios prekės kaina priklauso nuo laisvo paklausos ir pasiūlos jėgos žaidimo. „Kai mokėjimų balansas yra pusiausvyra, valiutos paklausa ir pasiūla yra lygios. Tačiau, kai yra mokėjimų balanso deficitas, valiutos pasiūla viršija jo paklausą ir sukelia valiutos išorinės vertės sumažėjimą. Kai yra perteklius, paklausa viršija pasiūlą ir sukelia valiutos išorinės vertės padidėjimą. “