9 Pagrindiniai veiksniai, lemiantys taškų keitimo kursus

Kai kurie veiksniai, turintys įtakos valiutų kursams, yra tokie: - 1. Mokėjimų balansas 2. Infliacija 3. Palūkanų normos 4. Pinigų pasiūla 5. Nacionalinės pajamos 6. Išteklių atradimai 7. Kapitalo judėjimas 8. Politiniai veiksniai 9. Psichologiniai veiksniai ir spekuliacija .

Faktorius # 1. Mokėjimų balansas:

Mokėjimų balansas - tai teiginys, rodantis bendrą užsienio valiutos paklausą ir pasiūlą, kuri padeda nustatyti valiutos vertę. Įvairus eksportas (tiek prekių, tiek paslaugų) ir importas nuolat veikia mokėjimų balansą.

Faktorius # 2. Infliacija:

Infliacijos lygis - tai norma, kuria šalies gyventojų pragyvenimo išlaidos didėja. Kitaip tariant, infliacijos lygis rodo, kokiu mastu didėja įvairių prekių ir paslaugų savikaina. Būdas, kuriuo jie mažinami, vadinamas defliacija. Santykiniai skirtingų šalių infliacijos pokyčiai lemia skirtingą vietinės ar vietinės valiutos vertę.

Tai lemia skirtingus valiutų kursus. Tarkime, Indijoje infliacija yra 10%, o JAV - 3%, tada prekių ir paslaugų kainos Indijoje būtų didesnės, palyginti su JAV. Taigi rupija yra silpnesnė valiuta, palyginti su JAV doleriais. Taigi rupijos vertė nuvertės JAV atžvilgiu. Taigi infliacijos lygis visose pasaulio šalyse įtakoja valiutų kursus.

Faktorius # 3. Palūkanų normos:

Įvairių indėlių ir paskolų palūkanų normos yra skirtingos visose pasaulio šalyse. Taip yra dėl ekonomikos ir paklausos koncepcijos. Jei sostinėje yra gausybė šalies, tada indėlių palūkanų norma bus maža. Ir jei kapitalo reikalavimas yra didesnis nei jo pasiūla, paskolų dydis bus didelis.

Dabar, kai kapitalas yra mažai prieinamas, indėlių norma bus didesnė, kad pritrauktų daugiau indėlių. Ir jei kapitalo reikalavimas yra mažesnis už jo pasiūlą, tada paskolų suteikimo normos bus mažos, kad paskatintų žmones imtis daugiau paskolų.

Dabar dėl skirtingų šalių palūkanų normų pasikeitimo, kapitalo pasiūla ir paklausa pasaulyje skirtingose ​​šalyse skiriasi, tačiau jų vertė šiek tiek skiriasi. Taigi, pinigai, esantys šalyje, kurioje pasiūla yra maža, siūlomos palūkanų normos bus daugiau. Taigi, jos valiuta bus didesnė nei šalių, kuriose kapitalo pasiūla yra didesnė.

Faktorius # 4. Pinigų pasiūla:

Bendras pinigų kiekis, kurį šalyje galima gauti per laikotarpį, vadinamas pinigų pasiūla. Pinigų pasiūla rodo, kokiu laikotarpiu per visą ekonomiką galima gauti pinigų, o tai padeda nustatyti palūkanų normas, infliaciją ir kt.

Pinigų pasiūlos padidėjimas paprastai laikomas atsarginių pinigų padidėjimu šalyje. Pinigų pasiūla didėja didėjant šalies vidaus gamybai ir paslaugų pajėgumui. Dėl to padidėja išlaidos užsienio prekėms ir užsienio investicijos.

Kadangi didėja pinigų pasiūla, palūkanų norma mažėja; taigi investuotojai linkę investuoti į kitas šalis, kuriose palūkanų normos yra didesnės. Dėl to gaunamas pernelyg didelis pinigų kiekis, perkeliamas į kitas šalis. Dėl šios priežasties užsienio rinkoje sumažėja valiutos vertė ir padidėja importo vertė. Tai savo ruožtu lemia infliacijos padidėjimą.

Faktorius # 5. Nacionalinės pajamos:

Nacionalinės pajamos rodo bendrą ūkio gyventojų pajamas. Nacionalinių pajamų augimas didina pinigų pasiūlą ir savo ruožtu padidina gamybą arba sukuria gamybos pajėgumus.

Gamybos rezultatų padidėjimas tiesiogiai ar netiesiogiai didina eksportą. Ūkio gyventojų pajamų padidėjimas didina importą. Tai savo ruožtu lemia šalies vidaus valiutos sumažėjimą užsienio valiutų rinkoje. Taigi, infliacijos padidėjimas taip pat turės įtakos valiutų kursui

Faktorius # 6. Išteklių atradimai:

Kai šalis atranda išteklius ir pradeda juos eksportuoti, tai lemia jų tvirtą poziciją valiutų rinkoje. Geras pavyzdys gali būti aliejus, kuris atlieka svarbų vaidmenį užsienio valiutų rinkoje, eksportuodamas ir importuodamas tarptautinėje rinkoje, per tarptautinę prekybą. Taigi, kai naftos tiekimas žaliaviniu ar galutiniu būdu iš pagrindinių tiekėjų, pvz. kaip Artimuosiuose Rytuose, tampa nesaugus, šių šalių valiutų paklausa didėja.

Ankstesnė naftos krizė palanki JAV, Kanadai, JK ir Norvegijai ir neigiamai paveikė naftos importuojančių šalių, tokių kaip Japonija ir Vokietija, valiutas. Panašiai kai kurių šalių naftos atradimas padėjo jų valiutoms gauti vertę. Šiaurės jūros naftos atradimas Didžiojoje Britanijoje padėjo sterlingų didėti užsienio valiutų rinkoje. Kanados doleris taip pat pasinaudojo naftos ir dujų atradimais Kanados rytinėje pakrantėje ir Arktyje.

Factor # 7. Capital Movements:

Trumpalaikį kapitalo judėjimą iš vienos šalies į kitą paprastai lemia šalies palūkanų normos. Kaip matyti iš palūkanų normų aptarimo, didesnės palūkanų normos šalis gauna daugiau kapitalo pasiūlos, palyginti su mažesnėmis palūkanų normomis.

Jei šalies palūkanų norma pakyla dėl įvairių šalies ekonomikos ir politikos rodiklių pokyčių, į šią šalį pateks trumpalaikių lėšų srautas, o valiutos rinkoje padidės valiutos kursas. Atvirkštinis įvykis, jei sumažės palūkanų normos.

Jei šalies palūkanų norma didėja ir kiti veiksniai išlieka pastovūs, užsienio investicijos toje šalyje didės, o tai lems tvirtą poziciją užsienio valiutų rinkoje. Atvirkštinis atsitikimas vyksta šalyje, kurioje mažėja palūkanų norma, o didėjimo tendencija nebus tokia aukšta, kaip pirmiau minėta, jei kiti veiksniai išliks nepakitę.

Išorinis skolinimasis ir pagalba įvairiais būdais lems palankų poveikį šalies valiutų kursui. Tačiau, kai atliekamas arba pradėtas pagrindinės atstovės repatriacija, valiutos kursas judės priešinga kryptimi.

Faktorius # 8. Politiniai veiksniai:

Vyriausybės požiūris į užsienio rinką ir tarptautinę prekybą bei prekybą apibrėžia jų politiką. Nuolatinė šalies vyriausybė suteikia daugiau laiko įvairių šalių investuotojams nuspręsti dėl savo strategijų ir imasi priemonių investuoti.

Šalies vyriausybės neramumai paveiks įvairių šalių investuotojus ir gali sumažinti bendras užsienio investicijas šalyje. Taigi šalies politika nustato užsienio investicijų santykį ir proporciją šalyje.

Vyriausybės politika priklauso nuo ekonominės padėties ekonomikoje. Pavyzdžiui, jei šalis juda su mokėjimų balanso deficitu ir mažesniu infliacijos tempu (kai kuri šalis turi išlaikyti infliacijos lygį), vyriausybė imsis priemonių didinti eksportą, mažindama importą, reikalaudama užsienio šalių. kapitalo ir pastatyto kapitalo kūrimas ir kt.

Vyriausybės nusprendžia sekti tokias politikos kryptis, taigi užsienio investuotojams suteiks idėją, kad šalies vyriausybė planuoja ir kaip šalies ekonomika vyksta. Vyriausybė inicijuos įvairius veiksmus, pavyzdžiui, įsikišdama į rinką, jei rinkos palūkanų normos yra labai skirtingos iš iš anksto nustatytos normos.

9. Psichologiniai veiksniai ir spekuliacija:

Supratimas ir spekuliaciniai motyvai atskirų žaidėjų ar firmų nuomone vaidins svarbų vaidmenį užsienio valiutos kainų judėjime.

Rinkos formuotojai rinkoje daug kartų gali daryti įtaką normai, kitaip nei ilgalaikių ekonominių jėgų, perkant ar parduodant tam tikrą užsienio valiutą ar laisvos valiutos grupę dideliu mastu ir perskaičiavus, kad jie vyktų nedelsiant iš vienos valiutos į kitą.

Didelio masto užsienio valiutos pirkimas ar pardavimas spekuliantams, turintiems lūkesčius dėl valiutų kursų kritimo ar padidėjimo, be palūkanų normų pasikeitimo arba kapitalo sąskaitos konversijos palaikymo, pagreitina valiutos keitimo kurso kritimą ar padidėjimą.

Spekuliantas gali įsigyti didelę užsienio valiutą, tikėdamasis, kad kainos padidės (vadinamos „bulių žaidėju“), arba labai parduoda, prisiimdamos būsimą kainų kritimą (žinomas kaip „bear“). Spekuliantas taip pat gali grąžinti užsienio valiutos pristatymą (iš anksto arba anksti) ir atsilikimą (paštu arba vėlavimą), siekdamas gauti naudos iš kainų pokyčių.

Valiutų kursus įtakoja daugybė veiksnių. Kai kurie yra tarpusavyje susiję, o kai kurie yra nepriklausomi. Veiksniai kartu lemia tendenciją.

1 iliustracija:

Remiantis žemiau nurodytais taškų ir išankstinių palūkanų normomis, kiekvienu atveju turite apskaičiuoti namų valiutos metinį padidėjimą arba nusidėvėjimą.

Sprendimas:

WN 1:

Citata ir poveikis

i. Tiesioginė citata. F <S. Namų valiuta SCD vertina.

ii. Tiesioginė citata. F> S. Namų valiuta Re nuvertėja.

iii. Netiesioginė citata. F <S. Namų valiuta GBP yra nuvertėjusi

Padidėjimo ar nusidėvėjimo skaičiavimas (namų valiutai (F - S / F))

2 iliustracija:

Nustatykite namų valiutos vertės padidėjimo ar nusidėvėjimo procentą taip pat užsienio valiuta kiekvienoje iš šių situacijų:

a. Spot Re / CAD 34, 50

i. jei 3 mėnesiai yra 34, 68

ii. jei 6 mėnesiai yra 34 metai

b. Yen / $ = 106.14

i. jei 1 mėn. yra 106, 03

ii. jei 1 metai yra 106, 98

Sprendimas:

a. Judėjimai rupija / CAD:

1. Valiutos kursas yra Kanados dolerio tiesioginė rupija. CAD yra prekė, kurią perkama ir parduodama.

2. Suvestinės vertės nusidėvėjimo skaičiavimas

2.1 Prekės (užsienio valiuta yra - CAD)

2.2 Dėl kainos (vietinė valiuta - rupija)

b. Judėjimai jena / $:

1. Valiutos kursas yra tiesioginė jenos citata USD. JAV dolerių yra prekė, kurią perkama ir parduodama.

2. Apskaičiuoto skaičiavimo procentas - nusidėvėjimas

2 (a) Prekės (užsienio valiuta yra - USD)

2 (b) Dėl kainos (namų valiuta - jena)

Santrauka:

3 iliustracija:

Klientas M / s. Privilegija nori parduoti bankui 1 000 000 JAV dolerių vertės sąskaitą. Sąskaita gali būti brandinama bet kuriuo metu per antrąjį mėnesį. Jei bankas ima 0, 5% maržą ir valiutų kursai yra tokie, kaip nurodyta žemiau, nustatykite, kokiu greičiu bankas gali cituoti.

Sprendimas:

Norint prisijungti prie išankstinės sutarties, reikia nustatyti tiesiogines išankstines palūkanų normas. Šioje problemoje apsikeitimo taškai yra mažėjančia tvarka, nurodo, kad vietinė valiuta, ty Indijos Rs. priemoka. Taigi, norint nustatyti išankstinį palūkanų normą, apsikeitimo taškai atimami iš neatidėliotinų palūkanų normų.

Kadangi pristatymas gali vykti bet kuriuo metu per antrąjį mėnesį, bankas savo pasiūlymą remsis labiau neigiamu vieno mėnesio ir dviejų mėnesių išankstinių palūkanų normomis, nes bankas turi pirkti $ ir valiuta yra nuolaida.

Kai klientas parduoda $ norint gauti rupijas, labiausiai neigiamas kursas, kurį bankas užsisakys jam, yra Rs.45.10 / $. Kaip bankas turi nusipirkti $ ir prieš šį banką turi sumokėti Indijos Rs. todėl bankas atims 0, 5% maržą. Taigi, banko nurodytas kursas bus (45, 10) (1 - 0, 005) = Rs.44.8745 / $.