Trumpas abipusių fondų tyrimas (1944 m. Žodžiai)

Čia yra trumpas esė apie investicinius fondus!

Investicinių fondų schemos yra pasitikėjimo ir investuotojų sunkiai uždirbtų pinigų saugyklos. Jų apsaugos užtikrinimas yra sudėtingas uždavinys. Investiciniai fondai yra unikalūs taip, kad juos organizuoja ir valdo žmonės, kurių pagrindinis lojalumas ir piniginis interesas yra už įmonės ribų. Todėl savitarpio investicinių fondų struktūrai būdingi interesų konfliktai, kurie kelia didelį piktnaudžiavimo potencialą.

Image Courtesy: cdn.ownthedollar.com/wp-content/uploads/2010/04/mutual-fund-money.jpg

Esami SEBI reglamentai bandė išspręsti šią problemą, atskirdami įvairius subjektus, kurie sudaro savitarpio pagalbos fondą, patikėtinius, turto valdymo įmones ir saugotojus, taip pat reikalaudami, kad 2/3 trečdalio patikėtinių ir pusė patikėtinių. AMC direktorių valdyba turi būti nepriklausoma nuo rėmėjo ar jo filialų.

Tikrojo pasitikėjimo savininkams, ty investicinių vienetų savininkams, taip pat buvo suteiktas vaidmuo, nes fondas / AMC reikalauja jų patvirtinimo, kad jis galėtų atlikti tam tikrus pokyčius fonde arba užbaigti schemą.

SEBI nuostatose privaloma, kad patikėtiniai svarbiais klausimais gaus investicinių vienetų savininkų sutikimą.

Patikėtiniai užtikrina, kad nebūtų keičiamos pagrindinės schemos ar pasitikėjimo, mokėtinų mokesčių ar išlaidų pagrindinės savybės ar kiti pakeitimai, kurie pakeistų schemą ir paveiktų investicinių vienetų savininkų interesus, išskyrus atvejus, kai apie tai pranešama Komisijai. investicinių vienetų savininkams ir investicinių vienetų savininkams suteikiama galimybė išeiti iš vyraujančios grynosios turto vertės be išėjimo apkrovos.

Investicinių vienetų savininkai turi teisę nutraukti turto valdymo įmonę. Turto valdymo įmonės paskyrimą gali nutraukti dauguma patikėtinių arba septyniasdešimt penkių procentų sistemos akcijų turėtojų. Bet koks turto valdymo įmonės paskyrimo pasikeitimas turi būti iš anksto patvirtintas SEBI ir investicinių vienetų savininkų.

Investicinių fondų veikla:

Šiame skyriuje aptarsime teisės aktų nuostatas, susijusias su savitarpio pagalbos fondo veikla ir jų įtaką investicinių vienetų savininko apsaugai.

Kinijos siena tarp įvairių veiklų:

Turto valdymo įmonės veikla:

SEBI (savitarpio fondo) taisyklių 23 taisyklėje nustatyta, kad AMC nevykdo jokios kitos veiklos, išskyrus investicinių fondų valdymą, ir kitą veiklą, susijusią su finansinių paslaugų konsultacijomis, keitimąsi moksliniais tyrimais ir analize komerciniais pagrindais, jei jie nėra prieštarauja paties fondo valdymo veiklai, be išankstinio patikėtinių ir SEBI sutikimo.

Atskleidimo reikalavimai:

Investiciniai fondai privalo reguliariai ir išsamiai atskleisti savo veiklą SEBI. Be to, kiekvienas fondas privalo pateikti investicinių vienetų savininkams metinę ataskaitą ir ataskaitą apie portfelio turtą, ir jis privalo pateikti investicinių vienetų savininkams ir galimiems investuotojams naujausią prospektą.

Prospekte pateikiama išsami informacija apie fondo valdymą, investavimo tikslus, pirkimo išpirkimo procedūras ir kitą verslo praktiką, įskaitant apkrovos mokesčius, jei tokių yra.

Dažnai kritikuojama, kad didieji investuotojai prekiauja mažais investuotojais. Investiciniai fondai atskleidžia didelius akcijų paketus, kurie sudaro daugiau kaip 25% GAV.

Schemos informaciniame dokumente atskleidžiamas savitarpio fondo sudarymas, įskaitant išsamią informaciją apie rėmėją, patikėtinius, AMC, saugotoją ir kiekvieno investicinio fondo subjekto atsakomybę ir funkcijas; detalus schemos investavimo tikslas ir investicijų modelis, kurio gali laikytis AMC, o investicijų rizika yra įrodoma; rizikos veiksnius.

Pasiūlymo dokumente taip pat pateikiama kita informacija, susijusi su investicinių vienetų išpirkimu, investicinių vienetų savininkų turimomis mokesčių lengvatomis, investicijų vertinimo principais, GAV skaičiavimo metodu, pajamų paskirstymo dažnumu ir būdais, schemos trukme, schemos trukme., išsami išlaidų, kurios bus patiriamos valdant sistemą, suskaidymas ir išlaidos, kurias patiria sistema, vienetų savininkų teisės ir visa tokia informacija, kuri yra būtina norint, kad būsimasis investuotojas galėtų pasinaudoti pagrįstas sprendimas investuoti į sistemą.

Investiciniai fondai privalo kas pusmetį atskleisti visą savo schemų portfelį, siunčiant išsamų schemos portfelio ataskaitą arba skelbdami jį per vieną anglų kalbą kasdien, platinantį visoje Indijoje ir laikraštyje, paskelbtame regiono, kurioje yra pagrindinio investicinio fondo buveinė, kalba.

Skelbimai:

Investiciniai fondai privalo laikytis specialių taisyklių, susijusių su investicinių fondų pardavimu, platinimu ir reklama. Skelbimai ar pardavimo literatūra turi būti kruopščiai suformuluoti ir paaiškinti. Kiekvienos schemos skelbime turi būti atskleidžiamas kiekvienos sistemos investavimo tikslas.

Schemos informacinis dokumentas ir reklaminės medžiagos neturi būti klaidinančios arba jose neturi būti neteisingų ar klaidingų pareiškimų ar nuomonių. Šie veiksmai užtikrina, kad potencialūs investuotojai žinotų apie naudą ir galimą riziką, susijusią su investiciniais fondais.

Siekiant užtikrinti, kad turto valdymo įmonė negalėtų reklamuoti savo schemų, naudokite neteisingą ir klaidinančią informaciją ar investuotojams neleiskite svarbių faktų. SEBI nustatė reklamos kodą. Skelbimai apie kiekvieną schemą turi atitikti Reklamos kodeksą.

Tik AMFI sertifikuoti agentai gali parduoti investicinius fondus:

Investiciniai fondai patartina užtikrinti, kad jų agentai / platintojai neprisidėtų prie jokio piktnaudžiavimo ar neetiškos praktikos, kai parduodami / parduodami investiciniai fondai. SEBI nustatė išsamų elgesio kodeksą savitarpio pagalbos fondų tarpininkams, ty agentui ir platintojams.

Siekiant veiksmingai įgyvendinti šį elgesio kodeksą, AMFI sertifikavimo egzaminas buvo privalomas visiems investicinių fondų platintojams ir agentams.

Visoje reklaminėje medžiagoje turi būti aiškus įspėjimas apie tai, kad rizika yra susijusi su investicija, o grąža iki šiol nėra būsimos grąžos garantija. Toliau pateiktame langelyje pateikiama iliustracija:

BIRLA MNC FUND Rizikos veiksniai:

Investiciniai fondai ir investicijos į vertybinius popierius priklauso nuo įprastos rizikos, susijusios su kapitalo ir pinigų rinkos priemonėmis.

Nėra jokios garantijos, kad fondo tikslai bus pasiekti. Kaip ir bet kokios investicijos į vertybinius popierius, pagal schemas išleistų vienetų GAV gali pakilti arba mažėti priklausomai nuo veiksnių ir jėgų, turinčių įtakos vertybinių popierių rinkoms.

Ankstesni BMF veiklos rezultatai negarantuoja būsimų BMF sistemų veikimo ir nesudaro pagrindo palyginimui su kitomis investicijomis.

Schemos pavadinimas jokiu būdu nenurodo schemos kokybės, jos ateities perspektyvų ar grąžos. Jei norite gauti išsamesnės informacijos ir rizikos veiksnių, prieš investuodami perskaitykite pasiūlymų dokumentus ir kreipkitės į savo mokesčių patarėją.

Investiciniai fondai negali užtikrinti garantuotos grąžos, nebent tokį grąžinimą visiškai garantuotų rėmėjas arba turto valdymo įmonė.

Sistemos informaciniame dokumente pateikiamas užsakovo ar AMC garantuotas pareiškimas, nurodantis asmens, kuris garantuos grąžinimą, pavadinimą; arba būdas, kuriuo garantija turi būti pateikta schemos informaciniame dokumente.

Investavimo apribojimai:

Investicinių fondų investicijoms taikomi investicijų apribojimai. Šie apribojimai iš esmės yra riziką ribojančios investicinės normos, kurių dauguma yra visuotinai taikomi investiciniams fondams, kad būtų užtikrintas portfelio rizikos diversifikavimas. Pavyzdžiui, investicijos į vienos bendrovės nuosavybės akcijas arba su akcijomis susijusias priemones yra apribotos iki 10% sistemos GAV.

Dienos kaina:

Neterminuotose schemose investicinių vienetų savininkai visada gali „balsuoti su rupijomis“ nepirkdami produkto, jei mokesčiai yra per dideli arba „balsuoja su savo kojomis“ išpirkdami investicinius vienetus, jei jie nepatenkinti schemų vykdymu.

Investiciniai fondai privalo atnaujinti schemos GAV ir jų schemų pardavimo / atpirkimo kainas kasdien AMF interneto svetainėje atvirų schemų atveju. Vienetų kainų nustatymas nėra savavališkas procesas.

SEBI nustatė apskaitos ir vertinimo normas. Nustatydamas investicinių vienetų kainas, investicinis fondas turi užtikrinti, kad atpirkimo kaina būtų ne mažesnė kaip 93% grynosios turto vertės, o pardavimo kaina neviršytų 107% grynosios turto vertės. Su sąlyga, kad skirtumas tarp atpirkimo kainos ir vieneto pardavimo kainos neviršija 7%, skaičiuojant nuo pardavimo kainos.

Investiciniai fondai negali pasiskolinti, išskyrus paskutinio kurorto priemonę:

Investicinių fondų paskolos:

Kadangi sverto poveikis yra susijęs su rizika, savitarpio pagalbos fondai gali skolintis tik laikiniesiems likvidumo poreikiams, susijusiems su atpirkimu, investicinių vienetų išpirkimu arba palūkanų ar dividendų mokėjimu investicinių vienetų savininkams.

Jei investicinis fondas negali skolintis daugiau kaip 20% sistemos grynojo turto ir tokio skolinimosi trukmė neviršija šešių mėnesių.

Patikėtiniai privalo užtikrinti, kad skolinimasis būtų naudojamas kaip paskutinė išeitis, ir nustatyti, ar investicinis fondas galėtų skolintis, ir turėtų būti atskleistas schemos informaciniame dokumente.

Ataskaitų teikimo reikalavimas:

Kiekvienas investicinis fondas turi paskirti atitikties pareigūną. Atitikties užtikrinimo pareigūnas užtikrina, kad investicinių fondų schemos atitiktų SEBI taisykles. SEBI gauna pranešimus apie aplinkraščius ir perduoda juos atitinkamam padaliniui už būtinus veiksmus.

Pareigūnas gauna atitinkamą informaciją iš įvairių pasitikėjimo padalinių / pareigūnų, surenka tą patį į standartinį formatą ir pateikia SEBI / AMFI ir kt. Jis verčia pasiūlymo dokumentą, siekdamas užtikrinti, kad pasiūlymo dokumente būtų atskleista visa informacija, kaip reikalauja SEBI. Tai padeda SEBI atlikti nuolatinį patikrinimą iš išorės.

Rizikos valdymo sistema investiciniuose fonduose:

Pripažindama būtinybę nustatyti minimalų rizikos valdymo sistemos lygį, atitinkantį tarptautinius standartus, AMFI sudarė komitetą, kuris nagrinėtų dabartinę rizikos valdymo sistemą ir pasiūlė būdus bei būdus, kaip jį sustiprinti.

Jie pateikė tam tikras rekomendacijas, kad užtikrintų minimalų deramo patikrinimo ar rizikos valdymo sistemos standartą visiems investiciniams fondams įvairiose jų veiklos srityse, pavyzdžiui, fondų valdyme, operacijose, klientų aptarnavimo, rinkodaros ir platinimo, nelaimių atkūrimo ir verslo nenumatytų atvejų ir kt.

Ataskaita buvo pateikta SEBI ir priimta kaip reguliavimo sistema, skirta rizikos valdymui Indijos investicinių fondų sektoriuje.

Skundo mechanizmas:

Investiciniai fondai schemos informaciniame dokumente turi nurodyti kontaktinio asmens, kuriam vienetų turėtojai gali kreiptis dėl užklausos, skundų ar skundų, pavadinimą.

Pasiūlymų dokumentuose taip pat pateikiami turto valdymo įmonės direktorių ir patikėtinių pavadinimai; ir jie taip pat gali būti kreipiami. Istorinė informacija apie investuotojų skundus ir žalos atlyginimą yra pasiūlymo dokumento dalis.

Investuotojai taip pat gali kreiptis į SEBI dėl savo skundų ištaisymo. Gavusi skundus, SEBI pradeda klausimą su atitinkamu investiciniu fondu ir su jais seka tol, kol klausimas bus išspręstas.

AMFI vaidmuo:

AMFI, visų registruotų turto valdymo įmonių viršūnė, 1995 m. Rugpjūčio 22 d. Buvo įtraukta į ne pelno organizaciją.

Visos turto valdymo įmonės, kurios pradėjo savitarpio pagalbos fondų schemas, yra jos nariai. Vienas iš AMFI tikslų - skatinti investuotojų interesus apibrėžiant ir išlaikant aukštus etikos ir profesinius standartus investicinių fondų sektoriuje.

AMFI etikos kodekse nustatyti geros praktikos standartai, kurių turi laikytis turto valdymo įmonės savo veikloje ir santykiuose su investuotojais, tarpininkais ir visuomene.

AMFI kodas buvo parengtas siekiant paskatinti laikytis aukštesnių standartų, nei nustatyta reglamentuose, dėl investuotojų naudos investicinių fondų sektoriuje.